بیت‌کوین سودهای رالی ترامپ را پاک کرد؛ آیا به کف قیمتی رسیدیم؟

بیت‌کوین فعلاً در وضعیت پانیک کامل است. همه‌مان دیدیم که قیمت چطور پایین سر خورد و عملاً هر چه سود در دوران «رالی ترامپ» به دست آمده بود را پاک کرد. برای هر کسی که باe امید به یک جهش سیاسی خرید کرده بود، وضعیت فعلی پورتفولیو شبیه یک کابوس است. اگر الان به دارایی‌هایتان نگاه می‌کنید و بین فروش از روی ترس یا شروع به خرید مردد هستید، شاید بهتر باشد یک راهنمای گام‌به‌گام برای میان‌گین‌برداری قیمت یا همان DCA روی بیت‌کوین پیدا کنید تا احساسات را از معادله حذف کنید.

واقعاً چه اتفاقی افتاد؟

اعداد اصلاً امیدوارکننده نیستند. شاخص ترس و طمع روی عدد ۱۳ است که یعنی دقیقاً در وضعیت «ترس شدید» هستیم. وقتی این شاخص به این سطح می‌رسد، معمولاً یعنی اکثر سرمایه‌گذاران خرد ترسیده‌اند و دنبال راه خروج می‌گردند.

دامیننس بیت‌کوین روی ۵۸.۱۹٪ است. این به من می‌گوید که در حالی که کل بازار در حال خون‌ریزی است، مردم دارند از آلت‌کوین‌ها فرار می‌کنند و به بیت‌کوین پناه می‌برند. من این فیلم را قبلاً دیده‌ام. قبلاً در مقاله‌ای درباره اینکه چرا افزایش دامیننس بیت‌کوین معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که بازار می‌ترسد و سرمایه‌گذاران نقدینگی را به قمار روی توکن‌های کوچک ترجیح می‌دهند، توضیح داده بودم.

اگر به تصویر کلی‌تر یا همان ماکرو نگاه کنیم، فقط کریپتو نیست که می‌ریزد. S&P 500 حدود ۲.۵۸٪ و نزدک ۴.۸۰٪ افت کرده‌اند. ما با یک حرکت کلاسیک Risk-off (پرهیز از ریسک) طرف هستیم. حجم معاملات هم حدود ۵۱٪ سقوط کرده که نشان می‌دهد بازار «منجمد» شده است. مردم فقط نمی‌فروشند، بلکه کلاً متوقف شده‌اند.

چرا این بار حس متفاوتی دارد؟

ضربه روانی اصلی اینجا، پاک شدن سودهای دوران ترامپ است. ماه‌ها این روایت حاکم بود که تغییر دولت آمریکا کاتالیزوری برای یک رشد پارابولیک خواهد بود. وقتی این روایت شکست می‌خورد، کسانی که فقط به خاطر این داستان باور داشتند، از بازار بیرون می‌افتند.

من به داده‌های آن‌چین نگاه می‌کنم و نتایج گویاست. شاهد افزایش ضررهای تحقق‌یافته (Realized Losses) بین هولدرهای بلندمدت هستیم. یادم می‌آید درباره این نوشتم که اندیکاتور ضررهای تحقق‌یافته چطور اغلب سیگنال کف قیمتی است؛ چون یعنی حتی «دست‌های الماس» هم بالاخره تسلیم شده‌اند. وقتی صبورترین آدم‌های اتاق شروع به فروش می‌کنند، معمولاً یعنی فشار فروش به تهش رسیده است.

اما هنوز نمی‌گویم که کف قیمتی تضمینی است. افت حجم معاملات نگران‌کننده است. یک ریکاوری سالم معمولاً به جهشی در حجم خرید نیاز دارد تا روند را عوض کند. در حال حاضر ترس زیاد است اما خرید تهاجمی کافی برای بالا بردن قیمت نداریم.

نظر من درباره این «دیپ»

راستش تردید دارم. از یک طرف، امتیاز ۱۳ در شاخص ترس و طمع از نظر تاریخی زمان فوق‌العاده‌ای برای خرید است. از طرف دیگر، محیط ماکرو لرزان است. اگر نزدک به ریزش ادامه دهد، بیت‌کوین هم احتمالاً دنبالش می‌رود، فارغ از اینکه روی نمودار چقدر «اشباع فروش» شده باشد.

اگر وسوسه شدیدید که همین حالا تمام سرمایه‌تان را وارد کنید، پیشنهاد می‌کنم محتاط باشید. من روش مکانیکی را ترجیح می‌دهم. به جای اینکه سعی کنم دقیقاً کف قیمت را حدس بزنم، پولم را به تکه‌های کوچک تقسیم می‌کنم و هر هفته یا هر ماه خرید می‌کنم.

برای اجرای این معاملات، من معمولاً برای پوزیشن‌های اسپات از MEXC استفاده می‌کنم. دلیلش این است که کارمزد میکر (Maker) در معاملات اسپات آن‌ها صفر است و این یعنی در هر بار خرید برای استراتژی DCA، بخشی از سرمایه‌ام را به صرافی نمی‌بخشم.

در مرحله بعد دنبال چه هستم؟

حواسم به دو چیز است. اول، حجم معاملات. می‌خواهم ببینم حجم اسپات به سطوح نرمال برمی‌گردد یا نه. اگر قیمت با حجم پایین بالا بزند، احتمالاً یک تله گاوی است. من دنبال یک بازگشت V شکل هستم که توسط ورود واقعی پول پشتیبانی شود.

دوم، جریان‌های ETF را می‌پایم. هرچند داده‌های امروز کم است، اما اشتهای نهادهای سازمانی تنها چیزی است که می‌تواند جلوی ریزش‌های ماکرو را بگیرد. اگر بلک‌راک و فیدلیتی شروع به جذب تهاجمی فروش‌ها کنند، یعنی کف قیمتی تثبیت شده است. اگر خرید را متوقف کنند، ممکن است قیمت‌های پایین‌تری را ببینیم.

فعلاً محتاط هستم اما نمی‌فروشم. صدای پانیک بلند است، اما بنیادهای شبکه تغییری نکرده‌اند. تا وقتی این نوسانات ادامه دارد، دارایی‌هایم را خارج از صرافی و در کیف پول‌های سخت‌افزاری نگه می‌دارم.

معاملات بر اساس اخبار را در صرافی منتخب ما انجام دهید: Gate