इस हफ्ते $229 मिलियन के टोकन अनलॉक हो रहे हैं: डंप से बचने का तरीका जानें

अगर आपने कभी कोई ऐसा कॉइन खरीदा जो बिना किसी वजह के एक जगह टिका रहा या गिरने लगा, तो हो सकता है कि आप किसी शेड्यूल्ड अनलॉक का शिकार हुए हों। इस हफ्ते हम SOL, TAO, WLD, ENA और HYPE जैसे एसेट्स में $229 मिलियन से ज्यादा के टोकन मार्केट में आते देख रहे हैं। बहुत से नए ट्रेडर्स के लिए यह कॉन्सेप्ट थोड़ा उलझा हुआ होता है, इसलिए मैं आपको समझाती हूँ कि क्रिप्टो टोकन अनलॉक के दौरान असल में क्या होता है और क्यों यह मुझे अक्सर परेशान करता है।

छोटा और सीधा जवाब

टोकन अनलॉक तब होता है जब वे कॉइन्स, जो पहले एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक थे, शुरुआती निवेशकों, टीम मेंबर्स या एडवाइजर्स को वापस दे दिए जाते हैं। चूंकि इन लोगों ने अक्सर मौजूदा कीमत से बहुत कम दाम पर निवेश किया होता है, इसलिए उनके पास अपने इन टोकन्स को बेचकर मुनाफा कमाने का एक बड़ा लालच होता है। इससे मार्केट में अचानक सप्लाई बढ़ जाती है, और अगर इसे खरीदने वाले पर्याप्त लोग नहीं मिले, तो कीमतें तेजी से गिर सकती हैं।

यह असल में कैसे काम करता है

जब कोई प्रोजेक्ट लॉन्च होता है, तो वे सभी टोकन एक साथ सबको नहीं दे देते। अगर ऐसा किया गया, तो मिनटों में कीमतें क्रैश हो जाएंगी। इसकी जगह, वे एक 'वेस्टिंग शेड्यूल' (vesting schedule) का इस्तेमाल करते हैं। यह एक तरह का टाइमर है। मिसाल के तौर पर, किसी फाउंडर के पास लॉन्च के समय सिर्फ 10% टोकन हो सकते हैं, और बाकी के टोकन तीन साल तक हर महीने धीरे-धीरे रिलीज होंगे।

मेरे अनुभव में, सबसे खतरनाक "क्लिफ" (cliff) अनलॉक होते हैं। इसमें टोकन्स धीरे-धीरे रिलीज होने के बजाय एक साथ बड़ी मात्रा में मार्केट में आते हैं। जैसे ही वह टाइमर जीरो होता है, लाखों डॉलर की एसेट्स लॉक वॉल्ट से निकलकर एक्टिव वॉलेट्स में आ जाती हैं।

अगर आप WLD या ENA जैसे कॉइन्स होल्ड कर रहे हैं, तो आप असल में इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि नए खरीदारों की डिमांड, किसी शुरुआती निवेशक के 10 गुना मुनाफे को कैश करने की इच्छा से ज्यादा होगी। अभी जैसे न्यूट्रल मार्केट में, जहाँ फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 48 है, यह एक जोखिम भरा दांव है।

लोग कहाँ गलती करते हैं

सबसे बड़ी गलती जो मैं देखती हूँ, वह है "फुली डिल्यूटेड वैल्यूएशन" या FDV को नजरअंदाज करना। लोग सिर्फ सर्कुलेटिंग सप्लाई देखते हैं और सोचते हैं कि कॉइन सस्ता है। लेकिन अगर सिर्फ 10% टोकन बाहर हैं और 90% अनलॉक होने का इंतजार कर रहे हैं, तो मौजूदा कीमत एक छलावा है। आप सिर्फ दूसरे ट्रेडर्स से नहीं लड़ रहे, बल्कि आप उस गणितीय सच्चाई से लड़ रहे हैं कि सप्लाई बढ़ने ही वाली है।

एक और जाल है "अफवाह पर खरीदारी" करना। अक्सर, असल अनलॉक डेट से पहले ही कीमतें गिरने लगती हैं क्योंकि मार्केट आने वाले डंप को पहले ही भांप लेता है। अगर आप किसी बड़े अनलॉक से एक हफ्ते पहले "डिप खरीदने" की कोशिश करते हैं, तो आप गिरते हुए चाकू को पकड़ने जैसा जोखिम ले रहे हैं।

इसे असलियत में कैसे लागू करें

मैं हर एक अनलॉक को ट्रेड नहीं करती, लेकिन मैं उन पर नजर जरूर रखती हूँ। अगर मुझे दिखता है कि मेरे पास मौजूद किसी प्रोजेक्ट का बड़ा अनलॉक आने वाला है, तो मैं आमतौर पर तीन चीजें करती हूँ:

पहली, मैं चेक करती हूँ कि कुल सप्लाई का कितना प्रतिशत रिलीज हो रहा है। अगर यह कुल सप्लाई का 1% से कम है, तो मैं ज्यादा चिंता नहीं करती। लेकिन अगर यह 5% या 10% है, तो मैं बाहर निकलने का रास्ता ढूंढने लगती हूँ।

दूसरी, मैं एक्सचेंज डेटा देखती हूँ। जब मैं इन उतार-चढ़ाव वाले ऑल्टकॉइन्स में ट्रेड करती हूँ, तो मैं MEXC का इस्तेमाल करना पसंद करती हूँ क्योंकि उनके पास 2,800 से ज्यादा कॉइन्स की लाइब्रेरी है और स्पॉट पर 0% मेकर फीस है। जब मार्केट में भारी उतार-चढ़ाव होता है, तो तेजी से पोजीशन बदलने के लिए यह काफी किफायती रहता है।

आखिर में, मैं अपनी लॉन्ग-टर्म होल्डिंग्स को एक्सचेंज से बाहर निकाल लेती हूँ। जब अनलॉक की वजह से मार्केट अस्थिर होता है, तो एक्सचेंज इंटरफेस धीमे हो सकते हैं या हैंग हो सकते हैं। मैं अपना कोर पोर्टफोलियो Ledger Nano Gen5 जैसे हार्डवेयर वॉलेट में रखती हूँ। यह एक सस्ता तरीका है यह सुनिश्चित करने का कि मेरी चाबियाँ ऑफलाइन रहें, जबकि ऑर्डर बुक्स पर "अनलॉक वॉर" चल रही हो।

अगर आप इस हफ्ते की $229 मिलियन की लहर में शामिल किसी भी टोकन को होल्ड कर रहे हैं, तो अभी जाकर टोकन अनलॉक कैलेंडर चेक करें। ऐसा न हो कि जब "टीम" अपना मुनाफा निकाल रही हो, तब आप यह सोच रहे हों कि आपका पोर्टफोलियो लाल क्यों हो गया।