Bitcoin dominantie raakt de 60% en je altcoins bloeden

Als je de afgelopen weken naar je portfolio hebt gekeken, heb je waarschijnlijk het gevoel dat je gek wordt. Bitcoin houdt stand of stijgt zelfs, maar je favoriete altcoins glijden gewoon naar beneden. Het is een frustrerende plek om te zijn, zeker als je probeert de beste strategie voor altcoin rotatie te vinden terwijl de markt iedereen straft die geen BTC vasthoudt. Ik heb deze film al eens gezien. Wanneer de Bitcoin dominantie richting de 60% kruipt, betekent dat meestal dat het "grote geld" zich verschuilt in de flagship asset en de rest van de markt vecht om de kruimels.

De cijfers liegen niet

Op dit moment zijn de data behoorlijk somber voor altcoin-liefhebbers. De Bitcoin dominantie staat op 59,97%. Voor wie niet bekend is met deze metric: dit betekent dat Bitcoin bijna 60% van de totale cryptomarktkapitalisatie uitmaakt. Als dat getal stijgt, vertelt dat ons dat kapitaal uit alts wegstroomt naar Bitcoin, of dat nieuw geld alleen via Bitcoin ETF's binnenkomt.

De Altcoin Season Index is nog veelzeggender. Die staat nu op 40 tot 41. Om dat in perspectief te plaatsen: je hebt een score van 75 of hoger nodig om überhaupt van een "Altcoin Season" te kunnen spreken. We zitten dus stevig in een Bitcoin Season.

Wat me echt zorgen baart, zijn de derivatengegevens. Ik zag een enorme stijging in het volume van derivaten, dat met 123% steeg naar meer dan 852 miljard dollar. Dit vertelt me dat veel mensen leverage gebruiken om in te zetten op de huidige trend. Wanneer de markt zo scheefgetrokken is richting BTC en de leverage zo hoog is, kan elke plotselinge beweging leiden tot een cascade van liquidaties. Dat raakt de kleinere, minder liquide altcoins het hardst.

Waarom je alts worstelen

Ik denk dat veel retail traders hier in een psychologische val trappen. Ze zien Bitcoin stijgen en nemen aan dat het "wealth effect" dat geld uiteindelijk naar Ethereum en daarna naar small caps zal duwen. Dat was vroeger het standaard speelboek. Maar deze cyclus voelt anders.

Institutioneel geld gedraagt zich niet als retailgeld. BlackRock en andere ETF-aanbieders kopen Bitcoin, geen mandje met willekeurige altcoins. Dit creëert een silo-effect. We hebben een situatie waarin Bitcoin kan bloeien terwijl de rest van de markt vlak blijft of bloedt, simpelweg omdat de nieuwe kopers niets uitmaken van het "volgende grote ding" in DeFi of gaming.

Ik volg dit sinds 2019, en het moeilijkste deel is het geduld. Een zak alts vasthouden terwijl de BTC dominantie stijgt, is als kijken hoe je buurman zijn huis laat schilderen terwijl dat van jou langzaam uit elkaar valt. Je wilt alles omwisselen naar BTC om het bloeden te stoppen, maar je bent doodsbang dat de rotatie precies op het moment dat je dat doet, eindelijk begint.

Hoe je de rotatie aanpakt

Als je zoekt naar de beste strategie voor altcoin rotatie, moet je stoppen met gissen en naar de dominantie-chart kijken. Ik stap over het algemeen pas zwaar in alts als ik zie dat de BTC dominantie een piek bereikt en begint af te vlakken of te dalen. Proberen de "winnaar" te kiezen terwijl de algemene trend bearish is voor alles behalve Bitcoin, is een snelle manier om geld te verliezen.

In mijn ervaring is de slimste zet tijdens zulke periodes om de ballast overboord te gooien. Ik kijk naar mijn altcoin-posities en vraag me af of ik dat project vandaag tegen deze prijs zou kopen. Is het antwoord nee? Dan verkoop ik. Ik houd liever iets meer Bitcoin en een paar projecten waar ik echt in geloof, dan een dozijn "loteria-tickets" die allemaal tegelijk in waarde dalen.

Voor wie deze rotaties echt trade, gebruik ik liever MEXC omdat ze vroege altcoins sneller listen dan bijna iedereen en 0% maker fees hebben op spot. Dat maakt het een stuk goedkoper om posities te verschuiven zonder al je winst aan de exchange terug te geven in fees.

Waar ik nu op let

Ik houd de Fear and Greed Index nauwgezet in de gaten, die momenteel neutraal is op 42. Dit suggereert dat de markt niet overdreven euforisch is, wat eigenlijk een goed teken is. Het betekent dat we nog niet bij een blow-off top zitten.

Daarnaast let ik op Ethereum. Als ETH begint te outperformen ten opzichte van BTC, is dat meestal het eerste echte signaal dat de rotatie begint. Op dit moment zijn de Ethereum gas fees ongelooflijk laag (rond de 2 Gwei), wat mij vertelt dat er on-chain niet veel spanning is. Totdat die activiteit ophaalt, blijf ik voorzichtig.

Mijn advies is: stop met elke tien minuten de prijzen van je altcoins te checken. Als de fundamenten van je projecten niet zijn veranderd, is het huidige bloeden gewoon het resultaat van de macro-rotatie. Maar als je junk-tokens vasthoudt in de hoop op een wonder, kun je je allocatie beter heroverwegen voordat de BTC dominantie de 65% raakt.