Le Bitcoin a effacé le rallye Trump. Est-ce le vrai point bas ?

Le Bitcoin est actuellement dans un état de panique absolue. On a vu le prix dégringoler, effaçant concrètement chaque gain réalisé pendant la phase du « rallye Trump ». Pour tous ceux qui ont acheté l'idée d'un décollage parabolique lié à la politique américaine, l'écran est un cauchemar aujourd'hui. Si vous fixez votre portefeuille en vous demandant s'il faut tout vendre par panique ou commencer à acheter, vous auriez peut-être besoin d'un guide étape par étape sur le dollar cost averaging bitcoin pour retirer l'émotion de l'équation.

Ce qui s'est vraiment passé

Les chiffres sont plutôt lugubres. L'indice Fear and Greed est à 13, ce qui correspond à une peur extrême. Quand l'indice atteint ces niveaux, ça signifie généralement que la majorité des investisseurs particuliers sont terrifiés et cherchent la sortie.

La dominance du Bitcoin est à 58,19 %. Pour moi, cela montre que même si tout le marché saigne, les gens fuient les alts pour se réfugier dans le BTC. J'ai déjà vu ce film. J'ai expliqué précédemment comment la Bitcoin Dominance Rising arrive souvent quand le marché a peur et que les investisseurs privilégient la liquidité plutôt que le pari risqué des jetons à petite capitalisation.

Si on regarde le macro, ça ne touche pas que la crypto. Le S&P 500 a perdu 2,58 % et le NASDAQ a chuté de 4,80 %. C'est un mouvement classique de « risk-off ». Le volume de trading a aussi s'effondré d'environ 51 %, ce qui suggère un marché gelé. Les gens ne se contentent pas de vendre, ils s'arrêtent.

Pourquoi c'est différent cette fois

Le coup psychologique vient de l'effacement des gains de l'ère Trump. Pendant des mois, le narratif était qu'un changement d'administration aux États-Unis serait le catalyseur ultime d'une hausse parabolique. Quand ce narratif s'effondre, les « croyants » sont éjectés.

Je regarde les données on-chain et c'est parlant. On voit une hausse des pertes réalisées chez les détenteurs à long terme. Je me souviens avoir écrit sur la façon dont le Realized Losses Indicator signale souvent un point bas, car cela signifie que les « diamond hands » ont enfin abandonné. Quand les personnes les plus patientes de la pièce commencent à vendre, c'est généralement là que la pression vendeuse est épuisée.

Pourtant, je ne dis pas encore que c'est un point bas garanti. La chute du volume m'inquiète. Une reprise saine demande normalement un pic de volume d'achat pour inverser la tendance. Pour l'instant, on a beaucoup de peur, mais pas assez d'achats agressifs pour faire remonter le prix.

Mon avis sur le « dip »

Je suis partagée. D'un côté, un score de 13 sur le Fear and Greed est historiquement un excellent moment pour acheter. De l'autre, l'environnement macro est instable. Si le NASDAQ continue de plonger, le Bitcoin risque de le suivre, peu importe à quel point il semble « survendu » sur un graphique.

Si vous êtes tentés de tout miser maintenant, je suggère la prudence. Je préfère une approche plus mécanique. Au lieu d'essayer de viser le point bas exact, je divise mon capital disponible en petites tranches et j'achète chaque semaine ou chaque mois.

Pour exécuter ces trades, je reste généralement sur MEXC pour mes positions spot. J'aime le fait qu'ils proposent 0 % de frais maker sur le trading spot, ce qui signifie que je ne perds pas une partie de mon capital à chaque fois que j'ajoute à ma position pendant un cycle de DCA.

Ce que je surveille maintenant

Je garde l'œil sur deux choses. D'abord, le volume. Je veux voir le volume spot revenir à des niveaux normaux. Si on voit un rebond du prix sur un faible volume, c'est probablement un piège à haussiers. Je veux voir un « V » porté par un vrai retour d'argent.

Ensuite, je surveille les flux d'ETF. Même si les données d'aujourd'hui sont maigres, l'appétit institutionnel est la seule chose qui peut vraiment contrer un sell-off macro. Si BlackRock et Fidelity commencent à absorber agressivement les ventes, le point bas est là. S'ils arrêtent d'acheter, on pourrait glisser plus bas.

Pour l'instant, je reste prudente mais je ne vends pas. La panique est bruyante, mais les fondamentaux du réseau n'ont pas changé. Je laisse mes actifs hors des exchanges, dans un cold storage, en attendant que la volatilité se calme.

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