Handelsvolume stort met 36% in terwijl prijzen gelijk blijven: dit is het gevaar

De markt doet vreemd. Terwijl de totale marktkapitalisatie nauwelijks beweegt en op 2,60 biljoen dollar staat met een minimale stijging van 0,27%, verdwijnt de eigenlijke activiteit daaronder simpelweg. We zagen net een gelijktijdige instorting van het handelsvolume over de hele linie. Het spotvolume daalde met 36,55%, derivaten kelderden met 43,07% en het volume van stablecoins zakte met 38,07%. Wanneer de prijs gelijk blijft maar de liquiditeit verdwijnt, ontstaat er een vacuüm. Als je je afvraagt hoe je moet handelen in markten met lage liquiditeit zonder kapot te gaan aan slippage of plotselinge volatiliteit, moet je begrijpen dat deze divergentie een waarschuwingssignaal is. We hebben eerder Derivatives Volume Crash behandeld voor meer achtergrondinformatie.

Wat is er precies gebeurd

De data zijn hard. We hebben een markt die aan de oppervlakte stabiel lijkt, maar in feite aan het "ghosten" is.

• Spotvolume: $54,97 miljard (down 36,55%)
• Derivatenvolume: $445,90 miljard (down 43,07%)
• Stablecoinvolume: $53,92 miljard (down 38,07%)
• DeFi-volume: $5,84 miljard (down 38,05%)

De Bitcoin-dominantie blijft sterk op 60,18% en de Altcoin Season Index staat op 34. Dat betekent dat het geld dat nog wel aanwezig is, zich vooral in BTC heeft verschanst. Zelfs de staat van het netwerk weerspiegelt deze verveling. De gas fees van Ethereum schommelen tussen 0,14 en 0,15 Gwei. Dat is praktisch een spookstad op de chain.

Waarom deze divergentie gevaarlijk is

In mijn ervaring betekenen vlakke prijzen in combinatie met dalend volume meestal één van twee dingen. Of de markt zit in een periode van echte, gezonde accumulatie, of we zitten in een "liquiditeitsval" waarbij zowel de kopers als de verkopers zijn weggetrokken.

Wanneer het volume zo instort, raken de orderboeken leeg. Dit betekent dat zelfs een relatief kleine koop- of verkooporder de prijs flink kan bewegen, omdat er niet genoeg limit orders zijn om de klap op te vangen. Ik heb dit patroon eerder gezien. Een paar maanden geleden schreven we over een Trading Volume Collapse, en het resultaat was een gewelddadige beweging zodra er eindelijk een katalysator kwam.

Op dit moment staat de Fear and Greed Index op 42, wat neutraal is. Maar een neutraal sentiment in een omgeving met lage liquiditeit is een kruitvat. Als er slecht nieuws komt, is er geen "bodem" van actieve kopers om een cascade te stoppen. Omgekeerd kan een positieve verrassing de prijzen verticaal sturen omdat er niemand meer is om in de rally te verkopen.

Hoe te handelen in markten met lage liquiditeit

Handelen wanneer het volume verdwijnt vraagt om een compleet andere mindset dan handelen in een trending markt. Je kunt niet zomaar market-buy je weg in een positie en verwachten dat je de prijs krijgt die je op je scherm ziet.

Ten eerste: stop met het gebruik van market orders. In een dunne markt word je gevuld tegen een verschrikkelijke prijs. Gebruik limit orders om je entry en exit te controleren. Ten tweede: houd je positiegroottes kleiner. Grote orders in een omgeving met weinig volume zorgen voor "slippage", waardoor je de prijs eigenlijk tegen jezelf in duwt.

Als je in altcoins handelt, is dit precies waar de keuze van je exchange echt uitmaakt. Ik gebruik meestal MEXC voor mijn spot altcoin trades omdat ze een enorme variëteit aan munten listen (meer dan 2.800) en hun 0% maker fees het makkelijker maken om die essentiële limit orders te plaatsen zonder dat het direct in mijn kapitaal hapte.

Waar ik nu op let

Ik wacht op een piek in het volume voordat de volgende grote beweging komt. Ik vertrouw deze zijwaartse prijsactie niet totdat ik zie dat het stablecoinvolume weer begint te stijgen. Als dat volume stijgt terwijl de prijzen vlak blijven, betekent dat dat kapitaal terugkeert naar de zijlijn, klaar om te kopen.

Ik houd ook de derivatenkant in de gaten. Met $480,49 miljard aan open interest in perpetuals is er nog steeds veel risico in het spel. Als het volume zo laag blijft maar de open interest hoog blijft, neemt de kans op een "long squeeze" of "short squeeze" toe. De markt mist simpelweg de liquiditeit om die posities netjes af te wikkelen.

Tot het volume terugkeert, behandel ik dit als een mijnenveld. De stilte is het gevaarlijkste deel.

Handel op basis van het nieuws via onze door de redactie gekozen exchange: Bybit