Sblocchi di token crypto: oltre 229 milioni di dollari in arrivo questa settimana

Se vi è mai capitato di comprare una moneta che poi è rimasta piatta o è scesa senza un motivo apparente, potreste essere stati vittime di uno sblocco programmato. Questa settimana vedremo oltre 229 milioni di dollari in token entrare nel mercato, coinvolgendo asset come SOL, TAO, WLD, ENA e HYPE. Per molti trader alle prime armi questo concetto è confuso, quindi voglio spiegarvi cosa succede durante uno sblocco di token crypto e perché, onestamente, mi mette sempre ansia.

La risposta breve

Uno sblocco di token avviene quando monete precedentemente bloccate in uno smart contract vengono rilasciate a investitori iniziali, membri del team o consulenti. Dato che queste persone spesso sono entrate nel progetto a una frazione del prezzo attuale, hanno un incentivo enorme a vendere i loro token appena liquidi per realizzare un profitto. Questo crea un improvviso aumento dell'offerta sul mercato, che può spingere il prezzo verso il basso se non ci sono abbastanza acquirenti per assorbire la pressione delle vendite.

Come funziona davvero

Quando un progetto lancia un token, non distribuisce tutto a tutti subito. Se lo facesse, il prezzo crollerebbe in pochi minuti. Usano invece un programma di vesting. È fondamentalmente un timer. Per esempio, un fondatore potrebbe avere il 10% dei suoi token disponibili al lancio, con il resto rilasciato mensilmente nell'arco di tre anni.

Nella mia esperienza, gli sblocchi più pericolosi sono quelli a "cliff" (precipizio). In questo caso, una fetta massiccia di token viene rilasciata tutta insieme invece che gradualmente. Quando quel timer arriva a zero, milioni di dollari in asset passano da un caveau bloccato a portafogli attivi.

Se state tenendo monete come WLD o ENA, state essenzialmente scommettendo che la domanda di nuovi acquirenti sia più forte del desiderio di un investitore iniziale di incassare un guadagno di 10 volte l'investimento. In un mercato neutro, come quello attuale con un Fear & Greed Index a 48, è una scommessa rischiosa.

Dove si commettono gli errori

L'errore più grande che vedo è ignorare la "fully diluted valuation" o FDV. La gente guarda l'offerta circolante e pensa che la moneta sia economica. Ma se solo il 10% dei token è fuori e il 90% aspetta di essere sbloccato, il prezzo attuale è un miraggio. Non state combattendo solo contro altri trader, ma contro una certezza matematica: l'arrivo di più offerta.

Un'altra trappola è la fase del "compra la notizia". Spesso il prezzo scende prima della data effettiva dello sblocco perché il mercato anticipa il dump. Se provate a "comprare il dip" una settimana prima di uno sbloccho massiccio, rischiate di cercare di fermare un coltello che cade.

Metterlo in pratica

Non faccio trading su ogni singolo sblocco, ma li monitoro sempre. Se vedo arrivare uno sblocco massiccio per un progetto che possiedo, di solito faccio una di queste tre cose.

Primo, controllo la percentuale dell'offerta totale che viene rilasciata. Se è meno dell'1%, di solito non mi preoccupo. Se è il 5% o il 10%, inizio a cercare l'uscita.

Secondo, guardo i dati degli exchange. Se faccio trading di queste altcoin volatili, preferisco usare MEXC perché ha una libreria enorme di oltre 2.800 monete e commissioni maker 0% sullo spot. Mi permette di entrare e uscire dalle posizioni molto più velocemente e a costi ridotti quando arriva la volatilità.

Infine, sposto i miei asset a lungo termine fuori dall'exchange. Quando il mercato diventa agitato per via degli sblocchi, le interfacce degli exchange possono rallentare o andare in crash. Tengo il mio portafoglio principale in un hardware wallet come il Ledger Nano Gen5. È un modo economico per assicurarmi che le mie chiavi siano offline mentre le "guerre degli sblocchi" infuriano negli order book.

Se possedete qualcuno dei token coinvolti nell'ondata di 229 milioni di dollari di questa settimana, andate a controllare subito un calendario degli sblocchi. Non siate quelli che si chiedono perché il portafoglio è rosso mentre il "team" sta incassando i profitti.