Tại sao khối lượng stablecoin của Visa tăng vọt trong khi thị trường crypto hoảng loạn?

Thời điểm này trong thị trường crypto thật sự kỳ lạ. Nếu bạn nhìn vào biểu đồ, mọi thứ cảm giác rất nặng nề. Chỉ số Fear and Greed đang ở mức 39, một tín hiệu cho thấy các trader nhỏ lẻ đang bị dọa cho sợ. Giá giảm, và bầu không khí chung là sự lo âu. Nhưng nếu nhìn vào "hệ thống ống nước" bên dưới, một câu chuyện hoàn toàn khác đang diễn ra. Visa đang ghi nhận sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng quyết toán bằng stablecoin, đạt tốc độ chạy 7 tỷ USD. Tôi tự hỏi tại sao lại có sự chia rẽ này. Một bên là đám đông đang "Sợ hãi", còn bên kia là đơn vị xử lý thanh toán lớn nhất thế giới đang tìm cách triển khai stablecoin cho thanh toán quy mô lớn.

Khoảng cách giữa tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ

Tôi đã dành nhiều năm quan sát khoảng cách giữa cách những người mới trade và cách dòng tiền lớn thực sự vận hành. Hiện tại, khoảng cách đó giống như một vực thẳm. Các trader nhỏ lẻ thường phản ứng theo nến 24 giờ và tâm lý trên Twitter. Khi tổng vốn hóa thị trường giảm 2% trong một ngày, như vừa rồi khi chạm mức 2,54 nghìn tỷ USD, sự hoảng loạn bắt đầu bao trùm.

Nhưng các tổ chức không giao dịch dựa trên điểm số Fear and Greed theo ngày. Họ quan tâm đến hiệu quả. Visa không mua đỉnh của một bong bóng; họ đang thay thế các đường dẫn ngân hàng cũ kỹ, chậm chạp và đắt đỏ bằng stablecoin. Khi Visa chuyển hàng tỷ USD quyết toán, họ không ngồi đoán xem Bitcoin có chạm 100k hay không. Họ chỉ muốn giảm thời gian chuyển tiền từ điểm A đến điểm B.

Theo kinh nghiệm của tôi, đây mới là hình thức chấp nhận crypto chân thực nhất. Nó không liên quan đến chuyện "to the moon" hay những lời thổi phồng. Đơn giản là vì stablecoin chuyển tiền tốt hơn hẳn những hệ thống được xây dựng từ những năm 1970.

Tại sao thị trường vẫn cảm thấy quá bearish?

Nếu tính ứng dụng đang tăng, tại sao giá lại giảm? Tôi nghĩ có vài lý do. Thứ nhất, chúng ta đang ở trong Bitcoin Season rõ rệt. Chỉ số Altcoin Season Index đang ở mức 38, nghĩa là hầu hết các altcoin đang bị nghiền nát trong khi BTC vẫn giữ vững vị thế. Tiền đang xoay vòng, và điều đó trông giống như một cú sập nếu bạn đang nắm giữ một rổ token vốn hóa nhỏ.

Thứ hai, dữ liệu khối lượng đang kể một câu chuyện gây nhiễu. Khối lượng giao dịch 24 giờ tăng hơn 11%, nhưng vốn hóa lại giảm. Với tôi, điều này trông giống như hoạt động bán tháo quyết liệt hoặc biến động tần suất cao. Mọi người đang thoát vị thế, nhưng không hẳn là rời bỏ hệ sinh thái. Họ đang chuyển sang stablecoin.

Khối lượng stablecoin tăng gần 11% theo dữ liệu mới nhất. Đây chính là hiệu ứng "tiền mặt chờ sẵn". Các trader chuyển sang USDT hoặc USDC không phải vì họ bỏ cuộc, mà vì họ đang đợi một điểm vào lệnh tốt hơn.

Cách dùng stablecoin để thanh toán và lưu trữ

Với hầu hết mọi người, mục tiêu không phải là vận hành một mạng lưới quyết toán toàn cầu như Visa. Bạn chỉ muốn bảo vệ vốn khỏi biến động mà không cần chuyển hết tiền về tài khoản ngân hàng truyền thống.

Nếu bạn đang chuyển tiền sang stablecoin để chờ đợi giai đoạn "Sợ hãi" này đi qua, bạn cần cân nhắc nơi đặt số tiền đó. Tôi đã thấy quá nhiều người để tài sản trên sàn trong lúc thị trường biến động mạnh. Dù một số sàn vẫn ổn, nhưng rủi ro bị đóng băng nền tảng luôn hiện hữu.

Tôi thường khuyên bạn bè mình dùng ví lạnh cho bất kỳ khoản tiền nào không định trade trong tuần này. Cá nhân tôi thích Ledger Nano X vì nó có Bluetooth, giúp tôi quản lý stablecoin từ điện thoại dễ dàng mà không cần cắm cáp mỗi lần dùng. Nó hỗ trợ hơn 15.000 loại coin, nên là nơi an toàn để gửi USDC hoặc USDT trong khi chờ thị trường tìm thấy đáy.

Góc nhìn của tôi về sự đối lập này

Tôi không phải là kẻ lạc quan mù quáng. Tôi biết chỉ số "Sợ hãi" ở mức 39 thường có nghĩa là sẽ còn đau đớn trước khi thấy một sự đảo chiều thực sự. Nhưng tôi không thể phớt lờ dữ liệu từ Visa.

Chúng ta đang thấy một sự chuyển dịch cơ bản. Thị trường "đầu cơ" đang sập, nhưng thị trường "ứng dụng" đang lớn mạnh. Đó là một dấu hiệu lành mạnh, dù hiện tại danh mục đầu tư của bạn trông thật tệ. Sự đối lập này tồn tại vì chúng ta đang chuyển từ một thị trường vận hành bằng đánh bạc sang một thị trường vận hành bằng cơ sở hạ tầng.

Tôi sẽ theo dõi sát sao mức độ thống trị của stablecoin và chỉ số Altcoin Season. Nếu khối lượng stablecoin tiếp tục tăng trong khi chỉ số Fear vẫn thấp, điều đó cho tôi biết "tiền thông minh" chỉ đang nạp đạn. Tôi chưa vội nhảy vào lại lúc này, nhưng tin tức về Visa khiến tôi bớt lo lắng hơn nhiều về dài hạn.