Över 229 miljoner dollar i token unlocks denna vecka: så undviker du dumpen

Om du någon gång har köpt en coin som plötsligt började gå i sidled utan någon uppenbar anledning, kan du ha blivit ett offer för en schemalagd unlock. Denna vecka ser vi över 229 miljoner dollar i tokens som når marknaden för tillgångar som SOL, TAO, WLD, ENA och HYPE. För många nya traders är konceptet förvirrande, så låt mig förklara vad som händer vid en crypto token unlock och varför det oftast gör mig nervös.

Det korta svaret

En token unlock innebär att coins som tidigare varit låsta i ett smart kontrakt släpps till tidiga investerare, teammedlemmar eller rådgivare. Eftersom dessa personer ofta köpte in sig till en bråkdel av det nuvarande priset har de ett enormt incitament att sälja sina nyligen likvida tokens för att ta hem vinst. Det skapar ett plötsligt utbud på marknaden, vilket kan pressa ner priset om det inte finns tillräckligt med köpare som kan absorbera säljtrycket.

Så fungerar det egentligen

När ett projekt lanseras ger de inte ut alla tokens till alla samtidigt. Gjorde de det skulle priset krascha på några minuter. Istället använder de ett så kallat vesting-schema. Det är i princip en timer. Till exempel kan en grundare ha 10 % av sina tokens tillgängliga vid lansering, medan resten släpps månadsvis över tre år.

I min erfarenhet är "cliff unlocks" de farligaste. Det är när en massiv mängd tokens släpps på en och samma gång istället för gradvis. När timern når noll flyttas miljoner dollar i tillgångar från ett låst valv till aktiva plånböcker.

Om du håller i en coin som WLD eller ENA satsar du i princip på att efterfrågan från nya köpare är starkare än viljan hos en tidig investerare att casha ut sin 10x vinst. I en neutral marknad, som den vi har just nu med ett Fear & Greed Index på 48, är det ett riskabelt bet.

Där folk går fel

Det största misstaget jag ser är när folk ignorerar "fully diluted valuation" eller FDV. Man tittar på det cirkulerande utbudet och tror att coinen är billig. Men om bara 10 % av tokens är ute och 90 % väntar på att låsas upp, är det nuvarande priset lite av ett hägring. Du slåss inte bara mot andra traders, du slåss mot en matematisk visshet om ökat utbud.

En annan fälla är "buy the rumor"-fasen. Ofta faller priset innan det faktiska unlock-datumet eftersom marknaden prisar in den förväntade dumpen. Om du försöker "köpa dippen" en vecka innan en massiv unlock kan du upptäcka att du försöker fånga en fallande kniv.

Så här gör jag i praktiken

Jag tradar inte varje enskild unlock, men jag håller alltid koll på dem. Om jag ser en massiv unlock komma för ett projekt jag äger, gör jag vanligtvis en av tre saker:

Först kollar jag hur stor procent av det totala utbudet som släpps. Är det mindre än 1 % bryr jag mig oftast inte. Är det 5 % eller 10 % börjar jag leta efter utgången.

Sedan tittar jag på börsdata. När jag tradar dessa volatila alts föredrar jag att använda MEXC eftersom de har ett enormt bibliotek med över 2 800 coins och 0 % maker-avgifter på spot. Det gör det mycket billigare att snabbt gå in och ur positioner när volatiliteten slår till.

Slutligen flyttar jag mina långsiktiga innehav från börsen. När marknaden blir ryckig på grund av unlocks kan börsgränssnitt lagga eller bli överbelastade. Jag förvarar min kärnportfölj i en hårdvaruplånbok som Ledger Nano Gen5. Det är ett prisvärt sätt att se till att mina nycklar är offline medan "unlock-krigen" rasar i orderböckerna.

Om du håller i någon av de tokens som nämns i denna veckas våg på 229 miljoner dollar, gå och kolla en kalender för token unlocks nu. Bli inte den som undrar varför portföljen lyser rött medan "teamet" cashar ut.