Derivatenvolume stort met 36% in terwijl prijzen stijgen: wat dit betekent

De markt doet op dit moment iets heel vreemds. De totale marktkapitalisatie stijgt, Bitcoin wint terrein, en toch is het volume in derivaten met meer dan 36% gekelderd. Normaal gesproken zie ik dat speculanten massaal instappen met leverage om hun winsten te vergroten zodra de prijzen stijgen. Maar dat gebeurt nu niet. Als je je afvraagt hoe je spot vs futures crypto moet traden in deze specifieke omgeving, moet je kijken naar waar het echte geld naartoe gaat. We zien een enorme verschuiving van gokken op prijsactie naar het echt verzamelen van assets.

Wat er precies gebeurt

De data is duidelijk. De totale marktkapitalisatie trendt omhoog en staat rond de 2,77 biljoen dollar, terwijl het 24-uurs volume voor derivaten met ongeveer 36,15% tot 36,48% is ingestort. Tegelijkertijd stijgt de Bitcoin-dominantie naar 60,20%.

In mijn ervaring is dit een klassieke divergentie. Wanneer prijzen stijgen terwijl het leverage-volume daalt, betekent dit dat de beweging wordt gedreven door spot-kopers. Dit zijn mensen die de werkelijke munt kopen en vasthouden, niet traders die met 50x leverage wedden op de prijs. De Fear and Greed Index staat op 43, wat neutraal is. Dat vertelt me dat de massa nog niet euforisch is. Ze kopen gewoon rustig bij.

Waarom dit een gezonder signaal is

Ik heb eerder geschreven over de leverage-val. Dat gebeurt wanneer het volume in derivaten veel harder stijgt dan de spot-handel. In die gevallen verandert de markt in een kruitvat. Eén kleine prijsdaling triggert een kettingreactie van liquidaties en plotseling heb je een crash omdat iedereen te veel leverage gebruikte.

Dit scenario is precies het tegenovergestelde. Het is een risico-verlagende gebeurtenis. Speculanten stappen opzij en de "strong hands" nemen het over. Wanneer de markt stijgt met weinig leverage, is de basis veel stabieler. Er zijn minder liquidaties die kunnen afgaan, wat betekent dat de opwaartse beweging duurzamer is.

Ik merk ook dat de Ethereum gas fees extreem laag zijn, tussen 0,19 en 0,22 Gwei. Dat suggereert dat de hectische on-chain activiteit die we tijdens een manie zien, nu ontbreekt. Het is een rustige, professionele accumulatiefase.

Hoe je spot vs futures crypto tradet in deze markt

Als je nu moet kiezen tussen spot en futures, wijst de data naar een duidelijke voorkeur. Futures traden is in feite wedden op een richting met geleend geld. Dat is stressvol en riskant. Spot trading is simpelweg het bezitten van de asset.

Omdat de markt nu leverage afstoot, geef ik de voorkeur aan de spot-aanpak. Zo kun je de trend volgen zonder dat je je zorgen hoeft te maken over een plotselinge "long squeeze" die je positie wegvaagt. Als je assets wilt verzamelen zonder de ruis van hoge kosten, heb ik MEXC een goede optie gevonden omdat ze 0% maker fees bieden op spot trading. Dat maakt het opbouwen van een positie een stuk goedkoper.

Voor wie toch op futures wil inzetten: wees voorzichtig. Het gebrek aan volume betekent dat de liquiditeit lager kan zijn dan normaal. Je kunt grotere prijsschommelingen (slippage) zien dan in een markt met een hoog volume.

Waar ik nu op let

Ik houd de Bitcoin-dominantie nauwlettend in de gaten. Zolang deze blijft stijgen terwijl het derivatenvolume laag blijft, denk ik dat de weg van de minste weerstand omhoog loopt.

De echte trigger voor mij is een piek in de Altcoin Season Index. Die staat nu op 13, wat betekent dat we midden in een Bitcoin-seizoen zitten. Ik wil zien of deze spot-accumulatie uiteindelijk roteert naar de top 100 munten. Als de totale marktkapitalisatie stijgt maar de Altcoin Season Index vlak blijft, betekent dit dat het "grote geld" alleen geïnteresseerd is in BTC.

Maar voor nu voel ik me comfortabel. Een markt die stijgt terwijl speculanten vertrekken, is een markt die echt waarde opbouwt. Dat is een verfrissende afwisseling van de gebruikelijke chaos.