Ponad 229 mln dolarów w tokenach zostanie odblokowanych w tym tygodniu. Jak uniknąć dumpa?

Jeśli kiedykolwiek kupiliście coin, który bez wyraźnego powodu przestał rosnąć i zaczął stać w miejscu, mogliście paść ofiarą zaplanowanego odblokowania. W tym tygodniu na rynek trafi tokeny o wartości ponad 229 milionów dolarów, w tym aktywa takie jak SOL, TAO, WLD, ENA i HYPE. Dla wielu nowych traderów ten koncept jest mało intuicyjny, więc wyjaśnię wam, co dzieje się podczas odblokowania tokenów w krypto i dlaczego zazwyczaj sprawia to, że zaczynam się denerwować.

Krótka odpowiedź

Odblokowanie tokenów to moment, w którym monety wcześniej zamrożone w smart kontrakcie trafiają do wczesnych inwestorów, członków zespołu lub doradców. Ponieważ te osoby często kupowały je za ułamek obecnej ceny, mają ogromną motywację, żeby sprzedać nowo dostępne tokeny i zgarnąć zysk. To nagle zwiększa podaż na rynku, co może ściągnąć cenę w dół, jeśli nie znajdzie się wystarczająco wielu kupujących, którzy przejmą tę presję sprzedażową.

Jak to działa w praktyce

Kiedy projekt startuje, nie daje wszystkim tokenów od razu. Gdyby tak zrobili, cena by runęła w kilka minut. Zamiast tego stosują tzw. harmonogram vestingu. To w zasadzie taki licznik. Na przykład założyciel może mieć dostęp do 10% swoich tokenów na starcie, a reszta jest uwalniana co miesiąc przez trzy lata.

Z mojego doświadczenia wynika, że najgroźniejsze są odblokowania typu „cliff”. To sytuacja, w której ogromna paczka tokenów zostaje uwolniona jednorazowo, a nie stopniowo. Kiedy ten timer dobije do zera, miliony dolarów w aktywach przenoszą się z zamkniętego skarbca do aktywnych portfeli.

Jeśli trzymacie coiny takie jak WLD czy ENA, w zasadzie zakładacie, że popyt ze strony nowych kupujących będzie silniejszy niż chęć wczesnego inwestora, który chce zrealizować swój 10-krotny zysk. W neutralnym rynku, takim jaki mamy teraz przy indeksie Fear & Greed na poziomie 48, jest to ryzykowny zakład.

Gdzie ludzie popełniają błędy

Największym błędem, jaki widzę, jest ignorowanie wskaźnika FDV, czyli w pełni rozwodnionej wyceny. Ludzie patrzą na podaż w obiegu i myślą, że coin jest tani. Ale jeśli na rynku jest tylko 10% tokenów, a 90% czeka na odblokowanie, obecna cena jest trochę złudzeniem. Nie walczycie wtedy tylko z innymi traderami, ale z matematyczną pewnością zwiększonej podaży.

Kolejną pułapką jest faza „kupowania plotek”. Często cena spada zanim nastąpi właściwa data odblokowania, bo rynek dyskontuje oczekiwany dump. Jeśli spróbujecie „kupić dołek” na tydzień przed masowym odblokowaniem, możecie skończyć z tzw. łapaniem spadającego noża.

Jak ja do tego podchodzę

Nie handluję przy każdym odblokowaniu, ale zawsze je śledzę. Jeśli widzę ogromną emisję w projekcie, który posiadam, zazwyczaj robię jedną z trzech rzeczy.

Po pierwsze, sprawdzam, jaki procent całkowitej podaży zostaje uwolniony. Jeśli to mniej niż 1%, zazwyczaj nie przejmuję się tym. Jeśli to 5% lub 10%, zaczynam szukać wyjścia.

Po drugie, analizuję dane z giełd. Handlując tymi zmiennymi altcoinami, wolę korzystać z MEXC, bo mają ogromną bibliotekę ponad 2800 coinów i 0% opłat maker na spocie. Dzięki temu szybkie wchodzenie i wychodzenie z pozycji przy dużej zmienności jest po prostu tańsze.

Na koniec przenoszę swoje długoterminowe zasoby poza giełdę. Kiedy rynek staje się chaotyczny przez odblokowania, interfejsy giełd potrafią lagować lub się zawieszać. Swoje główne portfolio trzymam w portfelu sprzętowym, takim jak Ledger Nano Gen5. To tani sposób, żeby mieć pewność, że klucze są offline, podczas gdy „wojny o odblokowania” toczą się w arkuszach zleceń.

Jeśli trzymacie którykolwiek z tokenów z tej tygodniowej fali 229 milionów dolarów, sprawdźcie teraz kalendarz odblokowań. Nie bądźcie tymi, którzy zastanawiają się, dlaczego ich portfel świeci się na czerwono, podczas gdy „zespół” realizuje zyski.