Объемы деривативов рухнули на 36% при росте цен: что это значит для нас

Рынок сейчас ведет себя очень странно. Общая капитализация растет, Биткоин уверенно идет вверх, но при этом объемы деривативов упали более чем на 36%. Обычно всё работает иначе: когда цены растут, спекулянты набегают в рынок с огромными плечами, чтобы разогнать прибыль. Но сейчас этого не происходит. Если вы пытаетесь понять, как торговать спот против фьючерсов на крипту в такой обстановке, посмотрите, куда на самом деле текут деньги. Мы видим массовый переход от азартных игр на графике к реальному накоплению активов.

Что происходит на самом деле

Цифры говорят сами за себя. Общая капитализация держится в районе $2,77 трлн, а вот 24-часовой объем деривативов просел примерно на 36,15% — 36,48%. При этом доминирование Биткоина подрастает и сейчас составляет 60,20%.

По моему опыту, это классическая дивергенция. Когда цены растут, а объемы кредитного плеча падают, значит, движение обеспечивают спотовые покупатели. Это люди, которые покупают саму монету и держат её, а не трейдеры, ставящие на цену с 50-м плечом. Индекс страха и жадности сейчас на отметке 43, что считается нейтральным значением. Для меня это сигнал: толпа еще не впала в эйфорию. Они просто тихо скупают активы.

Почему это хороший знак

Я уже писала про ловушку кредитного плеча. Она срабатывает, когда объемы деривативов намного превышают спотовую торговлю. В такие моменты рынок превращается в пороховую бочку. Малейший сброс цены запускает цепную реакцию ликвидаций, и мы получаем «водопад» из-за того, что все перегрузили свои позиции.

Сейчас всё наоборот. Это событие по снижению рисков. Спекулянты уходят в сторону, а в игру вступают «сильные руки». Когда рынок растет при низком плече, фундамент получается гораздо стабильнее. Ликвидаций, которые могут сработать, стало меньше, а значит, рост более устойчив.

Я также заметила, что комиссии за газ в Ethereum сейчас очень низкие, от 0,19 до 0,22 Gwei. Это подтверждает, что той лихорадочной активности, которую мы видим во время мании, сейчас нет. Это спокойная, профессиональная фаза накопления.

Как торговать спот против фьючерсов на крипту в этом рынке

Если вы выбираете между спотом и фьючерсами, данные дают четкий ответ. Торговля фьючерсами — это, по сути, ставка на направление движения с заемными деньгами. Это постоянный стресс и высокий риск. Спотовая торговля — это просто владение активом.

Учитывая, что рынок сейчас избавляется от лишних плечей, я предпочитаю спотовый подход. Так можно ехать по тренду и не бояться, что внезапный «сквиз» по лонгам обнулит ваш депозит. Если хотите набирать позицию без лишнего шума и высоких комиссий, я рекомендую заглянуть на MEXC. У них 0% комиссий для мейкеров на споте, что делает процесс покупки монет намного дешевле.

Тем, кто всё же предпочитает фьючерсы, советую быть осторожнее. Из-за падения объемов ликвидность может быть ниже обычного. Вы можете столкнуться с более сильными ценовыми скачками и проскальзываниями, чем на высоколиквидном рынке.

За чем я слежу дальше

Я внимательно смотрю на доминирование Биткоина. Пока оно растет при низких объемах деривативов, я считаю, что путь наименьшего сопротивления лежит вверх.

Главным триггером для меня станет скачок индекса альтсезона. Сейчас он на уровне 13, а значит, мы глубоко в «сезоне Биткоина». Мне интересно, перетечет ли это спотовое накопление в топ-100 монет. Если капитализация продолжит расти, а индекс альтсезона останется на месте, значит, «умные деньги» интересуются только BTC.

Но пока мне спокойно. Рынок, который растет, пока спекулянты уходят, — это рынок, который действительно создает стоимость. После привычного хаоса это даже как-то освежает.