Növekszik a stablecoin volumen, miközben a származékok zuhantak. A "smart money" a spot piacra vált?

Néhány órája figyelem a tape-et, és egy olyan divergenciát látok, ami szerintem valódi jelzés. A stablecoin volumen 4,07%-kal nőtt, míg a származékos instrumentumok volumene 2,60%-kal csökkent. A legtöbb ember számára ezek csak véletlen százalékok egy képernyőn, de számomra ez az egyik legmegbízhatóbb jele annak, hogy a kripto spot felhalmozás zajlik.

Amikor a származékos volumen csökken, miközben a stablecoinok növekednek, az általában azt jelenti, hogy a "szerencsevadászok" hátréjik, és a valódi felhalmozók lépnek előre. Egy váltást látunk a nagy leverage-ű spekulációtól a tényleges eszközbirtoklás irányba.

Mit mondnak a számok

Nézzük a tényeket. A teljes market cap 2,72 billió dollárnál mozog, ami körülbelül 2,07%-os növekedést jelent. Ez egy egészséges mozdulat, de a valódi történet az aktivitás megosztásában rejlik.

A spot volumen stabilan 156,34 milliárd dollárnál tart, de a származékos volumen, amely gyakran hajtja a Bitcoin és Ethereum vad volatilitását, 838,52 milliárd dollárra zuhant. Ezzel szemben a stablecoin volumen 206,40 milliárd dollárra ugrott.

Ez egy nagyon specifikus mintázat. Tapasztalatom szerint, ha a stablecoin volumen nő, miközben a piac egy semleges szakaszban van (a Fear & Greed Index most pontosan 52), akkor a kereskedők "száraz pólót" készítenek. Nem csak készpénzt tartanak; úgy pozicionálják magukat, hogy a valódi érméket vegyék, nem pedig csak a 50-szeres leverage-ű ármozgásra fogadjanak.

Miért számít ez a váltás

A piac zajának nagy része a származékos oldalról származik. Amikor mindenki long vagy short pozícióban van a perpetualokon, a piac egyfajta zenei székjáték lesz, ahol a cél a likvidációk kiváltása. Ez stresszes és gyakran teljesen mesterséges.

De a spot felhalmozás más. Ha valaki a spot piacon vesz Bitcoint, ő ténylegesen birtokolja az eszközt. Nem kell küztenie a funding rate-el, és nem kell aggódnia egy likvidációs áron. Ez egy sokkal erősebb alapot terít a prijs alatt.

Az Altcoin Season Index jelenleg 39-ön áll, ami azt jelenti, hogy még határozottan Bitcoin Season-ben vagyunk. A Bitcoin dominanciája 60,41%. Az, hogy a stablecoin volumen ekkor is növekszik, azt sugallja, hogy a "smart money" valószínűleg BTC-t vagy nagy conviction-ű altcoinokat gyűjti, nem pedig a legújabb meme coin pumpokat hajszolja leverage-szel.

Hol vannak még a kockázatok

Nem azt állítom, hogy ez egy garantált út a Holdra. Még mindig óvatos vagyok. A piac konszolidációs szakaszban van, és a semleges sentiment azt jelenti, hogy még nincs egyértelmű konszenzus.

Egy dolog viszont nyugtalanít: milyen gyorsan fordulhat a szél. Ha ezek a stablecoinok nem válnak spot eszközökké, hanem csak oldalvonalon maradnak, akkor egyszerűen egy hosszú unatkozási időszakba kerülhetünk. Emellett az Ethereum implied volatilitása elég magas, 56,55%, ami azt mondja nekem, hogy még ha az overall trend a spot irányába is megy, a "bálványok" még mindig choppy ármozgást várnak.

Az én véleményem a jelenlegi szituációról

Ha eléggé kaptál a leverage csapadáttól és ténylegesen eszközöket veszel tartásra, akkor kinyomnod kell őket a tőzsékről. Túl sok embert láttam úgy kezelni a tőzséket, mint bankokat, és ahogy tudjuk, ez önmagában egy kockázatos játék.

Aki ténylegesen spot felhalmozást gyakorol, annak én egy hardware wallet használatát javaslom. Én általában a Ledger Nano Gen5 ajánlom azoknak, akik modern megoldást akarnak egy fortuna eltöltése nélkül. Körülbelül 99 dollárba kerül, és egy secure element chippel tartja a kulcsokat offline, ami az egyetlen módja annak, hogy nyugodtan tartsak jelentős pozíciót.

A jelenlegi divergencia egy lélegzetnyi frissülés. Inkább olyan piacot szeretnék látni, amelyet az eszközvásárlók vezetnek, mint egy olyan piaci környezetet, ahol a kereskedők csak egymást próbálják likvidálni. Ha a stablecoin volumen továbbra is nő és a származékosok csúcsolnak, egy sokkal egészségesebb alapon állunk a következő felfutáshoz.

Kereskedj a híreken a szerkesztőség által választott tőzsdén: MEXC