Angst am Kryptomarkt, aber Volumen steigt: So trade ich bei Fear and Greed

Der Fear & Greed Index steht gerade bei 38. Das ist ganz klar "Fear"-Territorium. Aber eine Sache ist mir sofort aufgefallen: Das Handelsvolumen der letzten 24 Stunden ist um 16,32 % auf 138,98 Milliarden Dollar gestiegen, während die gesamte Marktkapitalisierung nur um 1,24 % sank. Diese Divergenz zeigt mir, dass im Hintergrund etwas Interessantes passiert. Wenn ihr wissen wollt, wie man Krypto bei Fear and Greed tradet, ist genau das hier das Setup, das ihr verstehen müsst.

Ich kenne dieses Muster. Wenn der Preis bei geringem Volumen langsam sinkt, ist das ein stilles Ausbluten. Niemand panikt, es ist einfach eine langsame Distribution. Aber wenn die Angst zusammen mit einem massiven Volumen spikt, ist das anders. Jemand verkauft aggressiv, aber jemand anderes kauft genauso aggressiv ein. Die Frage ist nur, auf welcher Seite ihr stehen wollt.

Was genau ist passiert?

Ich gehe jetzt mal durch die Zahlen, denn die sagen mehr aus als jede Schlagzeile.

Die gesamte Marktkapitalisierung liegt bei 2,52 Billionen Dollar, ein Minus von 1,24 % in 24 Stunden. Nichts Katastrophales. Aber schaut euch die Aktivität an: Das Spot-Volumen erreichte 138,98 Milliarden Dollar, das Volumen bei den Derivaten explodierte auf 859,43 Milliarden Dollar (plus 16,86 %) und das DeFi-Volumen stieg um 17,99 % auf 10,20 Milliarden Dollar. Auch das Stablecoin-Volumen sprang um 9,58 % auf 177 Milliarden Dollar.

Die Bitcoin-Dominanz stieg leicht auf 59,91 % und der Altcoin Season Index liegt bei 36 von 100. Das ist neutrales Terrain und weit unter der 75er-Marke, die eine Altcoin-Saison signalisiert. Das Geld rotiert also in Bitcoin, nicht weg davon.

Die ETH-Gasgebühren liegen bei 0,74 Gwei für langsame Transaktionen. Das ist extrem niedrig. Für mich bedeutet das, dass die On-Chain-Aktivität ruhig ist, obwohl das Handelsvolumen glüht. Die Leute traden auf den Börsen und bewegen ihre Assets nicht auf der Blockchain.

Wie man Krypto bei Fear and Greed tradet, wenn das Volumen divergiert

Dieser Volumenanstieg während einer Angstphase schafft eine Chance, aber er ist auch eine Falle.

Wenn das Derivate-Volumen den Spot-Handel so massiv dominiert, sind es die Hebel-Trader, die die Action treiben. Diese werden schneller liquidiert, was heftige Dochte (Wicks) in beide Richtungen erzeugt. Ich habe schon zu viele Trader gesehen, die versucht haben, das exakte Bottom zu fangen, nur um dann ausgestoppt zu werden, weil eine Liquidationskaskade den Preis noch einmal 5 % drückte, bevor es richtig aufwärts ging.

Der kluge Spielzug ist hier nicht, das Bottom vorherzusagen. Es geht darum zu erkennen, dass Angst plus Volumen bedeutet, dass Liquidität da ist. Ihr könnt Positionen ein- und aussteigen, ohne dass euch der Slippage auffrisst. In ruhigen Märkten ist das nicht immer der Fall.

Wenn ihr in dieser Phase akkumulieren wollt, braucht ihr eine Börse, die euch nicht die Marge durch Gebühren frisst. Ich nutze in volatilen Phasen MEXC, weil sie 0 % Maker-Gebühren beim Spot-Trading haben. Wenn man Limit-Orders in einem Dip platziert, summiert sich das schnell im Vergleich zu den Standard-0,1 %, die die meisten Exchanges verlangen. Zudem sind über 2.800 Coins gelistet, falls ihr über BTC und ETH hinaus diversifizieren wollt.

Aber ich bin bei einer Sache vorsichtig: Wer in der Angst kauft, muss das Rauschen aushalten. Das heißt, die Assets müssen weg von der Börse, sobald man genug gesammelt hat. Ich lagere meine langfristigen Bestände auf einem Ledger Nano S Plus. Er kostet etwa 79 $, bietet CC EAL6+ zertifizierte Sicherheit und hält die Private Keys offline. Nach den Exchange-Hacks von 2021, über die ich als Journalistin berichtet habe, ist das meine goldene Regel: Alles, was länger als einen Monat gehalten wird, kommt in den Cold Storage.

Worauf ich jetzt achte

Drei Dinge verraten mir, ob diese Angst eine Kaufchance ist oder der Beginn von etwas Schlimmerem.

Erstens muss die BTC-Dominanz über 59 % bleiben. Wenn sie sinkt, während der Preis schwach bleibt, bedeutet das, dass Geld den Kryptomarkt komplett verlässt und nicht nur in Altcoins rotiert. Das wäre ein ganz anderes Signal.

Zweitens beobachte ich das Derivate-Volumen. Bleibt es hoch, während der Preis stabilisiert, wird der Hebel neu aufgebaut. Das ist gut für den nächsten Move nach oben. Bricht das Derivate-Volumen ein, während der Preis fällt, sehen wir ein Deleveraging und könnten noch tiefere Lows erleben.

Drittens tracke ich das Stablecoin-Volumen. Der Anstieg um 9,58 % auf 177 Milliarden Dollar deutet darauf hin, dass Trader an den Seitenrand ausweichen. Eine steigende Stablecoin-Dominanz bedeutet meist, dass Kapital auf eine Gelegenheit wartet. Kurzfristig ist das bearish, mittelfristig aber bullish, weil dieses Geld irgendwann irgendwo investiert werden muss.

Die niedrigen ETH-Gasgebühren sagen mir, dass On-Chain-Nutzer nicht paniken. Sie warten einfach ab. Das ist eigentlich ein gutes Zeichen. Echte Distribution sieht man meist an hohen Gasgebühren, weil alle gleichzeitig ihre Assets verschieben.

Fazit

Angst mit Volumen schlägt Angst ohne Volumen jedes Mal. Ihr habt Liquidität, ihr habt Volatilität und ein klares Signal, dass der Markt die Preise neu bewertet, anstatt langsam auszubluten.

Verwechselt das aber nicht mit einem garantierten Boden. Ich sage nicht, dass wir hier das absolute Low haben. Ich sage, dass das Setup aktive Trader begünstigt, die ihr Risiko managen können, und Akkumulatoren, die per Dollar-Cost-Averaging durch das Rauschen gehen. Wer absolute Sicherheit braucht, sollte diesmal lieber zusehen. Wer damit klarkommt, dass sein Einstieg erst 10 % im Minus ist, bevor es läuft, findet hier die Chance.

Ich trade solche Setups seit 2019. Die Trades, die am Ende am meisten brachten, fühlten sich im Moment am schlimmsten an. Das heißt nicht, dass ihr All-in gehen sollt. Es bedeutet: Fangt klein an, nutzt Limit-Orders und lasst euch Raum, um nachzukaufen, falls der Preis noch weiter sinkt.

Der Markt sagt euch durch diesen Volumenanstieg etwas. Hört genau hin.