ปริมาณ Stablecoin พุ่งสวนทางราคาที่ร่วงลง เงินเหล่านี้กำลังไหลไปที่ไหน?

ฉันนั่งจ้องกราฟมาตลอด 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แล้วรู้สึกว่ามีบางอย่างไม่สมเหตุสมผล ปกติเวลา Market Cap ร่วงและดัชนี Fear & Greed ลงมาอยู่ที่ 39 คนส่วนใหญ่จะตระหนกแล้วแห่ขายทิ้งเพื่อออกจากระบบไปเลย แต่ข้อมูลรอบนี้เล่าเรื่องที่ต่างออกไป แม้ Market Cap รวมจะลดลง แต่ปริมาณการซื้อขาย Stablecoin กลับพุ่งขึ้นประมาณ 17% สำหรับฉัน นี่คือสัญญาณที่ชัดเจนมาก คนไม่ได้หนีออกจากตลาด แต่พวกเขาแค่ย้ายชิปไปพักไว้ที่เส้นข้างสนาม ถ้าคุณกำลังสงสัยว่าควรเลือกถือ Stablecoin ตัวไหนในช่วงตลาดร่วง สิ่งที่คุณกำลังมองหาจริงๆ ก็คือ "กระสุน" ไว้รอช้อนซื้อตอนราคาดิ่งนั่นเอง

เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

ตัวเลขค่อนข้างชัดเจน Market Cap รวมลดลงเหลือ 2.54 ล้านล้านดอลลาร์ และเราอยู่ในสภาวะ "Fear" หรือความกลัวอย่างเต็มตัว แต่ลองดูวอลุ่มสิ วอลุ่ม 24 ชั่วโมงพุ่งขึ้นกว่า 22% และกิจกรรมของ Stablecoin โดยเฉพาะพุ่งสูงถึง 1.82 แสนล้านดอลลาร์

จากประสบการณ์ของฉัน นี่คือการหมุนเวียนเงินแบบคลาสสิก เทรดเดอร์ขายสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง (อย่างพวก Altcoins หรือแม้แต่ Bitcoin) แล้วเปลี่ยนเป็น Stablecoins พวกเขาไม่ได้ถอนเงินกลับเข้าบัญชีธนาคาร แต่ยังคงวนเวียนอยู่ในระบบนิเวศของคริปโต สิ่งนี้สร้างเอฟเฟกต์เหมือน "สปริงที่ถูกกด" เมื่อมีสภาพคล่องจำนวนมากจอดรออยู่ใน Stablecoins ขณะที่ราคาร่วง มันมักจะหมายความว่ามีเทรดเดอร์กลุ่มใหญ่กำลังรอให้ราคาลงไปถึงจุดที่รับได้ก่อนจะกระโดดกลับเข้ามา

ทำไมสิ่งนี้ถึงเป็นสัญญาณของการรอช้อนซื้อ

เวลาที่ฉันเห็นปริมาณ Stablecoin พุ่งสูงขึ้นในขณะที่ราคาร่วง ฉันไม่ได้มองว่ามันคือการล่มสลาย แต่มันคือช่วงเตรียมตัว มันคือความแตกต่างระหว่าง "การเลขายทิ้งแบบล้างพอร์ต" กับ "การถอยทัพเชิงกลยุทธ์"

ตอนนี้เราอยู่ในช่วง "Bitcoin Season" โดยที่ดัชนี Altcoin Season อยู่ที่ 38/100 ซึ่งหมายความว่าเงินไม่ได้ไหลเข้า Stablecoins อย่างเดียว แต่มันไหลออกจากเหรียญเล็กๆ ที่เสี่ยงสูงก่อน "เงินฉลาด" หรือ Smart Money กำลังรวบรวมกำลัง พวกเขารอให้ความกลัวพุ่งถึงขีดสุดเพื่อจะได้ซื้อคืนในราคาที่ถูกลง

ฉันยังสังเกตเห็นว่าค่า Gas ของ ETH ต่ำมาก อยู่ที่ประมาณ 0.26 ถึง 0.36 Gwei สิ่งนี้บอกฉันว่ากิจกรรมบน On-chain เงียบเหงา ไม่มีใครรีบแห่ขายทิ้งแบบลนลาน มีเพียงการค่อยๆ ย้ายเงินไปพักในสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเท่านั้น

วิธีจัดการสภาพคล่องของคุณ

ถ้าคุณกำลังถือ Stablecoins กองโตเพื่อรอจุดต่ำสุด คุณต้องคิดด้วยว่าสินทรัพย์เหล่านั้นเก็บไว้ที่ไหน การทิ้งทุกอย่างไว้ใน Exchange เป็นวิธีที่ง่ายที่สุด แต่ก็เสี่ยงที่สุดด้วย ฉันเห็น Exchange ล่มมามากพอตั้งแต่ปี 2019 จนรู้ว่า "ความเสี่ยงจากการฝากทรัพย์สินไว้กับคนอื่น" (Custodial Risk) นั้นมีอยู่จริง

ถ้าคุณถือ USDT หรือ USDC จำนวนมากเพื่อรอจังหวะยาวๆ ฉันแนะนำให้ย้ายมาเก็บแบบ Self-custody ส่วนตัวฉันชอบใช้ Ledger Nano Gen5 สำหรับเรื่องนี้ ราคาประมาณ 99 ดอลลาร์ และให้ความปลอดภัยด้วย Hardware Signer พร้อมหน้าจอสัมผัส ซึ่งดีกว่ารุ่นเก่าที่ใช้ปุ่มกดมาก มันเป็นวิธีง่ายๆ ที่จะทำให้มั่นใจว่าเงินก้อนที่คุณเตรียมไว้ช้อนซื้อจะไม่หายไปถ้าวันหนึ่ง Exchange เกิดมีปัญหา

สิ่งที่ฉันกำลังจับตาดูต่อไป

ฉันยังไม่ฟันธงว่านี่คือจุดต่ำสุด แต่มีสองสิ่งที่ฉันเฝ้าดูอย่างใกล้ชิด อย่างแรกคือปริมาณ Stablecoin จะพุ่งต่อหรือเริ่มนิ่ง ถ้าวอลุ่มลดลงในขณะที่ราคายังต่ำ แสดงว่า "กระสุน" เริ่มถูกนำออกมาใช้ และแรงซื้อกำลังเข้าสู่ตลาดจริงๆ

อย่างที่สอง ฉันกำลังดู BTC Dominance ซึ่งตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 59.90% ถ้าเราเห็น Dominance พุ่งขึ้นแรงพร้อมกับวอลุ่ม Stablecoin ที่ลดลง นั่นคือสัญญาณว่าเงินกำลังหมุนจาก Stablecoins กลับเข้าสู่ Bitcoin

ตอนนี้ตลาดแค่กำลังพักหายใจ ความกลัวนั้นมีอยู่จริง แต่สภาพคล่องก็มีพร้อม เงินไม่ได้ออกจากตึกไปไหน แค่กำลังนั่งรออยู่ในล็อบบี้เท่านั้นเอง