ทำความเข้าใจเรื่อง US strategic bitcoin reserve สำหรับมือใหม่: เมื่อสหรัฐฯ จะเก็บ Bitcoin เป็นทุนสำรองของชาติ

ถ้าคุณนั่งจ้องกราฟช่วงนี้ คุณจะรู้สึกว่าบรรยากาศมันแปลกๆ Market Cap รวมอยู่ที่ 2.57 ล้านล้านดอลลาร์และราคาขยับขึ้นนิดหน่อย แต่ปริมาณการซื้อขายจริงกลับร่วงลงกว่า 23% ผมรู้สึกเหมือนตลาดกำลังกลั้นหายใจรออะไรบางอย่าง ในขณะที่ทุกคนมัวแต่เถียงกันว่ากองทุน ETF กำลังซื้อหรือขาย แต่จริงๆ แล้วมีการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่านั้นเกิดขึ้นในวอชิงตัน ข่าวที่ว่าทำเนียบขาวใกล้จะบรรลุข้อตกลงเรื่องกรอบกฎหมายและการดูแลรักษาเหรียญเพื่อสร้างคลังสำรองระดับรัฐนั้นเป็นเรื่องใหญ่มาก สำหรับใครที่อยากให้ผมอธิบายเรื่อง us strategic bitcoin reserve สำหรับมือใหม่ แบบง่ายๆ มันคือการที่รัฐบาลตัดสินใจว่า Bitcoin ไม่ใช่แค่ "ทรัพย์สินที่ยึดมาได้" จากอาชญากรอีกต่อไป แต่เป็นเครื่องมือด้านความมั่นคงของชาติ ซึ่งก่อนหน้านี้ผมเคยเขียนเรื่อง Bitcoin Institutional Shift ไว้ให้ลองไปอ่านเป็นพื้นฐานครับ

เกิดอะไรขึ้นกันแน่?

หลายปีที่ผ่านมา รัฐบาลสหรัฐฯ ทำตัวเป็น "วาฬ" ที่ไม่ค่อยเต็มใจ พวกเขาถือ BTC จำนวนมหาศาลที่ยึดได้จาก Silk Road และคดีอื่นๆ และปกติพอถึงเวลาต้องใช้เงินหรือทำอะไรสักอย่าง พวกเขาก็แค่เทขายเหรียญเหล่านั้นลงตลาด ซึ่งสำหรับผม มันไม่ใช่กลยุทธ์เลยสักนิด

แต่ตอนนี้เรื่องเล่ากำลังเปลี่ยนไปสู่การเป็น "ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์" แทนที่จะขาย รัฐบาลจะถือสินทรัพย์เหล่านี้ไว้แบบไม่มีกำหนด ส่วน "ความคืบหน้า" ที่เขากำลังคุยกันตอนนี้คือเรื่องระบบหลังบ้าน ใครจะเป็นคนถือกุญแจ (Private Key)? หน่วยงานไหนจะดูแล? และจะลงบัญชีทรัพย์สินนี้ยังไงไม่ให้ระบบพัง?

ผมตามเรื่องนี้มาตั้งแต่ตอนที่เขียนเรื่อง Bitcoin Reserve Strategy และการเปลี่ยนจาก "ไอเดียในกระดาษ" มาเป็น "กรอบกฎหมาย" นี่แหละคือจุดที่เงินก้อนโตจะทำงาน เพราะมันเปลี่ยนสถานะ Bitcoin จากสินทรัพย์เก็งกำไร ไปเป็นสินทรัพย์สำรองของรัฐ เหมือนกับที่สหรัฐฯ ถือทองคำ

ทำไมเรื่องนี้ถึงสำคัญกว่ากระแส ETF

ผมรู้ว่าพาดหัวข่าวตอนนี้มีแต่เรื่องสถาบันเทขายหรือความรู้สึกกลางๆ ของตลาด แต่ทุนสำรองระดับรัฐเป็นคนละเรื่องกันเลย เวลาที่กองทุน Hedge Fund ขาย มันคือเรื่องของผลตอบแทนรายไตรมาส แต่เมื่อมหาอำนาจตัดสินใจสะสมสินทรัพย์เพื่อความมั่นคงของชาติ มันจะสร้าง "พื้นราคา" ที่ถาวรขึ้นมา

