Bitcoin vừa xóa sạch đà tăng từ "Trump rally". Liệu đây có phải là đáy thực sự?

Bitcoin hiện đang trong trạng thái hoảng loạn tuyệt đối. Tôi đã chứng kiến giá trượt dài, xóa sạch mọi mức tăng trong giai đoạn "Trump rally". Với những ai mua vào vì kỳ vọng một cú bứt phá chính trị, màn hình danh mục đầu tư lúc này đúng là một cơn ác mộng. Nếu bạn đang nhìn chằm chằm vào tài khoản và phân vân không biết nên bán tháo trong hoảng sợ hay bắt đầu mua vào, có lẽ bạn cần một hướng dẫn chi tiết về cách trung bình giá (DCA) bitcoin để loại bỏ cảm xúc ra khỏi phương trình này.

Chuyện gì đã thực sự xảy ra

Những con số hiện ra khá ảm đạm. Chỉ số Fear and Greed đang ở mức 13, mức sợ hãi cực độ điển hình. Khi chỉ số chạm mức này, điều đó thường có nghĩa là đa số các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang khiếp sợ và tìm đường thoát thân.

Bitcoin dominance đang ở mức 58,19%. Điều này cho tôi thấy rằng dù toàn bộ thị trường đang "chảy máu", mọi người vẫn đang tháo chạy khỏi altcoin để trú ẩn vào BTC. Tôi đã thấy kịch bản này nhiều lần rồi. Trước đây tôi từng viết về việc Bitcoin Dominance Rising thường xảy ra khi thị trường lo sợ và nhà đầu tư ưu tiên tính thanh khoản hơn là những canh bạc rủi ro cao, lợi nhuận cao từ các token vốn hóa nhỏ.

Nhìn rộng ra bức tranh vĩ mô, không chỉ có crypto bị ảnh hưởng. S&P 500 giảm 2,58% và NASDAQ giảm 4,80%. Chúng ta đang thấy một động thái "risk-off" (né tránh rủi ro) điển hình. Khối lượng giao dịch cũng sụt giảm khoảng 51%, cho thấy một thị trường đang bị "đóng băng". Mọi người không chỉ bán, mà họ đang dừng lại.

Tại sao lần này cảm giác lại khác

Cú sốc tâm lý ở đây là việc xóa sạch những mức tăng từ thời Trump. Trong nhiều tháng, câu chuyện chủ đạo là việc thay đổi chính quyền Mỹ sẽ là chất xúc tác cuối cùng cho một đợt tăng trưởng theo đường parabol. Khi câu chuyện đó sụp đổ, những "tín đồ" bắt đầu bị rung rũ.

Tôi đang theo dõi dữ liệu on-chain và nó nói lên nhiều điều. Chúng ta thấy mức lỗ thực tế (realized losses) của những người nắm giữ dài hạn tăng lên. Tôi nhớ mình từng viết về việc Realized Losses Indicator thường báo hiệu vùng đáy vì nó cho thấy những "bàn tay kim cương" cuối cùng cũng đã bỏ cuộc. Khi những người kiên nhẫn nhất trong phòng bắt đầu bán, đó thường là lúc áp lực bán bị kiệt quệ.

Tuy nhiên, tôi chưa khẳng định đây là đáy chắc chắn. Sự sụt giảm khối lượng giao dịch là điều đáng lo ngại. Một sự phục hồi lành mạnh thường cần một làn sóng khối lượng mua lớn để đảo ngược xu hướng. Hiện tại, chúng ta có nhiều nỗi sợ nhưng chưa đủ lực mua quyết liệt để đẩy giá lên lại.

Góc nhìn của tôi về cú "sập" này

Tôi đang khá phân vân. Một mặt, điểm Fear and Greed là 13 lịch sử là thời điểm tuyệt vời để mua. Mặt khác, môi trường vĩ mô đang rất bấp bênh. Nếu NASDAQ tiếp tục lao dốc, Bitcoin khả năng cao sẽ kéo theo bất kể biểu đồ trông có vẻ "quá bán" đến mức nào.

Nếu bạn định tất tay (all-in) ngay lúc này, tôi khuyên bạn nên thận trọng. Tôi thích một cách tiếp cận máy móc hơn. Thay vì cố gắng căn đúng đáy, tôi chia số tiền mặt hiện có thành những phần nhỏ và mua hàng tuần hoặc hàng tháng.

Nếu bạn tìm một nơi để thực hiện các giao dịch này, tôi thường dùng MEXC cho các vị thế spot. Tôi thích việc họ miễn phí maker 0% cho giao dịch spot, nghĩa là tôi không bị mất một khoản vốn cho sàn mỗi khi gia tăng vị thế trong chiến dịch DCA.

Tôi sẽ theo dõi điều gì tiếp theo

Tôi đang để mắt tới hai thứ. Thứ nhất là khối lượng giao dịch. Tôi muốn thấy khối lượng spot quay lại mức bình thường. Nếu giá bật tăng với khối lượng thấp, khả năng cao đó là một cái bẫy tăng giá (bull trap). Tôi muốn thấy một chữ "V" được thúc đẩy bởi dòng tiền thực sự đổ trở lại.

Thứ hai, tôi theo dõi dòng tiền ETF. Dù dữ liệu thô hôm nay còn mỏng, nhưng sự thèm khát của các tổ chức là thứ duy nhất có thể thực sự đối trọng với một đợt bán tháo vĩ mô. Nếu BlackRock và Fidelity bắt đầu hấp thụ mạnh mẽ lực bán, đáy đã được thiết lập. Nếu họ ngừng mua, chúng ta có thể thấy giá trôi dần xuống thấp hơn.

Hiện tại, tôi giữ thái độ thận trọng nhưng tôi không bán. Sự hoảng loạn đang gào thét, nhưng các nguyên lý cơ bản của mạng lưới không hề thay đổi. Tôi sẽ giữ tài sản ngoài sàn và để trong ví lạnh trong khi chờ biến động qua đi.

Giao dịch theo tin tức tại sàn giao dịch được biên tập lựa chọn: Gate