Рынок в страхе, но объемы растут: как торговать криптой при дивергенции

Индекс страха и жадности сейчас показывает 38. Это уверенная зона «страха». Но вот что привлекло моё внимание: суточный объем торгов вырос на 16,32% до 138,98 млрд долларов, в то время как общая капитализация рынка упала всего на 1,24%. Такая разница говорит мне, что «под капотом» происходит что-то интересное. Если вы пытаетесь понять, как торговать криптой в периоды страха и жадности, то этот сетап — именно то, что нужно изучить.

Я видела такое раньше. Когда цена медленно сползает вниз на низких объемах, это «тихое кровотечение». Никто не паникует, просто идет медленная разгрузка позиций. Но когда страх растет одновременно с огромными объемами, всё меняется. Кто-то активно продает, а кто-то так же агрессивно покупает. Вопрос лишь в том, на чьей стороне хотите оказаться вы.

Что произошло на самом деле

Давайте пройдемся по цифрам, потому что они важнее любых громких заголовков.

Общая капитализация сейчас составляет 2,52 трлн долларов, просев на 1,24% за сутки. Ничего катастрофического. Но посмотрите на активность: спотовый объем достиг 138,98 млрд долларов, объемы по деривативам взлетели до 859,43 млрд долларов (рост на 16,86%), а объем в DeFi вырос на 17,99% до 10,20 млрд долларов. Объемы стейблкоинов тоже подпрыгнули на 9,58% до 177 млрд долларов.

Доминация Биткоина поднялась до 59,91%, а индекс сезона альткоинов показывает 36 из 100. Это нейтральная зона, далеко до порога в 75, который сигнализирует о начале сезона альтов. Деньги перетекают в Биткоин, а не уходят из крипты.

Комиссии за газ в сети Ethereum сейчас на уровне 0,74 Gwei для медленных транзакций. Это очень мало. Для меня это знак, что активность в сети затихла, хотя объемы торгов на биржах кипят. Люди торгуют внутри площадок, а не перемещают активы на свои кошельки.

Как торговать криптой при страхе и жадности, когда объемы расходятся

Всплеск объемов на фоне страха создает определенную возможность, но в то же время расставляет ловушки.

Когда объемы деривативов так сильно доминируют над спотом, значит, движущей силой становятся игроки с плечами. Их ликвидируют быстрее, что создает резкие «фитили» (тени свечей) в обе стороны. Я видела слишком много трейдеров, которые пытались поймать точный дно в таких ситуациях, и в итоге их выбивало по стопам, когда каскад ликвидаций толкал цену еще на 5% ниже перед реальным отскоком.

Умный ход здесь — не пытаться предсказать дно. Нужно понимать, что страх вместе с объемом означает наличие ликвидности. Вы можете заходить в позиции и выходить из них, не теряя деньги на проскальзываниях. В «тихих» рынках это далеко не всегда так.

Если вы решили аккумулировать активы в этой фазе страха, вам нужна биржа, которая не будет съедать вашу маржу комиссиями. Я использую MEXC в периоды волатильности, потому что у них 0% комиссии для мейкеров на споте. Когда ставишь лимитные ордера на просадке, эта экономия ощутимо работает по сравнению со стандартными 0,1% на большинстве бирж. Плюс у них в листинге более 2800 монет, так что можно диверсифицировать портфель за пределами BTC и ETH.

Но есть момент, который меня настораживает: если вы покупаете на страхе, вам придется переждать весь этот шум. Это значит, что активы нужно уводить с биржи после покупки. Свои долгосрочные позиции я храню на Ledger Nano S Plus. Он стоит около 79 долларов, имеет сертификацию безопасности CC EAL6+ и хранит ключи офлайн. После того как в 2021 году я освещала взломы бирж в своих репортажах, я ввела правило: если держу актив больше месяца, он уходит на холодное хранение.

За чем я слежу сейчас

Три вещи подскажут мне, является ли этот страх возможностью для покупки или началом чего-то худшего.

Во-первых, мне нужно, чтобы доминация BTC держалась выше 59%. Если она начнет падать при слабой цене, значит, деньги уходят из крипты вообще, а не перетекают в альткоины. Это совсем другой сигнал.

Во-вторых, слежу за объемами деривативов. Если они останутся высокими при стабилизации цены, значит, плечи восстанавливаются. Это хорошо для следующего движения вверх. Если же объемы деривативов рухнут вместе с ценой — это делеверидж, и мы можем увидеть новые минимумы.

В-третьих, я отслеживаю объемы стейблкоинов. Рост на 9,58% до 177 млрд долларов говорит о том, что трейдеры уходят в кэш. Рост доминации стейблкоинов обычно означает, что капитал ждет в засаде. В краткосроке это медвежий знак, но в среднесроке — бычий, потому что эти деньги рано или поздно вернутся в рынок.

Низкий газ в Ethereum подтверждает, что ончейн-пользователи не паникуют. Они просто сидят тихо. И это хороший знак. Настоящий массовый сброс активов обычно сопровождается скачком комиссий, когда все спешат перевести монеты.

Итог

Страх с объемом всегда лучше, чем страх без объема. У вас есть ликвидность, волатильность и четкий сигнал, что рынок переоценивает активы, а не просто медленно вымирает.

Но не путайте это с гарантированным дном. Я не заявляю, что минимум уже здесь. Я говорю, что текущий сетап выгоден активным трейдерам, умеющим управлять рисками, и тем, кто готов усредняться через этот шум. Если вам нужна стопроцентная уверенность, лучше пропустите этот момент. Если же вы спокойно относитесь к тому, что ваша позиция может уйти в минус на 10% перед тем, как сработать, — именно здесь и кроется возможность.

Я торгую в таких ситуациях с 2019 года. Те сделки, которые принесли больше всего денег, в моменте ощущались хуже всего. Это не значит, что нужно заходить на всю котлету. Это значит, что стоит начать с малого, использовать лимитные ордера и оставить себе пространство для докупки, если цена пойдет ниже.

Рынок через этот всплеск объемов пытается вам что-то сказать. Прислушайтесь.