ถ้าสหรัฐฯ จัดตั้งทุนสำรองนี้อย่างเป็นทางการ มันจะกลายเป็นเกมวัดใจกับประเทศอื่นๆ ทันที ถ้าสหรัฐฯ ซื้อ จีนหรือยุโรปก็ไม่สามารถนั่งดูเฉยๆ ได้ เรากำลังพูดถึงสงครามการแย่งชิงเหรียญที่มีจำกัดเพียง 21 ล้านเหรียญในระดับโลก

ตอนนี้ BTC dominance อยู่ที่ 60.25% สิ่งนี้บอกผมว่า "เงินฉลาด" (Smart Money) กำลังย้ายออกจากเหรียญ Altcoins ที่เสี่ยงสูง แล้วกลับมาซบไหล่พี่ใหญ่ ในขณะที่ Altcoin Season Index อยู่ที่ 34 ซึ่งต่ำมาก ยืนยันว่าเราอยู่ในช่วง Bitcoin Season อย่างเต็มตัว และข่าวเรื่องทุนสำรองนี้แหละคือเหตุผลพื้นฐานที่สนับสนุนการครองตลาดของ BTC

ความเสี่ยงที่ผมยังกังวล

ผมไม่ใช่สายกาว (permabull) และเรื่องนี้ก็ไม่ใช่ตั๋วไปดวงจันทร์ที่การันตีผลตอบแทน มีสองเรื่องที่ทำให้ผมไม่สบายใจ เรื่องแรกคือการเมือง การเปลี่ยนรัฐบาลหรืออารมณ์ที่เปลี่ยนไปของกระทรวงการคลังอาจทำให้เรื่องนี้กลายเป็นเบี้ยล่างทางการเมืองได้ เรื่องที่สองคือการเก็บรักษา ถ้ารัฐบาลบริหารผ่านหน่วยงานกลางแล้วเกิดโดนแฮ็กขึ้นมา มันจะเป็นหายนะครั้งใหญ่

นั่นคือเหตุผลที่ผมบอกทุกคนเสมอว่า เลิกฝากเงินทั้งชีวิตไว้กับ Exchange ได้แล้ว ไม่ว่าจะเป็นรัฐบาลสหรัฐฯ หรือบริษัทเอกชน การถือครองกุญแจเองคือสิ่งเดียวที่สำคัญที่สุด ส่วนตัวผมเลือกใช้ Ledger Nano Gen5 สำหรับการถือยาว เพราะมีหน้าจอ E Ink ให้ตรวจสอบได้ง่าย และที่สำคัญที่สุดคือผมถือกุญแจเอง การจ่ายเงินประมาณ 3,000 กว่าบาทเพื่อซื้อ Hardware Wallet เป็นเรื่องเล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่จะโดน Exchange แฮ็ก

สิ่งที่ผมจะจับตาดูต่อไป

ผมกำลังรอประกาศอย่างเป็นทางการเรื่อง "พันธมิตรผู้ดูแลทรัพย์สิน" ถ้าเขาเลือกโครงสร้างที่โปร่งใสและมีการควบคุมที่ชัดเจน ผมจะถือว่าเป็นชัยชนะครั้งใหญ่ แต่ถ้าเขายังตอบแบบคลุมเครือหรือบอกว่าเป็น "ความลับทางราชการ" ผมจะเริ่มสงสัยทันที

นอกจากนี้ผมจะดูเรื่อง Volume ด้วย เรามองข้ามไม่ได้ว่าปริมาณการซื้อขาย 24 ชั่วโมงที่ 7.047 หมื่นล้านดอลลาร์นั้นร่วงลงอย่างหนัก เราต้องเห็นแรงซื้อกลับเข้ามาเพื่อยืนยันว่าข่าวทุนสำรองนี้สร้าง Demand ได้จริง ไม่ใช่แค่ข่าวล่อเป้าชั่วคราวในขณะที่ตลาดจริงกำลังซบเซา

เทรดตามข่าวได้ที่ Exchange ที่ทีมบรรณาธิการเลือก: MEXC