Trading spot vs futures crypto: cosa ci dice il crollo dei volumi dei derivati

Il mercato si sta comportando in modo molto strano in questo momento. La capitalizzazione totale sale, Bitcoin guadagna terreno, eppure il volume dei derivati è precipitato di oltre il 36%. Di solito, quando i prezzi salgono, gli speculatori si fiondano sulla leva finanziaria per amplificare i guadagni. Ma stavolta non sta succedendo. Se vi state chiedendo come gestire il trading spot vs futures crypto in questo scenario, dovete guardare dove si stanno spostando i soldi veri. Vedo un passaggio massiccio dal gioco d'azzardo sull'andamento dei prezzi all'accumulo reale di asset.

Cosa sta succedendo davvero

I dati sono chiari. La capitalizzazione totale è in crescita, intorno ai 2,77 trilioni di dollari, mentre il volume delle 24 ore per i derivati è crollato di circa il 36,15% - 36,48%. Contemporaneamente, la dominanza di Bitcoin sta salendo, arrivando al 60,20%.

Nella mia esperienza, questa è una divergenza classica. Quando i prezzi salgono mentre il volume della leva scende, significa che il movimento è guidato dagli acquirenti spot. Parlo di persone che comprano la moneta reale e la tengono, non di trader che scommettono sul prezzo con una leva 50x. L'indice Fear and Greed è a 43, quindi siamo in zona neutra. Questo mi dice che la folla non è ancora in preda all'euforia. Stanno solo comprando in silenzio.

Perché questo è un segnale più sano

Ho scritto spesso della trappola della leva finanziaria. Succede quando il volume dei derivati schizza ben oltre quello dello spot. In quei casi, il mercato diventa una polveriera. Basta un piccolo calo del prezzo per innescare una catena di liquidazioni e all'improvviso vi trovate davanti a un crash a cascata perché tutti erano troppo esposti.

Questo scenario è l'opposto. È un evento di de-risking. Gli speculatori si stanno facendo da parte e le "mani forti" stanno prendendo il controllo. Quando il mercato sale con poca leva, le fondamenta sono molto più stabili. Ci sono meno liquidazioni in attesa di essere attivate, quindi il movimento verso l'alto è più sostenibile.

Noto anche che le gas fee di Ethereum sono incredibilmente basse, tra 0,19 e 0,22 Gwei. Questo suggerisce che manca quell'attività on-chain frenetica che vediamo durante le manie. È una fase di accumulo professionale e silenziosa.

Come scegliere tra trading spot vs futures crypto in questo mercato

Se state cercando di decidere tra spot e futures in questo momento, i dati suggeriscono una preferenza netta. Fare trading di futures significa essenzialmente scommettere su una direzione usando soldi prestati. È stressante e rischioso. Il trading spot è semplicemente possedere l'asset.

Visto che il mercato sta eliminando la leva, preferisco l'approccio spot. Vi permette di seguire il trend senza l'ansia che un improvviso "long squeeze" cancelli la vostra posizione. Se volete accumulare asset senza il rumore di commissioni elevate, ho trovato MEXC un'ottima opzione perché offrono commissioni maker allo 0% sul trading spot. Rende il processo di costruzione di una posizione molto più economico.

Per chi insiste ancora sui futures, state attenti. La mancanza di volume significa che la liquidità potrebbe essere più bassa del solito. Potreste vedere oscillazioni di prezzo più ampie (slippage) rispetto a un mercato ad alto volume.

Cosa sto monitorando ora

Tengo d'occhio la dominanza di Bitcoin. Finché continuerà a salire mentre il volume dei derivati resta basso, credo che la strada più facile sia verso l'alto.

Il vero trigger per me sarà un picco nell'Altcoin Season Index. Al momento è a 13, quindi siamo pienamente in una stagione di Bitcoin. Voglio vedere se questo accumulo spot ruoterà eventualmente verso le prime 100 monete. Se la capitalizzazione totale continua a salire ma l'indice delle altcoin resta piatto, significa che i grandi capitali sono interessati solo a BTC.

Per ora, però, sono tranquilla. Un mercato che sale mentre gli speculatori se ne vanno è un mercato che sta creando valore reale. È un cambiamento rinfrescante rispetto al solito caos.