Bitcoin ने Trump rally के सारे फायदे खत्म किए। क्या यह असली बॉटम है?

Bitcoin इस वक्त पूरी तरह से पैनिक की स्थिति में है। मैंने देखा कि कीमतें इतनी नीचे गिर गई हैं कि "Trump rally" के दौरान हुआ एक-एक फायदा खत्म हो गया है। जिन लोगों ने पॉलिटिकल हाइप के चक्कर में निवेश किया था, उनके लिए स्क्रीन देखना किसी बुरे सपने जैसा है। अगर आप अपने पोर्टफोलियो को देखकर यह सोच रहे हैं कि डर के मारे बेच दें या खरीदारी शुरू करें, तो आपको भावनाओं को किनारे रखकर dollar cost averaging bitcoin के तरीके को समझना चाहिए।

असल में हुआ क्या

आंकड़े काफी डरावने हैं। Fear and Greed Index अभी 13 पर है, जिसे हम 'extreme fear' कहते हैं। जब इंडेक्स इस लेवल पर आता है, तो इसका मतलब है कि रिटेल निवेशक बुरी तरह डरे हुए हैं और बाहर निकलने का रास्ता ढूंढ रहे हैं।

Bitcoin dominance 58.19% पर है। इससे मुझे यह समझ आता है कि भले ही पूरा मार्केट गिर रहा है, लेकिन लोग ऑल्टकॉइन्स (alts) से डरकर BTC में छिप रहे हैं। मैंने यह कहानी पहले भी देखी है। हमने पहले भी बताया था कि कैसे Bitcoin Dominance Rising अक्सर तब होता है जब मार्केट डरा हुआ होता है और निवेशक छोटे कैप टोकन्स के जोखिम भरे दांव के बजाय लिक्विडिटी को प्राथमिकता देते हैं।

अगर बड़े मैक्रो पिक्चर को देखें, तो सिर्फ क्रिप्टो ही नहीं गिर रहा। S&P 500 करीब 2.58% नीचे है और NASDAQ 4.80% गिर चुका है। यह एक क्लासिक 'risk-off' मूव है। ट्रेडिंग वॉल्यूम भी लगभग 51% तक गिर गया है, जो बताता है कि मार्केट "जम" गया है। लोग सिर्फ बेच नहीं रहे, बल्कि उन्होंने ट्रेडिंग करना ही बंद कर दिया है।

यह अलग क्यों महसूस हो रहा है

यहाँ सबसे बड़ा मनोवैज्ञानिक झटका Trump-era के फायदों का खत्म होना है। महीनों तक यह नैरेटिव चला कि अमेरिकी प्रशासन में बदलाव एक बड़ा कैटलिस्ट बनेगा और कीमतें आसमान छुएंगी। जब यह नैरेटिव फेल होता है, तो "अंधविश्वासी" निवेशक टूट जाते हैं।

मैं ऑन-चेन डेटा देख रही हूँ और यह काफी कुछ कह रहा है। लॉन्ग-टर्म होल्डर्स के बीच 'realized losses' यानी वास्तविक नुकसान बढ़े हैं। मुझे याद है जब मैंने लिखा था कि कैसे Realized Losses Indicator अक्सर बॉटम का संकेत देता है, क्योंकि इसका मतलब है कि "diamond hands" वाले लोगों ने भी आखिरकार हार मान ली है। जब कमरे के सबसे धैर्यवान लोग बेचना शुरू करते हैं, तो आमतौर पर सेलिंग प्रेशर खत्म होने वाला होता है।

लेकिन, मैं अभी इसे गारंटीड बॉटम नहीं कहूँगी। वॉल्यूम का गिरना चिंताजनक है। एक हेल्दी रिकवरी के लिए खरीदारी के वॉल्यूम में तेजी चाहिए होती है ताकि ट्रेंड बदल सके। अभी डर बहुत है, लेकिन कीमत को ऊपर धकेलने के लिए आक्रामक खरीदारी नहीं दिख रही।

इस "dip" पर मेरी राय

मैं थोड़ी उलझन में हूँ। एक तरफ, 13 का Fear and Greed स्कोर ऐतिहासिक रूप से खरीदारी का बेहतरीन समय होता है। दूसरी तरफ, मैक्रो माहौल अस्थिर है। अगर NASDAQ इसी तरह गिरता रहा, तो Bitcoin भी उसके पीछे जाएगा, चाहे चार्ट पर वह कितना भी "oversold" क्यों न दिखे।

अगर आप अभी सारा पैसा लगाने की सोच रहे हैं, तो मैं सावधानी बरतने की सलाह दूँगी। मैं एक मैकेनिकल तरीका पसंद करती हूँ। बॉटम को सटीक तरीके से टाइम करने के बजाय, मैं अपने कैश को छोटे हिस्सों में बांटती हूँ और हर हफ्ते या महीने खरीदारी करती हूँ।

अगर आप इन ट्रेड्स के लिए किसी प्लेटफॉर्म की तलाश में हैं, तो मैं अपने स्पॉट पोजीशन्स के लिए अक्सर MEXC का इस्तेमाल करती हूँ। मुझे यह पसंद है कि वे स्पॉट ट्रेडिंग पर 0% मेकर फीस लेते हैं, जिसका मतलब है कि DCA रन के दौरान अपनी पोजीशन बढ़ाते समय मेरा पैसा एक्सचेंज की फीस में बर्बाद नहीं होता।

अब मैं किस चीज़ पर नज़र रख रही हूँ

मेरी नज़र दो चीज़ों पर है। पहली, वॉल्यूम। मैं चाहती हूँ कि स्पॉट वॉल्यूम वापस नॉर्मल लेवल पर आए। अगर कम वॉल्यूम के साथ कीमत बढ़ती है, तो यह शायद एक 'bull trap' हो सकता है। मुझे एक ऐसा "V" शेप रिकवरी चाहिए जो असल पैसे के फ्लो से आए।

दूसरी चीज़ है ETF फ्लो। हालांकि आज का डेटा कम है, लेकिन इंस्टीट्यूशनल भूख ही एकमात्र चीज़ है जो मैक्रो सेल-ऑफ को रोक सकती है। अगर BlackRock और Fidelity आक्रामक तरीके से इस गिरावट को सोखना शुरू करते हैं, तो समझो बॉटम आ गया। अगर उन्होंने खरीदना बंद कर दिया, तो कीमतें और नीचे जा सकती हैं।

फिलहाल, मैं सतर्क हूँ लेकिन बेच नहीं रही। पैनिक का शोर बहुत है, पर नेटवर्क के फंडामेंटल्स नहीं बदले हैं। जब तक यह उतार-चढ़ाव चलता रहेगा, मैं अपने एसेट्स को एक्सचेंज से बाहर कोल्ड स्टोरेज में रखूँगी।

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