Długoterminowi inwestorzy w końcu pękają. Co to oznacza dla dna rynku?

Od kilku godzin gapię się w wykresy i dane on-chain i muszę przyznać, że nastroje są fatalne. Fear and Greed Index oscyluje wokół 20, co w praktyce oznacza strefę paniki. Ale dla nas, którzy siedzimy w tym od 2019 roku, cena nie jest teraz najciekawszą częścią tej historii. Liczy się to, kto sprzedaje. Przez miesiące ekipa z „diamentowymi rękami” trzymała linię, ale dane pokazują, że długoterminowi posiadacze (LTH) w końcu zaczynają kapitulować. Jeśli to pojęcie brzmi dla was obco, zrozumienie tego, czym jest zrealizowana strata w bitcoinie dla początkujących, to najlepszy sposób, żeby pojąć, dlaczego właśnie ten rodzaj wyprzedaży zazwyczaj sygnalizuje dno rynku. Wcześniej pisaliśmy o odpływach z Bitcoin ETF, co daje szerszy kontekst sytuacji.

Krótka odpowiedź

Zrealizowana strata występuje wtedy, gdy sprzedajesz Bitcoina taniej, niż go kupiłeś. Kiedy długoterminowi posiadacze, którzy zazwyczaj ignorują zmienność, w końcu sprzedają ze stratą, oznacza to, że „silne ręce” się poddały. Z mojego doświadczenia wynika, że taki poziom psychicznego wyczerpania jest często ostatnim krokiem przed odwróceniem trendu.

Jak to działa w praktyce

Żeby to zrozumieć, musimy rozróżnić stratę niezrealizowaną od zrealizowanej. Jeśli kupiłeś Bitcoina po 60 000 USD, a cena spadła do 40 000 USD, masz stratę niezrealizowaną. Jesteś „pod kreską” na papierze, ale tak naprawdę nic nie straciłeś, bo nie sprzedałeś aktywów.

W momencie, gdy klikasz „sprzedaj” przy 40 000 USD, ta strata staje się zrealizowana.

Obecnie widzimy gwałtowny wzrost zrealizowanych strat wśród osób, które trzymały swoje monety przez ponad 155 dni. To ludzie, którzy przetrwali poprzednie spadki. Kiedy tacy inwestorzy zaczynają wyprzedawać, nie jest to już tylko „zdrowa korekta”. To czysta wyrzynka. W zasadzie przyznają w ten sposób, że ich teza była błędna albo że nie wytrzymują już tego stresu.

Dlaczego to sygnał wzrostowy

Brzmi to nielogicznie, że ktoś miałby się cieszyć, gdy inni tracą pieniądze, ale rynki działają w cyklach bólu i euforii. Prawdziwe dno nie pojawia się wtedy, gdy wszyscy mają nadzieję. Dzieje się tak, gdy ostatnia osoba wierząca w dany składnik aktywów w końcu rezygnuje.

Widzimy ogromny skok wolumenu na instrumentach pochodnych, który w 24h wyniósł 1,25 biliona USD. Mówi mi to, że ludzie agresywnie zabezpieczają pozycje albo panikują. Pisaliśmy wcześniej o tym, jak Bitcoin stracił 21-tygodniową średnią kroczącą EMA. To przełamanie techniczne w połączeniu z załamaniem psychologicznym to potężna mieszanka.

Kiedy LTH sprzedają, przenoszą monety na giełdy. Tworzy to ogromną podaż „taniego” Bitcoina, który nowi, opportunisticzni kupcy mogą teraz zgarniać. Gdy presja sprzedażowa z wycieńczonych posiadaczy zniknie, ścieżka najmniejszego oporu zazwyczaj prowadzi w górę.

Gdzie początkujący popełniają błędy

Największym błędem nowicjuszy jest próba wycelowania w dokładny moment kapitulacji. Widzą, że Fear and Greed Index spadł do 20 i myślą: „Ok, to jest dno”, po czym wchodzą całym kapitałem.

A potem rynek spada o kolejne 10%, bo ta „ostateczna” kapitulacja wcale nie była ostateczna.

Kapitulacja to proces, a nie jedna świeca na wykresie. To okres, w którym sentyment jest tak fatalny, że masz wrażenie, iż aktywo zmierza do zera. Jeśli kupujesz, bo jesteś „ekscytowany”, prawdopodobnie wchodzisz za wcześnie. Powinieneś kupować wtedy, gdy szczerze boisz się, że popełniasz błąd.

Jak to przełożyć na praktykę

Jeśli chcecie akumulować podczas tych wstrząsów, celem jest wyeliminowanie emocji. Ja nie ufam giełdom w kwestii moich długoterminowych zapasów, zwłaszcza przy takiej zmienności.

Wolę używać portfela sprzętowego, żeby trzymać klucze offline. Dla każdego, kto zaczyna, Ledger Nano S Plus to solidny i przystępny cenowo wybór. Wykorzystuje chip Secure Element, by chronić klucze prywatne przed hakerami, co jest znacznie lepszym rozwiązaniem niż zostawianie środków na giełdzie, gdzie w rzeczywistości nie posiada się prawa do aktywów.

Moja strategia jest teraz prosta. Czekam, aż wskaźniki zrealizowanych strat osiągną szczyt i zaczną się wypłaszczać. Gdy paniczna sprzedaż ustanie, a wolumen spadnie, zazwyczaj zaczyna się prawdziwa regeneracja. Do tego czasu spodziewajcie się dalszej zmienności i trzymajcie emocje na wodzy.

Handluj newsami na giełdzie z naszego wyboru: MEXC