بيتكوين يمحو مكاسب "رالي ترامب".. هل وصلنا إلى القاع الحقيقي؟

السوق الآن في حالة ذعر حقيقي. راقبت السعر وهو ينزلق للأسفل، ليمحو فعلياً كل مكسب تحقق خلال مرحلة "رالي ترامب". بالنسبة لأي شخص اشترى بناءً على ضجيج الوعود السياسية بصعود صاروخي، فإن الشاشة الآن تبدو ككابوس. إذا كنت تنظر إلى محفظتك وتتساءل هل تبيع بذعر أم تبدأ بالشراء، فقد تحتاج إلى دليل خطوة بخطوة حول متوسط تكلفة الشراء لبيتكوين لإبعاد العواطف عن المعادلة.

ماذا حدث فعلاً

الأرقام قاتمة جداً. مؤشر الخوف والطمع استقر عند 13، وهذا يعني "خوف شديد" بالمعنى الحرفي. عندما يصل المؤشر لهذه المستويات، يكون معظم مستثمري التجزئة مرعوبين ويبحثون عن أي مخرج.

وصلت هيمنة بيتكوين إلى 58.19%، وهذا يخبرني أنه بينما ينزف السوق بالكامل، يهرب الناس من العملات البديلة (Alts) للاحتماء بـ BTC. لقد رأيت هذا السيناريو من قبل. تحدثنا سابقاً عن كيف أن ارتفاع هيمنة بيتكوين يحدث غالباً عندما يخاف السوق ويفضل المستثمرون السيولة على مخاطرات العملات الصغيرة ذات العوائد العالية.

وبالنظر إلى الصورة الكلية، فالأمر لا يقتصر على الكريبتو. تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.58% وهبط ناسداك بنسبة 4.80%. نحن أمام حركة كلاسيكية للهروب من المخاطر (risk-off). كما انهار حجم التداول بنسبة 51% تقريباً، مما يشير إلى سوق "متجمد". الناس لا يبيعون فحسب، بل توقفوا عن التداول تماماً.

لماذا يبدو هذا الأمر مختلفاً

الضربة النفسية هنا تكمن في محو مكاسب حقبة ترامب. لشهور، كانت الرواية السائدة هي أن تغيير الإدارة الأمريكية سيكون المحفز النهائي لانطلاقة عمودية. وعندما تفشل هذه الرواية، يتم إخراج "المؤمنين" من السوق.

أراقب البيانات على السلسلة (on-chain) وهي واضحة. هناك ارتفاع في الخسائر المحققة بين الحاملين على المدى الطويل. أتذكر أنني كتبت عن كيف أن مؤشر الخسائر المحققة غالباً ما يشير إلى القاع، لأنه يعني أن أصحاب "الأيدي الألماسية" قد استسلموا أخيراً. عندما يبدأ أكثر الناس صبراً في الغرفة بالبيع، يكون ضغط البيع عادة قد استنفد.

لكنني لن أعلن أن هذا هو القاع المضمون بعد. انخفاض حجم التداول مقلق. التعافي الصحي يحتاج عادة إلى تدفق قوي في أحجام الشراء لقلب الاتجاه. حالياً، لدينا الكثير من الخوف ولكن ليس لدينا ما يكفي من الشراء الهجومي لدفع السعر للأعلى.

رأيي في هذا "الهبوط"

أنا منقسمة. من جهة، درجة 13 في مؤشر الخوف والطمع هي تاريخياً وقت ممتاز للشراء. ومن جهة أخرى، البيئة الكلية مهتزة. إذا استمر ناسداك في الانهيار، فمن المرجح أن تتبعه بيتكوين بغض النظر عن مدى وصولها لحالة "التشبع البيعي" على الشارت.

إذا كنت مغروراً بالدخول بكل رأس مالك الآن، أنصحك بالحذر. أنا أفضل نهجاً أكثر ميكانيكية. بدلاً من محاولة صيد القاع بدقة، أستخدم استراتيجية تقسيم السيولة المتاحة إلى مبالغ صغيرة والشراء أسبوعياً أو شهرياً.

وإذا كنت تبحث عن منصة لتنفيذ هذه الصفقات، أنا عادة أعتمد على MEXC لمراكز التداول الفوري (spot). يعجبني أن لديهم رسوم صانع (maker fees) بنسبة 0% على تداول السبوت، وهذا يعني أنني لا أخسر جزءاً من رأس مالي لصالح المنصة في كل مرة أزيد فيها مركزي خلال عملية الشراء التدريجي.

ما الذي أراقبه الآن

أركز على شيئين. الأول هو حجم التداول. أريد أن أرى أحجام تداول السبوت تعود لمستوياتها الطبيعية. إذا رأينا ارتداداً في السعر مع حجم تداول منخفض، فمن المرجح أن يكون "فخ ثيران". أريد أن أرى تعافياً على شكل حرف "V" مدفوعاً بأموال حقيقية تتدفق للداخل.

الثاني هو تدفقات صناديق ETF. رغم أن بيانات اليوم شحيحة، إلا أن شهية المؤسسات هي الشيء الوحيد الذي يمكنه حقاً مواجهة عمليات البيع الكلية. إذا بدأت بلاك روك وفيديلتي في امتصاص عمليات البيع بقوة، فقد وصلنا للقاع. أما إذا توقفوا عن الشراء، فقد نرى انزلاقاً إضافياً للأسفل.

في الوقت الحالي، سأبقى حذرة لكنني لن أبيع. صوت الذعر عالٍ، لكن أساسيات الشبكة لم تتغير. سأبقي أصولي خارج المنصات وفي التخزين البارد حتى تهدأ هذه التقلبات.

تداول الأخبار عبر منصتنا المختارة تحريرياً: Gate