ट्रेडिंग वॉल्यूम में एक दिन में 30% की भारी गिरावट: मार्केट में सन्नाटा क्यों है?

ज़रा सोचिए कि आप एक कमरे में हैं और अचानक हर कोई बात करना बंद कर दे, लेकिन कोई भी बाहर न जाए। अभी क्रिप्टो मार्केट में कुछ ऐसा ही हो रहा है। कीमतें तो लगभग स्थिर हैं, लेकिन असल एक्टिविटी गायब है। जब मैं स्पॉट, डेरिवेटिव्स और स्टेबलकॉइन वॉल्यूम में एक साथ ऐसी गिरावट देखती हूँ, तो समझ जाती हूँ कि बड़े प्लेयर्स पीछे हट गए हैं। अगर आप सोच रहे हैं कि न्यूट्रल क्रिप्टो मार्केट कंडीशंस में सबसे अच्छी स्ट्रेटजी क्या है, तो मेरा जवाब सीधा है: जबरदस्ती ट्रेड मत कीजिए और किसी बड़े ट्रिगर का इंतज़ार कीजिए। इस बारे में मैंने पहले भी लिखा था कि मार्केट में डर है लेकिन वॉल्यूम बढ़ रहा है, यहाँ ट्रेड देखें।

क्या हुआ: डेटा झूठ नहीं बोलता

जो आंकड़े सामने आ रहे हैं, वे काफी चौंकाने वाले हैं। हम एक बड़े लिक्विडिटी वैक्यूम को देख रहे हैं। पिछले 24 घंटों का कुल वॉल्यूम 31.05% गिरकर $67.86B पर आ गया है। यह सिर्फ एक हिस्से में गिरावट नहीं है, बल्कि पूरे मार्केट में एक तरह का फ्रीज़ है।

डेरिवेटिव्स एक्टिविटी, जो आमतौर पर उस वोलाटिलिटी को जन्म देती है जिसे हम प्यार (या नफरत) करते हैं, उसमें 32.04% की भारी कमी आई है। स्टेबलकॉइन वॉल्यूम, जो किसी भी बड़ी मूव के लिए ईंधन का काम करता है, 34.13% तक क्रैश हो गया। यहाँ तक कि DeFi भी इससे नहीं बच पाया और इसका वॉल्यूम 15.19% नीचे गिरा।

अजीब बात यह है कि कीमतें क्रैश नहीं हो रही हैं। बिटकॉइन डोमिनेंस 60.14% पर स्थिर है और फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 51 पर है। यह पूरी तरह से न्यूट्रल है। मार्केट घबरा नहीं रहा है, बस उसने हमें 'घोस्ट' कर दिया है। मैंने ऐसा पहले भी देखा है, और यह अक्सर तब होता है जब ट्रेडर्स किसी बड़ी खबर के गलत साइड पर होने से डरते हैं।

यह क्यों मायने रखता है: "रुको और देखो" वाली साइकोलॉजी

मेरे अनुभव में, वॉल्यूम में ऐसी गिरावट एक चेतावनी होती है। जब लिक्विडिटी सूख जाती है, तो मार्केट "थिन" हो जाता है। एक थिन मार्केट में, एक सिंगल बड़ा ऑर्डर भी कीमतों में भारी उतार-चढ़ाव ला सकता है क्योंकि प्रभाव को सोखने के लिए पर्याप्त खरीदार या विक्रेता नहीं होते। यह एक बारूद के ढेर जैसा माहौल बना देता है।

तो फिर सब अचानक चुप क्यों हो गए? अनिश्चितता का एक तूफान खड़ा है। अमेरिका के नॉनफार्म पेरोल्स (NFP) डेटा आने वाला है, और अमेरिका और ईरान के बीच भू-राजनीतिक तनाव मैक्रो लेवल पर स्ट्रेस बढ़ा रहे हैं। ट्रेडर्स बस अपनी स्क्रीन पर नज़र गड़ाए बैठे हैं कि खबर रैली लाएगी या डंप करने की वजह बनेगी।

मुझे पिछले कुछ महीनों के ऐसे ही पैटर्न याद हैं। उदाहरण के लिए, मैंने लिखा था कि कैसे एक पिछली लिक्विडिटी वैक्यूम के दौरान डेरिवेटिव्स वॉल्यूम 41% गिर गया था। नतीजा वही था: एक अजीब सन्नाटा और फिर अनिश्चितता खत्म होते ही एक हिंसक मूव।

न्यूट्रल क्रिप्टो मार्केट फेज के लिए सबसे अच्छी स्ट्रेटजी

जब मार्केट शांत हो जाता है, तो सबसे बड़ी गलती यह होती है कि आप ब्रेकआउट को "प्रेडिक्ट" करने की कोशिश करते हैं। यहीं पर ज़्यादातर रिटेल ट्रेडर्स फंस जाते हैं। वे एक रेंज में छोटे मूव्स से स्कल्पिंग करने की कोशिश करते हैं, और जैसे ही वोलाटिलिटी वापस आती है, वे लिक्विडेट हो जाते हैं।

एक जर्नलिस्ट और लॉन्ग-टर्म ऑब्जर्वर के तौर पर, मेरी सलाह होगी कि अपने एसेट्स को एक्सचेंज से बाहर निकालें। जब वॉल्यूम इतना कम हो और "फ्लैश" मूव का रिस्क ज़्यादा हो, तो मैं अपने फंड्स को हॉट वॉलेट में नहीं छोड़ती। मैं हार्डवेयर वॉलेट इस्तेमाल करना पसंद करती हूँ। मैं इन दिनों Ledger Flex का इस्तेमाल कर रही हूँ क्योंकि इसका E Ink टचस्क्रीन ट्रांजेक्शन वेरिफाई करना आसान बनाता है और प्राइवेट कीज़ पूरी तरह ऑफलाइन रहती हैं।

अगर आपको ट्रेड करना ही है, तो मैं यह सुझाव दूँगी:

• हाई लेवरेज से बचें। इतनी कम लिक्विडिटी में, एक छोटा सा विक (wick) आपके 50x पोजीशन को सेकंडों में खत्म कर सकता है।
• उन एसेट्स के स्पॉट एक्युमुलेशन पर ध्यान दें जिनमें आपको वाकई भरोसा है।
• स्टेबलकॉइन वॉल्यूम पर नज़र रखें। जब यह फिर से बढ़ना शुरू होगा, तो इसका मतलब होगा कि "ड्राई पाउडर" वापस मार्केट में आ रहा है।

मैं अब आगे क्या देख रही हूँ

मैं ETH गैस फीस पर बहुत करीब से नज़र रख रही हूँ। अभी यह बहुत कम है, 0.11 और 0.13 Gwei के बीच। यह मुझे बताता है कि ऑन-चेन एक्टिविटी लगभग खत्म हो चुकी है। कोई मिंटिंग, स्वैपिंग या बड़े पैमाने पर कैपिटल मूव नहीं कर रहा है।

अगले मूव का ट्रिगर शायद NFP डेटा होगा। अगर लेबर नंबर्स ऐसे आए जो इशारा करें कि फेड रेट्स पर अपना रुख बदल सकता है, तो हम वॉल्यूम में एक हिंसक उछाल देख सकते हैं। लेकिन तब तक, मार्केट अपनी सांसें रोके खड़ा है। मैं किसी क्रैश की भविष्यवाणी नहीं कर रही, लेकिन सावधानी बरतने को कह रही हूँ। मार्केट में सन्नाटा अक्सर सबसे तेज़ सिग्नल होता है।

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