Fear and greed index 17 पर है, लेकिन Bitcoin dominance बढ़ रहा है

मार्केट का माहौल इस वक्त काफी तनावपूर्ण है। Fear and Greed Index गिरकर 17 पर आ गया है, जो पूरी तरह से 'extreme fear' यानी भारी डर के दायरे में है। आमतौर पर जब लोग इतनी बुरी तरह घबराते हैं, तो वे सब कुछ बेचकर मार्केट से बाहर भागने की कोशिश करते हैं। लेकिन अगर आप डेटा को देखें, तो कुछ अजीब हो रहा है। जहां एक तरफ सेंटीमेंट बहुत खराब है, वहीं Bitcoin dominance असल में बढ़ रहा है और अब यह 58.25% से 58.27% के बीच है। यह एक क्लासिक उदाहरण है कि मार्केट करेक्शन के दौरान बिटकॉइन और ऑल्टकॉइन्स का तालमेल एक आम क्रैश से कैसे अलग होता है। इसके बारे में और गहराई से समझने के लिए आप हमारा Altcoin Season Index वाला लेख पढ़ सकते हैं।

क्वालिटी की तलाश (Flight to quality)

जब मार्केट गिरना शुरू होता है, तो हर एसेट एक जैसा व्यवहार नहीं करता। अभी हम 'flight to quality' देख रहे हैं। निवेशक अपने रिस्की और हाई-बीटा ऑल्टकॉइन्स को बेच रहे हैं और उस पैसे को वापस बिटकॉइन में डाल रहे हैं। यह एक डिफेंसिव कदम है। मेरे अनुभव में, ऐसा तब होता है जब ट्रेडर्स को समझ आ जाता है कि छोटे सिक्कों के "मून मिशन" में अब और देरी होगी, और वे उस इकलौते एसेट में छिपने का फैसला करते हैं जिस पर उन्हें भरोसा है कि वह इस बर्फीले दौर (brutal winter) में बच जाएगा।

डेटा भी यही कह रहा है। पिछले 24 घंटों में CMC100 इंडेक्स 1.65% गिरा है, जबकि CMC20 केवल 1.30% गिरा है। इससे मुझे यह समझ आता है कि मिड और लो कैप एसेट्स को दिग्गजों के मुकाबले कहीं ज्यादा चोट पहुंची है। अगर आपके पोर्टफोलियो में सट्टा लगाने वाले टोकन्स हैं, तो आप उस इंसान से कहीं ज्यादा दर्द महसूस कर रहे होंगे जिसने सिर्फ BTC होल्ड किया है।

क्यों यह पैनिक इंडेक्स आपको गुमराह कर रहा है

Fear and Greed Index पर 17 का स्कोर इशारा करता है कि हम शायद लोकल बॉटम के करीब हैं, लेकिन यह मानसिक तनाव को भी दर्शाता है। हालांकि, Bitcoin dominance में बढ़ोत्तरी यह दिखाती है कि "स्मार्ट मनी" या कम से कम संस्थागत निवेशक (institutional players) पूरी तरह से इकोसिस्टम छोड़कर नहीं जा रहे हैं। वे बस अपनी पोजीशन बदल रहे हैं (rotating)।

हमने यह पैटर्न पहले भी देखा है। हमने Bitcoin Season Explained पर चर्चा की थी और मौजूदा स्थिति बिल्कुल वैसी ही है। पैसा हर चीज से निकलकर 'किंग' यानी बिटकॉइन की तरफ जा रहा है। जब Altcoin Season Index 44 पर हो, तो हम न्यूट्रल जोन में होते हैं, लेकिन ट्रेंड साफ तौर पर बिटकॉइन के पक्ष में है।

नेटवर्क की हालत भी काफी शांत है। Ethereum गैस फीस बहुत कम है, लगभग 0.23 से 0.26 Gwei के बीच। मेरे हिसाब से इसका मतलब है कि ऑन-चेन एक्टिविटी लगभग खत्म हो गई है। लोग न तो टोकन स्वैप कर रहे हैं और न ही NFT मिंट कर रहे हैं। वे या तो स्टेबलकॉइन्स में बैठे हैं या BTC होल्ड कर रहे हैं और तूफान के थमने का इंतजार कर रहे हैं।

इस उतार-चढ़ाव को कैसे संभालें

अपने ऑल्टकॉइन्स को 10% गिरते देखना और बिटकॉइन को स्थिर रहना मानसिक रूप से थका देने वाला होता है। अपने पसंदीदा ऑल्टकॉइन पर "buy the dip" करने का लालच बहुत तेज होता है, लेकिन जब मार्केट क्वालिटी की तलाश में हो, तो ये डिप्स और नीचे गिर सकते हैं।

अगर आप अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करना चाहते हैं या सुरक्षित एसेट्स में जाना चाहते हैं, तो मैं अक्सर ऐसे एक्सचेंज के इस्तेमाल की सलाह देती हूँ जो आपके मार्जिन को न खाए। मैं इस तरह के रोटेशन के लिए MEXC का उपयोग करती हूँ क्योंकि उनके स्पॉट ट्रेड्स पर 0% मेकर फीस है। जब आप अपने रिस्क को कम करने के लिए बड़ी रकम मूव करते हैं, तो ये छोटे प्रतिशत भी काफी मायने रखते हैं।

लेकिन इस समय सबसे जरूरी चीज सुरक्षा है। अगर आप "safe haven" स्ट्रेटजी अपना रहे हैं और इस डर के दौर में होल्ड करने की योजना बना रहे हैं, तो अपने एसेट्स को एक्सचेंज पर न छोड़ें। मैं अपनी चाबियों (keys) को ऑफलाइन रखने के लिए हार्डवेयर वॉलेट पसंद करती हूँ। अगर आपको कुछ हाई-एंड चाहिए, तो Ledger Stax अपनी E Ink स्क्रीन के साथ एक बेहतरीन विकल्प है, लेकिन ज्यादातर लोगों के लिए Nano Gen5 आपके BTC को एक्सचेंज हैक्स से सुरक्षित रखने के लिए काफी है।

मैं अब क्या देख रही हूँ

मैं 60% डोमिनेंस लेवल पर कड़ी नजर रख रही हूँ। अगर Bitcoin dominance 60% के पार चला जाता है और Fear and Greed Index इतना ही कम रहता है, तो यह कन्फर्म हो जाएगा कि मार्केट एक गहरे कंसोलिडेशन फेज में है जहाँ ऑल्टकॉइन्स की कोई मांग नहीं है।

मैं यह भी देखना चाहती हूँ कि क्या स्पॉट वॉल्यूम वापस आता है। आज हमने स्पॉट और स्टेबलकॉइन वॉल्यूम में लगभग 10% की गिरावट देखी है। यह एक्टिव इंटरेस्ट की कमी को दर्शाता है। जब तक हम असली वॉल्यूम के साथ खरीदारों को वापस नहीं देखते, तब तक यह "extreme fear" जायज हो सकता है। फिलहाल, तरीका सीधा है: ऑल्टकॉइन सीजन के भूत के पीछे भागना बंद करें और बिटकॉइन के दबदबे का सम्मान करें।

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