Bitcoin raderade ut Trump-rallyt. Är detta den verkliga botten?

Bitcoin befinner sig just nu i ett tillstånd av total panik. Jag har sett priset glida neråt och i princip radera ut varje enda vinst som gjordes under "Trump-rallyt". För alla som köpte in sig på hypen om en politisk raketresa är skärmen just nu en mardröm. Om du stirrar på din portfölj och funderar på om du ska paniksälja eller börja köpa, kanske du behöver en steg-för-steg-guide om hur man kör dollar cost averaging i bitcoin för att ta bort känslorna från ekvationen.

Vad hände egentligen

Siffrorna är ganska dystra. Fear and Greed Index ligger på 13, vilket är skolboksexempel på extrem rädsla. När indexet når dessa nivåer betyder det oftast att småsparare är livrädda och letar efter utgången.

Bitcoins dominans ligger på 58,19 %. Det säger mig att även om hela marknaden blöder, så flyr folk från altcoins för att gömma sig i BTC. Jag har sett den här filmen förut. Vi skrev tidigare om hur Bitcoin Dominance Rising ofta sker när marknaden blir rädd och investerare prioriterar likviditet framför det högriskspel som små tokens innebär.

Tittar jag på den bredare makrobilden är det inte bara krypto som drabbas. S&P 500 är nere 2,58 % och NASDAQ har droppat 4,80 %. Vi ser ett klassiskt "risk-off"-scenario. Handelsvolymen har också kollapsat med ungefär 51 %, vilket tyder på en frusen marknad. Folk säljer inte bara, de slutar helt.

Varför det här känns annorlunda

Det psykologiska slaget här är att vinsterna från Trump-eran raderades ut. I månader var narrativet att ett byte av amerikansk administration skulle vara den ultimata katalysatorn för en parabolisk uppgång. När det narrativet faller, skakas "troende" ut ur marknaden.

Jag tittar på on-chain-data och den är talande. Vi har sett en ökning av realiserade förluster bland långtidsägare. Jag minns när jag skrev om hur Realized Losses Indicator ofta signalerar en botten eftersom det betyder att "diamond hands" till slut har gett upp. När de mest tålmodiga personerna i rummet börjar sälja, är det oftast då säljtrycket är uttömt.

Men jag kallar inte det här för en garanterad botten än. Volymtappet är oroande. En hälsosam återhämtning kräver vanligtvis en våg av köpvolym för att vända trenden. Just nu har vi mycket rädsla, men inte tillräckligt med aggressiva köp för att pressa upp priset igen.

Min syn på "dippen"

Jag är kluven. Å ena sidan är ett Fear and Greed-värde på 13 historiskt sett en utmärkt tid att köpa. Å andra sidan är makromiljön skakig. Om NASDAQ fortsätter att rasa kommer Bitcoin sannolikt följa med ner, oavsett hur "översåld" den ser ut i ett diagram.

Om du är frestad att gå all-in just nu skulle jag råda dig till försiktighet. Jag föredrar ett mer mekaniskt upplägg. Istället för att försöka tajma den exakta botten delar jag upp mina tillgängliga pengar i mindre bitar och köper varje vecka eller månad.

Om du letar efter ett ställe att genomföra dessa affärer på brukar jag hålla mig till MEXC för mina spot-positioner. Jag gillar att de har 0 % maker-avgifter på spot-handel, vilket betyder att jag inte förlorar en del av mitt kapital till börsen varje gång jag fyller på min position under en DCA-runda.

Vad jag håller koll på nu

Jag bevakar två saker. Först volymen. Jag vill se spotvolymen återgå till normala nivåer. Om vi ser en prisuppgång på låg volym är det troligen en bull-fälla. Jag vill se ett "V" som drivs av faktiska pengar som flödar tillbaka.

För det andra kollar jag på ETF-flödena. Även om dagens rådata är tunn, är den institutionella aptiten det enda som verkligen kan motverka ett makro-ras. Om BlackRock och Fidelity börjar absorbera säljtrycket aggressivt är botten nådd. Om de slutar köpa kan vi se en glidning nedåt.

För tillfället är jag försiktig men jag säljer inte. Paniken är hög, men nätverkets fundamentala värden har inte ändrats. Jag håller mina tillgångar utanför börserna i cold storage medan volatiliteten pågår.

Handla nyheterna på vår redaktionellt utvalda börs: Gate