Volumul derivatelor a scăzut cu 36% în timp ce prețurile au crescut: ce înseamnă asta pentru noi

Piața face ceva foarte ciudat acum. Capitalizarea totală crește, Bitcoin câștigă teren, dar volumul derivatelor a scăzut cu peste 36%. De obicei, când prețurile urcă, speculanții se aruncă în leverage ca să își amplifice câștigurile. Dar asta nu se întâmplă acum. Dacă te întrebi cum să alegi între trading spot vs futures crypto în acest context, trebuie să te uiți unde se mișcă banii reali. Vedem o trecere masivă de la pariuri pe acțiunea prețului la acumularea propriu-zisă de active.

Ce se întâmplă de fapt

Datele sunt clare. Capitalizarea totală a pieței crește, fiind în jur de 2,77 trilioane de dolari, în timp ce volumul pe 24 de ore pentru derivate a scăzut cu aproximativ 36,15% până la 36,48%. În același timp, dominanța Bitcoin crește, ajungând la 60,20%.

În experiența mea, aceasta este o divergență clasică. Când vezi prețurile crescând în timp ce volumul de leverage scade, înseamnă că mișcarea este condusă de cumpărătorii spot. Sunt oameni care cumpără moneda efectiv și o păstrează, nu traderi care speculează prețul cu levier de 50x. Indexul Fear and Greed este la 43, deci este neutru. Asta îmi spune că mulțimea nu a intrat încă în euforie. Pur și simplu cumpără în liniște.

De ce este acesta un semnal mai sănătos

Am mai scris înainte despre capcana leverage-ului. Asta se întâmplă când volumul derivatelor crește mult peste tradingul spot. În acele cazuri, piața devine o bombă cu ceas. O mică scădere de preț declanșează un lanț de lichidări și brusc ai un crash violent pentru că toată lumea era prea expusă.

Scenariul actual este opus. Este un eveniment de reducere a riscului. Speculanții se retrag॥, iar cei cu "mâini tari" preiau controlul. Când piața crește cu leverage scăzut, fundația este mult mai stabilă. Sunt mai puține lichidări care așteaptă să fie declanșate, ceea ce înseamnă că mișcarea ascendentă este mai sustenabilă.

Observ și faptul că taxele de gas pe Ethereum sunt incredibil de mici, între 0,19 și 0,22 Gwei. Asta sugerează că lipsește activitatea frenetică on-chain pe care o vedem în timpul unei manii. Este o fază de acumulare liniștită, profesională.

Trading spot vs futures crypto în această piață

Dacă încerci să decizi între spot și futures acum, datele sugerează o preferință clară. Tradingul de futures este, în esență, un pariu pe o direcție cu bani împrumutați. Este stresant și riscant. Tradingul spot înseamnă pur și simplu că deții activul.

Având în vedere că piața elimină acum leverage-ul, eu prefer abordarea spot. Îți permite să profiți de trend fără să te temi de un "long squeeze" care să îți ștergă poziția. Dacă vrei să acumulezi active fără zgomotul taxelor mari, am găsit că MEXC este o opțiune excelentă pentru că oferă 0% maker fees pe tradingul spot. Face procesul de construire a unei poziții mult mai ieftin.

Pentru cei care tot insistă pe futures, fiți atenți. Lipsa volumului înseamnă că lichiditatea ar putea fi mai mică decât de obicei. Veți putea observa variații de preț mai mari (slippage) decât într-o piață cu volum ridicat.

Ce urmăresc în continuare

Stau cu ochii pe dominanța Bitcoin. Atâta timp cât aceasta continuă să crească în timp ce volumul derivatelor rămâne scăzut, cred că calea cu cea mai mică rezistență este în sus.

Declanșatorul real pentru mine va fi o creștere a Indexului Altcoin Season. Acum este la 13, ceea ce înseamnă că suntem ferm într-un sezon Bitcoin. Vreau să văd dacă această acumulare spot se va roti în cele mai populare 100 de monede. Dacă capitalizarea totală crește, dar Indexul Altcoin Season rămâne plat, înseamnă că "banii mari" sunt interesați doar de BTC.

Dar pentru moment, sunt liniștită. O piață care crește în timp ce speculanții pleacă este o piață care construiește valoare reală. Este o schimbare primară față de haosul obișnuit.