Deținătorii pe termen lung cedează în sfârșit. Ce înseamnă asta pentru pragul minim al pieței

M-am uitat în grafice și în datele on-chain câteva ore și atmosfera e sumbră. Indexul de Frică și Lăcomie (Fear and Greed Index) se află la 20, ceea ce e practic zona de „panică”. Dar pentru cei dintre noi care sunt în jocul acesta din 2019, prețul nu e cea mai interesantă parte a poveștii acum. Ceea ce contează cu adevărat este cine vinde. Timpai la cap, cei cu „mâini de diamant” au rezistat, dar datele arată că deținătorii pe termen lung (LTH) încep în sfârșit să capituleze. Dacă termenii ți se par confuzi, o explicație simplă despre pierderile realizate în Bitcoin pentru începători este cea mai bună metodă de a înțelege de ce acest tip specific de vânzare semnalează, de obicei, pragul minim al pieței. Am discutat anterior despre ieșirile de capital din ETF-urile de Bitcoin pentru mai mult context.

Răspunsul scurt

Pierderea realizată apare atunci când un deținător își vinde Bitcoin-ul la un preț mai mic decât cel la care l-a cumpărat inițial. Când deținătorii pe termen lung, care de obicei ignoră volatilitatea, vând în sfârșit cu pierdere, înseamnă că „mâinile tari” au renunțat. În experiența mea, acest nivel de epuizare psihologică este adesea ultimul pas înainte ca trendul să se inverseze.

Cum funcționează de fapt

Ca să înțelegem asta, trebuie să vedem diferența dintre pierderea nerealizată și cea realizată. Dacă ai cumpărat Bitcoin la 60.000 $ și acesta scade la 40.000 $, ai o pierdere nerealizată. Ești „pe minus” pe hârtie, dar nu ai pierdut efectiv nimic pentru că nu ai vândut.

În momentul în care apeși butonul de vânzare la 40.000 $, acea pierdere devine realizată.

Acum vedem un vârf de pierderi realizate printre oamenii care și-au păstrat monedele timp de peste 155 de zile. Aceștia sunt cei care au supraviețuit scăderilor anterioare. Când acești investitori încep să vândă, nu mai este vorba doar despre o „corecție sănătoasă”. E o curățare. Practic, admit că teza lor a fost greșită sau că nu mai pot gestiona stresul.

De ce este acesta un semnal bullish

Pare contra-intuitiv să fii mulțumit când oamenii pierd bani, dar piețele funcționează pe un ciclu de durere și euforie. Un prag minim real nu apare când toată lumea este optimistă. Apare când ultima persoană care a crezut în activul respectiv renunță definitiv.

Vedem un vârf masiv de volum în instrumentele derivate, cu 1,25 trilioane $ în ultimele 24 de ore, ceea ce îmi spune că oamenii hedge-uiesc agresiv sau vând în panică. Am analizat anterior cum a fost pierdut EMA de 21 de săptămâni pentru Bitcoin, iar acea rupere tehnică combinată cu această rupere psihologică este un amestec potent.

Când LTH-urile vând, își mută monedele pe exchange-uri. Asta creează o ofertă masivă de Bitcoin „ieftin” pe care cumpărătorii noi și oportuniști o pot colecta. Odată ce presiunea de vânzare a venit din partea deținătorilor epuizați, calea cu cea mai mică rezistență este, de obicei, în sus.

Unde greșesc începătorii

Cea mai mare greșeală pe care o fac începătorii este încercarea de a ghici momentul exact al capitulării. Văd Indexul de Frică și Lăcomie la 20 și se gândesc: „Ok, e pragul minim”, și intră cu totul în piață.

Apoi piața mai scade cu 10% pentru că capitularea „finală” nu a fost, de fapt, finală.

Capitularea este un proces, nu o singură lumânare pe grafic. Este o perioadă de timp în care sentimentul este atât de toxic încât simți că activul se duce la zero. Dacă cumperi pentru că ești „entuziasmat”, probabil ești prea devorant. Ar trebui să cumperi atunci când ești sincer îngrijorat că faci o greșeală.

Punerea în practică

Dacă vrei să acumulezi în timpul acestei curățări, scopul este să elimini emoția din proces. Eu nu am încredere în exchange-uri pentru portofoliul meu pe termen lung, mai ales când piața este așa de volatilă.

Prefer să folosesc un hardware wallet pentru a îmi păstra cheile offline. Pentru cineva care abia începe, Ledger Nano S Plus este o alegere solidă și accesibilă. Folosește un cip Secure Element pentru a proteja cheile private de hackeri, ceea ce e mult mai sigur decât să lași monedele pe un exchange unde, de fapt, nu deții activul.

Strategia mea acum e simplă. Urmăresc indicatorii de pierdere realizată până când ating vârful și încep să se aplatizeze. Odată ce vânzările de panică încetează și volumul scade, atunci începe, de obicei, recuperarea reală. Până atunci, așteptați-vă la mai multă volatilitate și mențineți-vă emoțiile sub control.

Tranzacționează știrile pe exchange-ul recomandat de echipa noastră editorială: MEXC