Volumul de tranzacționare a scăzut cu 36% în timp ce prețurile au stagnat. Iată care este pericolul

Piața se comportă ciudat. În timp ce capitalizarea totală de piață abia se mișcă, stând la 2,60 trillions cu o creștere minusculă de 0,27%, activitatea reală de la bază dispare. Am asistat la un colaps sincronizat al volumului de tranzacționare pe toate planurile. Volumul spot a scăzut cu 36,55%, derivatele au scăzut cu 43,07%, iar volumul stablecoin-urilor a scăzut cu 38,07%. Când prețul stă pe loc, dar lichiditatea dispare, se creează un vid. Dacă te întrebi cum să tranzacționezi pe piețe cu lichiditate scăzută fără să fii măcinat de slippage sau de volatilitatea bruscă, trebuie să înțelegi că această divergență este un semnal de avertizare. Am analizat anterior Prăbușirea volumului de derivate pentru mai multe detalii.

Ce s-a întâmplat mai exact

Datele sunt crude. Avem o piață care pare stabilă la suprafață, dar care, în esență, a devenit un oraș fantomă.

• Volum spot: 54,97 miliarde $ (scădere cu 36,55%)
• Volum derivate: 445,90 miliarde $ (scădere cu 43,07%)
• Volum stablecoin: 53,92 miliarde $ (scădere cu 38,07%)
• Volum DeFi: 5,84 miliarde $ (scădere cu 38,05%)

Dominanța Bitcoin rămâne puternică la 60,18%, iar Indexul Altcoin Season este la 34, ceea ce înseamnă că banii care mai sunt aici s-au refugiat în mare parte în BTC. Chiar și starea rețelei reflectă această plictire. Taxele de gaz pe Ethereum sunt între 0,14 și 0,15 Gwei. E practic pustiu on-chain.

De ce această divergență este periculoasă

În experiența mea, prețurile plate combinate cu un volum în scădere înseamnă, de obicei, una dintre două lucruri. Fie piața trece printr-o perioadă de acumulare sănătoasă, fie este o „capcană de lichiditate” în care atât cumpărătorii, cât și vânzătorii s-au retras.

Când volumul se prăbușește așa, order book-urile se subțiază. Asta înseamnă că și un ordin de cumpărare sau vânzare relativ mic poate mișca prețul semnificativ, pentru că nu există suficiente ordine limită să absorbă impactul. Am mai văzut acest tipar. Am discutat despre o Prăbușire a volumului de tranzacționare acum câteva luni, iar rezultatul a fost o mișcare violentă odată ce a apărut un catalizator.

În acest moment, Indexul Fear and Greed este la 42, ceea ce înseamnă sentiment neutru. Dar sentimentul neutru într-un mediu cu lichiditate scăzută este ca un butoi cu praful de pușcă. Dacă apare o veste rea, nu există un „podea” de cumpărători activi care să oprească cascada. Pe de altă parte, o surpriză pozitivă ar putea trimite prețurile vertical, pentru că nu mai există cine să vândă în timpul raliului.

Cum să tranzacționezi pe piețe cu lichiditate scăzută

Să tranzacționezi când volumul dispare necesită o mentalitate complet diferită față de o piață în trend. Nu poți pur și simplu să cumperi cu market-buy și să te aștepți să primești prețul pe care îl vezi pe ecran.

În primul rând, renunță la ordinele market. Într-o piață subțire, vei fi executat la un preț teribil. Folosește ordine limit pentru a controla intrarea și ieșirea. În al doilea rând, menține dimensiunea pozițiilor mai mici. Ordinul mare într-un mediu cu volum scăzut creează „slippage”, unde ajungi să împingi prețul împotriva ta.

Dacă tranzacționezi altcoins, aici alegerea exchange-ului contează cu adevărat. Eu tind să folosesc MEXC pentru tranzacțiile spot pe altcoins pentru că au o varietate imensă de monede (peste 2.800), iar taxele de maker de 0% fac mai ușoară plasarea celor mai esențiale ordine limit fără să îmi consum capitalul.

Ce urmăresc în continuare

Aștept un vârf de volum înainte de următoarea mișcare mare. Nu am încredere în această acțiune laterală a prețului până nu văd volumul stablecoin-urilor să crească din nou. Dacă volumul stablecoin-urilor crește în timp ce prețurile stau pe loc, înseamnă că capitalul se întoarce pe margine, gata de cumpărare.

Urmăresc și partea de derivate. Cu 480,49 miliarde $ în open interest pe perpetuals, există încă mulți jucători cu riscuri mari. Dacă volumul rămâne așa de mic, dar open interest-ul rămâne ridicat, riscul de un „long squeeze” sau „short squeeze” crește, deoarece pieței îi lipsește lichiditatea pentru a închide aceste poziții elegant.

Până când volumul nu revine, tratez situația ca pe un câmp minat. Liniștea este cea mai periculoasă parte.

Tranzacționează știrile pe exchange-ul recomandat de echipa noastră editorială: Bybit