Bitcoin hat die Trump-Rallye gelöscht. Ist das jetzt der echte Boden?

Bitcoin steckt gerade in einer Phase absoluter Panik. Ich habe beobachtet, wie der Preis immer weiter abgerutscht ist und effektiv jeden einzelnen Gewinn aus der sogenannten "Trump-Rallye" zunichtegemacht hat. Für alle, die auf den Hype eines politischen Moonshots gesetzt haben, ist der aktuelle Bildschirm ein Albtraum. Wenn ihr gerade auf euer Portfolio starrt und euch fragt, ob ihr panisch verkaufen oder anfangen solltet zu kaufen, hilft oft ein Schritt-für-Schritt-Guide zum Dollar-Cost-Averaging von Bitcoin, um die Emotionen aus der Gleichung zu nehmen.

Was ist eigentlich passiert?

Die Zahlen sehen ziemlich düster aus. Der Fear and Greed Index liegt bei 13, was nach Lehrbuch "extreme Angst" bedeutet. Wenn der Index diese Werte erreicht, heißt das meistens, dass die Mehrheit der Privatanleger terrifiziert ist und nach dem Notausgang sucht.

Die Bitcoin-Dominanz liegt bei 58,19 %. Das sagt mir, dass die Leute zwar sehen, dass der gesamte Markt blutet, aber trotzdem aus Altcoins flüchten und sich in BTC verstecken. Ich habe diesen Film schon einmal gesehen. Wir haben bereits darüber geschrieben, wie eine steigende Bitcoin-Dominanz oft passiert, wenn der Markt Angst bekommt und Anleger Liquidität über das riskante Glücksspiel mit Small-Cap-Token stellen.

Wenn ich mir das große Makrobild ansehe, betrifft das nicht nur Krypto. Der S&P 500 ist um 2,58 % gefallen und der NASDAQ ist um 4,80 % eingebrochen. Das ist ein klassischer "Risk-Off"-Move. Das Handelsvolumen ist zudem um etwa 51 % kollabiert, was auf einen "eingefrorenen" Markt hindeutet. Die Leute verkaufen nicht nur, sie halten einfach an.

Warum sich das diesmal anders anfühlt

Der psychologische Schlag ist hier die komplette Löschung der Gewinne aus der Trump-Ära. Monate lang hieß es, ein Regierungswechsel in den USA wäre der ultimative Katalysator für einen parabolischen Lauf. Wenn dieses Narrativ scheitert, werden die "Gläubigen" aus dem Markt gespült.

Ich schaue mir die On-Chain-Daten an und sie sind eindeutig. Wir sehen einen Anstieg der realisierten Verluste bei langfristigen Holdern. Ich erinnere mich, wie ich über den Realized Losses Indicator geschrieben habe und dass dieser oft einen Boden signalisiert. Warum? Weil es bedeutet, dass selbst die "Diamond Hands" endlich aufgegeben haben. Wenn die geduldigsten Leute im Raum anfangen zu verkaufen, ist der Verkaufsdruck meistens erschöpft.

Trotzdem rufe ich noch nicht garantiert den Boden aus. Der Volumeneinbruch macht mir Sorgen. Für eine gesunde Erholung braucht es normalerweise einen massiven Anstieg des Kaufvolumens, um den Trend zu drehen. Im Moment haben wir zwar viel Angst, aber nicht genug aggressives Kaufinteresse, um den Preis wieder nach oben zu drücken.

Meine Meinung zum "Dip"

Ich bin hin- und hergerissen. Einerseits ist ein Fear and Greed Score von 13 historisch gesehen ein großartiger Zeitpunkt zum Kauf. Andererseits ist das Makroumfeld wackelig. Wenn der NASDAQ weiter abstürzt, wird Bitcoin wahrscheinlich mitziehen, egal wie "überverkauft" er im Chart aussieht.

Falls ihr versucht seid, jetzt mit allem reinzugehen, rate ich zur Vorsicht. Ich bevorzuge einen mechanischen Ansatz. Anstatt zu versuchen, den exakten Boden zu timen, teile ich mein verfügbares Cash in kleinere Tranchen auf und kaufe jede Woche oder jeden Monat.

Wenn ihr eine Plattform für diese Trades sucht, nutze ich für meine Spot-Positionen meistens MEXC. Ich mag es, dass sie 0 % Maker-Gebühren beim Spot-Handel haben. Das bedeutet, dass ich bei einem DCA-Lauf nicht jedes Mal einen Teil meines Kapitals an die Börse verliere.

Worauf ich jetzt achte

Ich behalte zwei Dinge im Auge. Erstens das Volumen. Ich will sehen, dass das Spot-Volumen wieder auf ein normales Niveau steigt. Wenn der Preis bei niedrigem Volumen abprallt, ist das wahrscheinlich eine Bullenfalle. Ich will ein "V", das durch echtes Geld getrieben wird, das zurückfließt.

Zweitens beobachte ich die ETF-Flüsse. Die Daten für heute sind zwar dünn, aber der institutionelle Appetit ist das Einzige, was einem Makro-Sell-off wirklich entgegenwirken kann. Wenn BlackRock und Fidelity den Ausverkauf aggressiv absorbieren, ist der Boden da. Wenn sie aufhören zu kaufen, könnten wir uns weiter nach unten bewegen.

Für den Moment bleibe ich vorsichtig, aber ich verkaufe nicht. Die Panik ist laut, aber die Fundamentaldaten des Netzwerks haben sich nicht geändert. Ich lasse meine Assets außerhalb der Börsen in Cold Storage, während die Volatilität ihren Lauf nimmt.

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