حجم استیبل‌کوین‌ها در حال افزایش است اما قیمت‌ها می‌ریزند؛ پول‌ها کجا می‌روند؟

من ۲۴ ساعت گذشته داشتم زل می‌زدم به چارت‌ها و یک چیز اینجا با عقل جور در نمی‌آید. معمولاً وقتی ارزش کل بازار پایین می‌رود و شاخص ترس و طمع به ۳۹ می‌رسد، همه وحشت می‌کنند و کلاً از اکوسیستم می‌زنند بیرون. اما داده‌ها چیز دیگری می‌گویند. ارزش کل بازار کم شده، ولی حجم استیبل‌کوین‌ها حدود ۱۷ درصد بالا رفته است. به نظر من این یک نشانه خیلی مهم است. مردم بازار را ترک نکرده‌اند، فقط دارند ژتون‌هایشان را می‌برند کنار تا فرصت مناسب برسد. اگر دنبال این هستید که در زمان ریزش‌ها چه استیبل‌کوین‌هایی نگه دارید، در واقع دارید دنبال «پول نقد» می‌گردید تا بتوانید در کف قیمت خرید کنید.

واقعاً چه اتفاقی دارد می‌افتد؟

اعداد خیلی واضح هستند. ارزش کل بازار به ۲.۵۴ تریلیون دلار رسیده و ما کاملاً در رژیم «ترس» هستیم. اما به حجم معاملات نگاه کنید. حجم ۲۴ ساعته بیش از ۲۲ درصد رشد کرده و فعالیت استیبل‌کوین‌ها به‌تنهایی به بالای ۱۸۲ میلیارد دلار رسیده است.

از تجربه من، این یک چرخش کلاسیک در بازار است. تریدرها دارایی‌های پرنوسان (مثل آلت‌کوین‌ها یا حتی بیت‌کوین) را می‌فروشند و آن‌ها را به استیبل تبدیل می‌کنند. آن‌ها پولشان را به حساب بانکی نمی‌برند، بلکه داخل اکوسیستم می‌مانند. این وضعیت باعث ایجاد یک اثر «فنر فشرده» می‌شود. وقتی این حجم از نقدینگی در زمان ریزش قیمت در استیبل‌ها می‌ماند، یعنی گروه بزرگی از تریدرها منتظر یک کف قیمتی مشخص هستند تا دوباره بپرند توی بازار.

چرا این موضوع سیگنالی برای خرید در کف است؟

وقتی می‌بینم حجم استیبل‌کوین‌ها بالا می‌رود و قیمت‌ها می‌ریزند، من سقوط نمی‌بینم، بلکه یک مرحله آماده‌سازی می‌بینم. فرق این وضعیت با یک حراجی اضطراری، در یک عقب‌نشینی استراتژیک است.

در حال حاضر ما در «فصل بیت‌کوین» هستیم و شاخص فصل آلت‌کوین‌ها فقط ۳۸ از ۱۰۰ است. این یعنی پول فقط به استیبل‌ها نمی‌رود، بلکه اول از کوین‌های کوچک و ریسکی خارج می‌شود. پول‌های هوشمند دارند دارایی‌هایشان را جمع می‌کنند. آن‌ها منتظرند ترس به اوج برسد تا بتوانند با تخفیف خرید کنند.

یک چیز دیگر که متوجه‌اش شدم این است که کارمزدهای شبکه اتریوم (Gas Fees) خیلی پایین است، بین ۰.۲۶ تا ۰.۳۶ Gwei. این به من می‌گوید که فعالیت‌های روی زنجیره آرام شده است. خبری از هرج‌ومرج برای خروج نیست، فقط یک مهاجرت آرام به سمت نقدینگی است.

مدیریت نقدینگی در شرایط فعلی

اگر شما هم تپه‌ای از استیبل‌کوین دارید و منتظر کف قیمت هستید، باید به این فکر کنید که این دارایی‌ها کجا هستند. نگه داشتن همه چیز در صرافی راحت‌ترین راه است، اما ریسکی‌ترین راه هم هست. من از سال ۲۰۱۹ تا الان سقوط صرافی‌های زیادی را دیدم و می‌دانم که ریسک حضانی (Custodial Risk) کاملاً واقعی است. مخصوصاً برای ما که در محیط‌های پرریسک یا تحت تحریم هستیم، امنیت دارایی‌ها دو برابر اهمیت پیدا می‌کند.

اگر مقدار زیادی USDT یا USDC برای بلندمدت دارید، پیشنهاد می‌کنم آن‌ها را به کیف پول‌های شخصی منتقل کنید. من شخصاً Ledger Nano Gen5 را ترجیح می‌دهم. قیمتش حدود ۹۹ دلار است و امنیت یک کیف پول سخت‌افزاری را با صفحه نمایش لمسی می‌دهد که نسبت به مدل‌های قدیمی دکمه‌ای، پیشرفت بزرگی است. این یک راه ساده است تا مطمئن شوید صندوق «خرید در کف» شما، اگر یک صرافی روز بدی داشت، غیب نشود. شما می‌توانید از طریق لینک https://go.cryptobuyingtips.com/ledger آن را بررسی کنید.

حالا چشمم به چیست؟

هنوز نمی‌گویم بازار به کف رسیده است، اما دو چیز را زیر نظر دارم. اول، می‌خواهم ببینم آیا حجم استیبل‌کوین‌ها به رشدش ادامه می‌دهد یا شروع به تخت شدن می‌کند. اگر حجم کم شود و قیمت‌ها پایین بمانند، یعنی آن «پول نقد» دارد خرج می‌شود و فشار خرید واقعاً وارد بازار شده است.

دوم، روی تسلط بیت‌کوین (BTC Dominance) که حدود ۵۹.۹۰ درصد است چشم دارم. اگر شاهد افزایش شدید تسلط بیت‌کوین همزمان با کاهش حجم استیبل‌کوین‌ها باشیم، یعنی چرخش پول از استیبل‌ها دوباره به سمت بیت‌کوین شروع شده است.

در حال حاضر بازار فقط دارد نفس می‌کشد. ترس واقعی است، اما نقدینگی هم هست. پول‌ها ساختمان را ترک نکردن، فقط در لابی منتظرند.