Volumul stablecoin-urilor a crescut cu 89% în timp la ce piața stagnează. Iată unde se duc banii

Cifrele sunt ciudate acum. Dacă te uiți doar la capitalizarea totală de piață, totul pare blocat la 2,56 trillions de dolari, iar Indexul Fear & Greed este la 39, ceea ce ne place ferm în zona de "Fear" (frică). Dar dacă sapi în volume, vezi că se întâmplă ceva masiv. Volumul stablecoin-urilor a crescut cu 89,22%, ajungând la 102,83 miliarde de dolari, iar volumul derivatelor a crescut cu aproape 75%. Când văd o divergență ca asta, înseamnă de obicei că traderii își mută pozițiile. Pentru cei care se întreabă care este diferența între usdt și usdc pentru trading în timpul acestor schimbări volatile, alegerea depinde de fatto de ceea ce ai nevoie: lichiditatea profundă a Tether sau siguranța reglementară percepută a Circle. Am mai analizat tendințele volumului stablecoin-urilor pentru mai multe detalii.

Ce se întâmplă de fapt

Avem o situație în care prețul Bitcoin și Ethereum nu se mișcă prea mult, dar "țevile" din spatele pieței urlă. Volumul pe 24 de ore a crescut cu aproape 80%, totuși capitalizarea totală a scăzut cu doar 0,06%. Asta îmi spune că nu avem de-a face cu un exod masiv de capital. În schimb, vedem un churn de înaltă frecvență.

Cea mai revelatoare statistică este volumul de 914,53 miliarde de dolari în derivate. Este o sumă astronomică comparativ cu piața spot. Traderii nu doar cumpără și păstrează; ei fac hedging, speculează și se mută în stablecoin-uri pentru a crea "pudră uscată". Am mai văzut asta înainte. Este un efect de arc comprimat. Banii se mută în stablecoin-uri nu pentru că oamenii renunță, ci pentru că se pregătesc de o mișcare. Fie că este vorba despre un hedge împotriva tensiunilor geopolitice Trump/Iran sau un pariu pe următoarele minute ale Fed, lichiditatea este poziționată.

De ce contează explozia stablecoin-urilor

Când volumul stablecoin-urilor crește în timp ce prețurile stau pe loc, asta semnalează de obicei una din două lucruri: frică extremă sau acumulare strategică. Având în vedere că Indexul Altcoin Season este la 35, suntem încă foarte mult în "Bitcoin Season". Banii sunt concentrați în BTC, iar altcoin-urile abia dacă se mișcă.

În experiența mea, acest fel de deplasare "ascunsă" a lichidității este adesea un indicator anticipativ. Am mai scris despre o creștere a volumului stablecoin-urilor în aprilie, care a arătat un model similar de bani ascunși în culise. Acum, taxele mici de gas pe Ethereum (0,11 Gwei) arată că activitatea on-chain este moartă, dar volumul pe exchange-uri explodează. Asta înseamnă că acțiunea are loc pe platformele centralizate, unde levierul este instrumentul principal.

Diferența dintre usdt și usdc pentru trading într-o piață volatilă

Când muți milioane de dolari în volum, alegerea stablecoin-ului nu este doar o preferință, ci o strategie. USDT este regele necontestat al lichidității. Dacă tranzacționezi perps cu levier mare pe un exchange precum Bybit, care este o putere în derivate cu lichiditate profundă, vei folosi aproape întotdeauna USDT. Este perechea principală pentru aproape orice activ și oferă cea mai rapidă execuție.

USDC este văzut în general ca opțiunea mai "sigură" sau mai transparentă datorită auditului și alinierii reglementare. Eu prefer USDC pentru păstrare pe termen lung sau când mut fonduri în protocoale DeFi. Totuși, pentru trading activ, decalajul de lichiditate este prea mare pentru a fi ignorat. Dacă încerci să intri sau să ieși rapid dintr-o poziție în timpul unui flash crash, USDT este acolo unde sunt bid-urile.

Ce urmăresc în continuare

Nu sunt un permabull și nu ignor sentimentul de "frică". Dar nu pot ignora o creștere de 74% a volumului de derivate. Suntem, practic, într-un stalemate.

Urmăresc îndeaproape două lucruri. În primul rând, dominanța Bitcoin de 60,11%. Dacă aceasta începe să scadă în timp ce volumul stablecoin-urilor rămâne ridicat, este un semn că "pudra uscată" se rotește în sfârșălț către altcoins. În al doilea rând, urmăresc S&P 500 și NASDAQ. Cu QQQ în scădere cu 0,43%, sentimentul macro de risk-off este încă prezent.

Dacă zgomotul geopolitic se potolește și vedem o scădere bruscă a volumului stablecoin-urilor împreună cu o creștere a prețului, acela este semnalul că faza de comprimare s-a terminat și banii au fost în sfârșit deplasați. Până atunci, consider asta un joc de așteptare cu tensiune ridicată.

Tranzacționează știrile pe exchange-ul recomandat de redacția noastră: Gate