Uzun vadeli yatırımcılar sonunda pes ediyor: Bitcoin dip noktası nerede?

Birkaç saattir grafiklere ve on-chain verilere bakıyorum ve dürüst olmak gerekirse hava oldukça kasvetli. Korku ve Açgözlülük Endeksi 20 seviyelerinde, yani tam anlamıyla "panik" bölgesindeyiz. Ama 2019'dan beri bu piyasanın içinde olanlar için fiyat, şu an hikayenin en ilginç kısmı değil. Asıl mesele, kimlerin sattığı. Aylardır "elmas elli" dediğimiz kitle direnci koruyordu ama veriler, uzun vadeli yatırımcıların (LTH) sonunda pes etmeye başladığını gösteriyor. Eğer bu terimler size yabancı geliyorsa, yeni başlayanlar için gerçekleşmiş zarar (realized loss) kavramını anlamak, bu tür satışların neden genellikle piyasanın dip noktasını işaret ettiğini kavramanın en iyi yoludur. Daha fazla arka plan bilgisi için daha önce Bitcoin ETF çıkışlarını incelemiştik.

Kısa cevap

Gerçekleşmiş zarar, bir yatırımcının Bitcoin'ini alış fiyatının altında bir fiyata satmasıyla oluşur. Volatiliteyi normalde görmezden gelen uzun vadeli yatırımcılar sonunda zararına satış yapmaya başladığında, bu durum "güçlü ellerin" artık dayanamadığı anlamına gelir. Benim deneyimlerime göre, bu seviyedeki psikolojik tükenmişlik, genellikle bir trendin tersine dönmesinden önceki son adımdır.

Sistem aslında nasıl çalışıyor?

Bunu anlamak için gerçekleşmemiş zarar ile gerçekleşmiş zarar arasındaki farka bakmamız lazım. Bitcoin'i 60.000 dolardan aldınız ve fiyat 40.000 dolara düştü. Şu an gerçekleşmemiş bir zararınız var. Kağıt üzerinde "zarardasınız" ama henüz satmadığınız için gerçek bir kaybınız yok.

Ancak 40.000 dolardan sat düğmesine bastığınız an, o zarar gerçekleşmiş olur.

Şu an, coinlerini 155 günden fazla tutan kişiler arasında gerçekleşmiş zararlarda ciddi bir artış görüyoruz. Bunlar, son birkaç düşüşü atlatan kişilerdi. Bu yatırımcılar satmaya başladığında, olay artık "sağlıklı bir düzeltme" olmaktan çıkar. Bu bir temizliktir. Temelde ya tezlerinin yanlış olduğunu kabul ediyorlar ya da artık bu stresle başa çıkamıyorlar.

Bu neden yükseliş sinyali?

İnsanlar para kaybederken mutlu olmak kulağa ters gelse de, piyasalar acı ve öfori döngüsüyle çalışır. Gerçek bir dip, herkes umutluyken oluşmaz. Aksine, varlığa inanan son kişi de havlu attığında gerçekleşir.

Türev piyasalarda 24 saatlik hacmin 1,25 trilyon dolara ulaşması, insanların agresif bir şekilde hedge yaptığını veya panikle sattığını gösteriyor. Daha önce Bitcoin 21 haftalık EMA seviyesinin kaybedildiğini konuşmuştuk. Bu teknik kırılmanın psikolojik kırılmayla birleşmesi oldukça etkili bir karışım.

Uzun vadeli yatırımcılar sattığında, coinlerini borsalara taşırlar. Bu da yeni ve fırsatçı alıcıların toplayabileceği devasa bir "ucuz" Bitcoin arzı yaratır. Tükenmiş yatırımcıların satış baskısı bittiğinde, direncin en düşük olduğu yön genellikle yukarıdır.

Yeni başlayanların yaptığı hatalar

Yeni başlayanların yaptığı en büyük hata, pes etme anını tam saniyesiyle yakalamaya çalışmaktır. Korku ve Açgözlülük Endeksi'nin 20'ye düştüğünü görürler ve "Tamam, dip burası" diyerek tüm paralarıyla girerler.

Sonra piyasa bir %10 daha düşer çünkü o "son" pes etme anı aslında sonuncusu değildir.

Pes etme süreci tek bir mum çubuğu değil, bir süreçtir. Duyguların o kadar kötü olduğu bir dönemdir ki, varlığın sıfıra gideceğini hissedersiniz. Eğer "heyecanlandığınız" için alım yapıyorsanız, muhtemelen çok erkencisinizdir. Alım yapmanız gereken an, gerçekten bir hata yaptığınızdan endişe ettiğiniz andır.

Uygulama aşaması

Bu temizlik sürecinde toplama yapmak istiyorsanız, hedefiniz duyguları süreçten çıkarmak olmalı. Özellikle piyasanın bu kadar dalgalı olduğu dönemlerde, uzun vadeli birikimlerimi borsalarda tutmaya güvenmiyorum.

Anahtarlarımı çevrimdışı tutmak için donanım cüzdanlarını tercih ediyorum. Yeni başlayanlar için Ledger Nano S Plus sağlam ve uygun fiyatlı bir seçenek. Özel anahtarlarınızı hackerlardan korumak için Secure Element çipi kullanıyor; bu, varlığın gerçek sahibi olmadığınız bir borsada coin bırakmaktan çok daha güvenli.

Şu anki stratejim basit. Gerçekleşmiş zarar metriklerinin zirve yapmasını ve ardından düzleşmeye başlamasını bekliyorum. Panik satışları durduğunda ve hacim azaldığında, gerçek toparlanma genellikle o zaman başlar. O zamana kadar daha fazla volatilite bekleyin ve duygularınızı kontrol altında tutun.

Haberleri editörlerimizin seçtiği borsada takip edin: MEXC