Arthur Hayes 预测美联储 15 万亿美元信贷将推动比特币达到 100 万美元

大多数交易者现在盯着 1 小时图表，纠结比特币能否守住 78000 美元。我觉得这是错的。虽然恐惧与贪婪指数处于中性的 46，但背景中正在形成更大的系统性浪潮。Arthur Hayes 认为约 15.2 万亿美元的大规模信贷扩张即将涌入系统。如果你想了解美联储印钞如何影响加密货币，你必须停止看价格，开始看流动性。

百万美元比特币的理由

Hayes 不是随便猜的。他指出"Genius Act"和美国政府处理债务的结构性方式。当美联储印钞购买政府债券或鼓励银行扩大信贷时，这些钱不会只金库裡放着。它会流向最具流动性、高增长的资产。

根据我的经验，比特币已成为终极"流动性海绵"。当美元因供应过多而贬值时，投资者不会只买黄金。他们会买供应固定且机构采用率不断增长的资产。如果 15 万亿美元新信贷真的进入市场，我们说的不是小幅度反弹。我们说的是垂直上涨。

数据支持我们正处于"比特币季节"的观点，BTC 主导地位徘徊在 60% 左右。这通常发生在大资金为宏观走势定位，而不是在小市值山寨币上赌博时。

美联储印钞如何影响加密货币的现实世界

简单说，当美联储"印钞"时，他们本质上是在降低借贷成本。这让人们感觉更富有，更愿意投机。我从 2019 年开始观察这个周期，模式总是一样的。首先，流动性进入大银行。然后进入标普 500 和纳斯达克。最后溢出到加密货币。

目前，标普 500 指数为 713.94 点，纳斯达克指数为 664.02 点。两者都显示出强劲势头。这是"风险偏好"信号。当传统金融市场走强且美联储信号宽松货币政策时，比特币通常充当美元贬值的杠杆赌注。

问题是大多数人等到价格创历史新高才买入。那时"印钞"已经反映在价格中了。真正的收益是在 sentiment 中性时获得的，就像现在这样，宏观流动性刚刚开始转变。

最强的反面论点

我不是永远看涨的人，这里确实存在风险。最大的危险是"流动性陷阱"。如果美联储印了钱，但银行太害怕不敢放贷怎么办？或者如果美国政府面临真正的债务危机，导致资金流向美元而不是逃离美元怎么办？

还有杠杆问题。当前市场数据显示现货交易量（约 1040 亿美元）和衍生品交易量（超过 4400 亿美元）之间存在巨大差距。这意味着市场 heavily 由借钱赌博的人驱动。如果我们突然受到冲击，这些多头头寸将在几分钟内被清除，无论 Arthur Hayes 对长期信贷周期怎么看。

我的立场

我认为 Hayes 对方向的判断是对的，但对时间线可能过于乐观。100 万美元的目标是大胆的声明，但在货币系统本质上是巨型印钞机的世界里，"不可能"的数字通常会发生。

但是，你不能只买入然后祈祷。如果你计划持有度过这些巨大的波动，你需要把资产从交易所提走。我见过太多人因为把币留在倒闭的平台上而失去一切。对于任何计划长期"HODL"的人，我推荐 Ledger Nano X。这是个不错的选择，因为它有蓝牙功能便于手机管理，支持超过 15000 种币，如果你分散投资的话足够了。

我密切关注 BTC 主导地位和标普 500 指数。如果美联储真的触发这 15 万亿美元扩张，当前的 78000 美元价格点在几年后看起来会像便宜货。但在那之前，我会密切关注那些衍生品水平。杠杆是双刃剑，现在市场握着的是一把非常锋利的剑。