La dominanza di Bitcoin tocca il 60% e le tue altcoin stanno crollando

Se passate le ultime settimane a fissare il vostro portafoglio, probabilmente avete l'impressione di impazzire. Bitcoin tiene botta o sale, mentre le vostre altcoin preferite scivolano verso il basso. È una situazione frustrante, specialmente se state cercando la strategia migliore per la rotazione delle altcoin mentre il mercato sembra punire chiunque non detenga BTC. Ho già visto questo film. Quando la dominanza di Bitcoin si avvicina al 60%, di solito significa che i "grossi capitali" si rifugiano nell'asset principale e il resto del mercato lotta per le briciole.

I numeri non mentono

Al momento i dati per chi ama le altcoin sono piuttosto cupi. La dominanza di Bitcoin è al 59,97%. Per chi non conoscesse questa metrica, significa che Bitcoin rappresenta quasi il 60% dell'intera capitalizzazione di mercato crypto. Quando questo numero sale, capiamo che i capitali escono dalle altcoin per andare su Bitcoin, oppure che i nuovi investitori entrano solo tramite gli ETF su BTC.

L'Altcoin Season Index è ancora più esplicito. Attualmente è tra 40 e 41. Per dare un contesto, serve un punteggio di 75 o superiore per poter parlare di "Altcoin Season". Siamo decisamente in una Bitcoin Season.

La cosa che mi preoccupa davvero sono i dati sui derivati. Ho notato un balzo enorme nei volumi, cresciuti del 123% fino a superare gli 852 miliardi di dollari. Questo mi dice che molta gente sta usando la leva per scommettere sul trend attuale. Quando il mercato è così sbilanciato verso BTC e la leva è così alta, ogni movimento brusco può innescare una cascata di liquidazioni che colpisce per prime le altcoin più piccole e meno liquide.

Perché le tue altcoin soffrono

Penso che molti trader retail cadano in una trappola psicologica. Vedono salire Bitcoin e presumono che l'effetto ricchezza spingerà poi quel denaro su Ethereum e poi sulle capitalizzazioni più piccole. Un tempo era il manuale standard. Ma questo ciclo mi sembra diverso.

Il denaro istituzionale non si comporta come quello dei piccoli investitori. BlackRock e gli altri provider di ETF comprano Bitcoin, non un paniere di altcoin a caso. Questo crea un effetto silo. Ci troviamo in una situazione in cui Bitcoin può prosperare mentre il resto del mercato resta piatto o sanguina, perché i nuovi acquirenti semplicemente non si interessano alla "prossima grande novità" nel DeFi o nel gaming.

Seguo questo mondo dal 2019 e la parte più difficile è la pazienza. Tenere un sacco di altcoin mentre la dominanza di BTC sale è come guardare il vicino che fa ridipingere casa mentre la propria cade a pezzi. Vorresti convertire tutto in BTC per fermare l'emorragia, ma hai il terrore che, nel momento esatto in cui lo farai, avverrà finalmente la rotazione.

Come gestire la rotazione

Se cercate la strategia migliore per la rotazione delle altcoin, dovete smettere di tirare a indovinare e iniziare a guardare il grafico della dominanza. Di solito non entro pesantemente nelle altcoin finché non vedo la dominanza di BTC raggiungere un picco e iniziare a stabilizzarsi o a scendere. Cercare di scegliere l'altcoin "vincente" mentre il trend generale è bearish per tutto tranne che per Bitcoin è il modo migliore per perdere soldi.

Nella mia esperienza, la mossa più intelligente in questi periodi è tagliare il superfluo. Guardo le mie posizioni in altcoin e mi chiedo se comprerei quel progetto oggi a questo prezzo. Se la risposta è no, vendo. Preferisco avere un po' più di Bitcoin e qualche progetto in cui credo fermamente piuttosto che una dozzina di "biglietti della lotteria" che crollano tutti insieme.

Per chi fa trading attivo su queste rotazioni, io preferisco usare MEXC perché listano le nuove altcoin più velocemente di quasi chiunque altro e hanno commissioni maker allo 0% sullo spot. Rende molto più economico spostare le posizioni quando cerchi di timingare queste rotazioni senza regalare tutti i profitti all'exchange in commissioni.

Cosa sto monitorando ora

Tengo d'occhio il Fear and Greed Index, che ora è neutrale a 42. Questo suggerisce che il mercato non è eccessivamente euforico, il che è un buon segno. Significa che non siamo ancora a un top parabolico.

Sto osservando anche Ethereum. Se ETH inizia a sovraperformare BTC, di solito è il primo segnale reale che la rotazione sta partendo. Al momento le gas fee di Ethereum sono bassissime (circa 2 Gwei), il che mi dice che non c'è molta eccitazione on-chain. Finché l'attività non riprende, rimango cauta.

Il mio consiglio è di smettere di controllare i prezzi delle altcoin ogni dieci minuti. Se i fondamentali dei vostri progetti non sono cambiati, il calo attuale è solo il risultato della rotazione macro. Ma se state tenendo token spazzatura sperando in un miracolo, potreste voler rivedere l'allocazione prima che la dominanza di BTC tocchi il 65%.