Bitcoin ha cancellato il rally Trump. Siamo davvero al minimo?

Bitcoin è in uno stato di panico totale. Abbiamo visto il prezzo scivolare verso il basso, cancellando di fatto ogni singolo guadagno ottenuto durante la fase del "rally Trump". Per chiunque abbia comprato l'idea di un'impennata legata a fattori politici, guardare lo schermo ora è un incubo. Se state fissando il vostro portafoglio chiedendovi se vendere per panico o iniziare a comprare, potreste aver bisogno di una guida passo dopo passo su come fare dollar cost averaging di bitcoin per togliere l'emozione dall'equazione.

Cosa è successo davvero

I numeri sono piuttosto brutti. L'indice Fear and Greed è a 13, che è la definizione da manuale di paura estrema. Quando l'indice raggiunge questi livelli, di solito significa che la maggior parte degli investitori retail è terrorizzata e cerca una via d'uscita.

La dominance di Bitcoin è al 58,19%. Questo mi dice che, mentre tutto il mercato sanguina, la gente scappa dalle altcoin per rifugiarsi in BTC. Ho già visto questo film. Abbiamo già spiegato come Bitcoin Dominance Rising accada spesso quando il mercato si spaventa e gli investitori preferiscono la liquidità rispetto alla scommessa ad alto rischio dei token a piccola capitalizzazione.

Guardando il quadro macro più ampio, non riguarda solo le crypto. L'S&P 500 è sceso del 2,58% e il NASDAQ è crollato del 4,80%. Stiamo assistendo a un classico movimento di "risk-off". Anche il volume di trading è crollato di circa il 51%, il che suggerisce un mercato congelato. La gente non sta solo vendendo, si sta fermando.

Perché questa volta sembra diverso

Il colpo psicologico qui è la cancellazione dei guadagni dell'era Trump. Per mesi, la narrazione è stata che un cambio di amministrazione negli Stati Uniti sarebbe stato il catalizzatore definitivo per una corsa parabolica. Quando questa narrazione fallisce, i "credenti" vengono spazzati via.

Sto guardando i dati on-chain e sono eloquenti. Abbiamo visto un aumento delle perdite realizzate tra i detentori a lungo termine. Ricordo di aver scritto di come il Realized Losses Indicator spesso segnali un minimo perché significa che le "mani di diamante" hanno finalmente gettato la spugna. Quando le persone più pazienti nella stanza iniziano a vendere, di solito è lì che la pressione di vendita si esaurisce.

Tuttavia, non dico ancora che questo sia un minimo garantito. Il calo dei volumi mi preoccupa. Una ripresa sana ha bisogno di un'impennata dei volumi di acquisto per invertire il trend. Al momento c'è molta paura, ma non abbastanza acquisti aggressivi per spingere il prezzo verso l'alto.

La mia opinione sul "dip"

Sono combattuta. Da un lato, un punteggio di 13 nel Fear and Greed è storicamente un ottimo momento per comprare. Dall'altro, l'ambiente macro è instabile. Se il NASDAQ continua a precipitare, Bitcoin probabilmente lo seguirà a fondo, indipendentemente da quanto sembri "ipervenduto" su un grafico.

Se siete tentati di andare "all-in" proprio ora, vi suggerisco cautela. Preferisco un approccio più meccanico. Invece di provare a beccare l'esatto minimo, uso una strategia che consiste nel dividere il mio budget in piccole somme e comprare ogni settimana o mese.

Se cercate un posto dove eseguire queste operazioni, io di solito uso MEXC per le mie posizioni spot. Mi piace il fatto che abbiano commissioni maker allo 0% sullo spot, il che significa che non perdo una fetta del mio capitale a favore dell'exchange ogni volta che aggiungo una posizione durante un piano di DCA.

Cosa monitorerò ora

Tengo d'occhio due cose. Prima, i volumi. Voglio vedere i volumi spot tornare a livelli normali. Se vedremo un rimbalzo del prezzo su volumi bassi, sarà probabilmente una trappola per tori. Voglio vedere una "V" guidata da soldi veri che rientrano nel mercato.

Secondo, controllo i flussi degli ETF. Anche se i dati grezzi di oggi sono scarsi, l'appetito istituzionale è l'unica cosa che può davvero contrastare un sell-off macro. Se BlackRock e Fidelity iniziano ad assorbire aggressivamente le vendite, il minimo è fatto. Se smettono di comprare, potremmo scivolare ancora più in basso.

Per ora rimango prudente, ma non vendo. Il panico è forte, ma i fondamentali della rete non sono cambiati. Terrò i miei asset fuori dagli exchange e in cold storage mentre questa volatilità si esaurisce.

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