Stratégiai bitcoin tartalék: Így változtatja meg a makrogazdasági játékot az USA terve

Az amerikai kormány bitcoin tartásának ötlete egykor vicc volt, vagy a "laser eye" Twitter körökben terjedő marginális elmélet. De Rep. Begich törvénykezdeményezése és a Fehér Ház tanácsadók célzásai között látunk egy eltolódást. Ez nem csak egy újabb bikás cím a grafikonokon. A szuverén bitcoin tartalékok potenciális hatásáról beszélünk, amely alapvetően megváltoztathatja, ahogy minden más központi bank a mérlegét nézi.

Mi történik pontosan

Évek óta az amerikai kormány a bitcoinjait like bosszúságnak kezelte, gyakran bűnözőktől kobozták el és darabokban eladták őket. Ez megváltozik. A jelenlegi mozgalom nem arról szól, hogy "befektetnek" egy divatos eszközbe. Arról szól, hogy a bitcoint stratégiai tartalékká teszik, hasonlóan ahhoz, ahogy az USA aranyat tart a gazdasági stabilitás támogatására.

Rep. Begich egy hivatalos keretrendszer mellett harcol, hogy megakadályozza a kormányt a jelenlegi készletének eladásában, és elkezdjen aktívan többet szerezni. Amikor egy szuverén nemzet úgy dönt, hogy egy digitális eszköz nemzetbiztonsági kérdés, a játék megváltozik. A bitcoint a kiskereskedő spekulánsok eszközéből geopolitikai leverage eszközévé teszi.

Miért változtatja meg ez a makrogazdasági játékot

Saját tapasztalatom szerint a piac általában figyelmen kívül hagyja a politikai törvényjavaslatokat, amíg azok ténylegesen át nem mennek, de a jel aquí a szándék. Ha az USA létrehoz egy tartalékot, az egy "játékelmélet" csapdát teremt más országok számára.

Ha az USA elkezdi felhalmozni a bitcoint a dollár leértékelődésének védelmére, vagy hogy biztosítsa, hogy legyen nem-szuverén eszköze a jövőbeli elszámolásokhoz, más G20 országok nem engethetik meg maguknak, hogy a nézőtéren üljenek. Ezt már láttuk El Salvadoron kis léptékben. De ha a világ legnagyobb gazdasága megteszi, szuverén licitációs háborút láthatunk.

Ez nem egy 10%-os árpumpáról szól. Állandó keresleti eltolódásról van szó. Amikor a központi bankok elkezdenek vásárolni, nem 15 perces gyertyákkal kereskednek. Évtizedekig vásárolnak és tartanak. Ez hatalmas mennyiségű likvid ellátást von ki a piacról, ami történelmileg ahhoz a volatilitáshoz vezet, amely kiirtja a túláttételezett kereskedőket.

Az "intézményi csapda" kockázata

Nem vagyok permabull, és ennek a narratívának van egy sötét oldala. Míg a stratégiai tartalék bikás az ár szempontjából, egy kicsit ironikus. A bitcoint azért hozták létre, hogy megszálljon a központi tervezők szeszélyeitől. Ha az USA pénzügyminisztérium a legnagyobb birtokosok közé kerül, az eszköz "decentralizált" természete ferde lesz.

Már láttuk, hogy a piac erősen leverage-vezetett lett. A jelenlegi adatokat nézve a származékos volumen majdnem 6x a spot volumen, körülbelül 796 milliárd dolláros aktivitással. Ez nekem azt mondja, hogy a legtöbb ember még mindig fogad az árra, nem hisz a tartalék tézisben. Amikor a piac ennyire spekuláció-túlsúlyos, bármilyen késedelem ezekben a törvénykezdeményezésekben éles korrekcióhoz vezethet.

Hogyan játsszuk ezt valójában

Ha hiszel a szuverén tartalék narratívában, a stratégia nem az, hogy a zöld gyertyákat üldözed egy tőzsdén. Az a lényeg, hogy távolodj el a "kaszinó" gondolkodásmódtól. Túl sok embert láttam mindent elveszíteni azáltal, hogy az életmegtakarítását egy tőzsdén tartotta, amelyet fel tudnak törni vagy befagyaszthatnak.

Ha egy több éves szuverén adoptációs cikluson keresztül tervezel tartani, hardver walletre van szükséged. A legtöbb embernek a Ledger Nano Gen5-et preferálom, mert az E Ink érintőképernyőt hozza elérhető árszinten. Belépő szintű eszköz, de CC EAL6+ tanúsított chippet használ, amit akkor akarsz, amikor megpróbálod megvédeni az eszközöket az olyan rendszeres kudarcoktól, amilyeneket 2019 óta figyelek.

Amit most figyelek

Szorosan figyelem a BTC dominanciát, ami jelenleg 59,93%-on ül. Szilárdan "Bitcoin Szezonban" vagyunk, az Altcoin Season Index 42-nél. Ez azt sugallja, hogy a tőke a "szemetből" menekül és a királyban rejtőzik.

A valódi trigger bármilyen hivatalos megerősítés lesz, hogy a Pénzügyminisztérium megváltoztatja az elkobzott értékek eladására vonatkozó politikáját. Ha leállítják az eladásokat, az a tartalék tézis soft megerősítése. Addig is, magas valószínűségű narratívaként kezelem, de szkeptikus maradok bármilyen "hold" előrejelzéssel szemben, amely figyelmen kívül hagyja a jelenleg a futures piacon ülő hatalmas leverage mennyiségét.