Binance laat je nu Amerikaanse aandelen verhandelen. Dit is de addertje onder het gras

Binance probeert een financiële super-app te worden, en deze laatste stap is een grote. Ze bieden nu meer dan 7.000 Amerikaanse aandelen aan. Dat is een enorme verschuiving voor een platform dat zich tien jaar lang op tokens heeft gericht. Als je je afvraagt hoe het handelen in aandelen op Binance werkt, is het korte antwoord dat je geen echte aandelen koopt op de New York Stock Exchange. In plaats daarvan handel je in synthetische activa of getokeniseerde versies van die aandelen. We hebben eerder Binance New Listings besproken voor meer achtergrond.

Hoe werkt het handelen in aandelen op Binance?

Bij een traditionele broker koop je een aandeel en dat wordt op jouw naam geregistreerd (of op naam van de broker namens jou). Bij Binance werkt dat anders. Ze gebruiken een opzet met partners zoals Nest Trading en Alpaca om de prijsfeeds en de onderliggende activa te leveren.

Wanneer je een aandeel "koopt" op Binance, houd je eigenlijk een token vast dat de prijs van het echte aandeel volgt. Dit noemen we tokenisatie. Hierdoor kun je Apple of Tesla verhandelen met je USDT of BNB, zonder dat je een Amerikaanse bankrekening of een aparte broker-app nodig hebt. Voor ons in Nederland en België klinkt dat handig, omdat we zo makkelijk toegang hebben tot de Amerikaanse markt.

Maar er komt een nieuwe laag aan genaamd bStocks. Hier wil Binance deze activa volledig on-chain brengen. In plaats van alleen een gespiegelde prijs in een centrale database, zouden dit echte tokens op een blockchain worden. We hebben eerder tokenized stocks explained behandeld en de regelgevende hindernissen die daarbij komen kijken. Deze zet van Binance is een directe poging om dat concept op te schalen voor miljoenen gebruikers.

De risico's van synthetische activa

Hier word ik sceptisch. Handelen in een token dat een aandeel representeert is niet hetzelfde als het bezitten van dat aandeel. Je vertrouwt op een keten van tussenpersonen. Je vertrouwt Binance, die vertrouwt Nest Trading, die weer vertrouwt de eigenlijke clearinghouse. Als er één schakel in die keten breekt, kan jouw "eigendom" van dat aandeel simpelweg verdwijnen.

Dan zijn er nog de kwesties rondom dividend en stemrecht. In de meeste synthetische opzetten mag je niet stemmen tijdens aandeelhoudersvergaderingen. Hoewel sommige platforms proberen dividenden door te geven als "beloningen", is dat zelden zo overzichtelijk als het bezitten van het werkelijke kapitaal.

Ik maak me ook zorgen over de "super-app" valstrik. Als één bedrijf je crypto, je aandelen en je fiatgeld beheert, heb je één centraal punt van falen. Als je account wordt gemarkeerd of geblokkeerd, ligt je hele financiële leven op straat. Daarom zeg ik altijd dat mensen hun belangrijkste bezittingen buiten exchanges houden. Voor je echte crypto is iets als de Ledger Nano Gen5 een betere keuze. Die geeft je een veilig touchscreen en NFC-herstel voor ongeveer 99 dollar, zodat je echt je eigen keys bezit.

Waarom dit een strategische zet is voor Binance

Vanuit een zakelijk perspectief is dit een slimme move. De cryptomarkt is berucht om zijn cycli. Wanneer we in een "Fear" fase zitten, zoals nu met de Fear & Greed Index op 31/100, kan het handelsvolume in altcoins volledig opdrogen.

Door Amerikaanse aandelen toe te voegen, koppelt Binance zijn inkomsten los van de crypto-cyclus. Als Bitcoin saai is maar Nvidia hard stijgt, blijven gebruikers in de app. Ze bouwen een muur om hun ecosysteem. Ze willen de enige app zijn die je hoeft te openen om je geld te beheren.

Mijn eindoordeel

Ik houd van het idee van toegankelijkheid. Het is objectief beter dat een trader in een opkomende markt blootstelling kan krijgen aan de S&P 500 zonder door twintig bureaucratische hoepels te springen. Maar we moeten eerlijk zijn over de ruilhandel. Je ruilt juridisch eigendom in voor gemak.

Als je alleen speculeert op prijsbewegingen, is dit hulpmiddel prima. Maar als je een pensioenportfolio voor de lange termijn opbouwt, verwar een getokeniseerd aandeel dan niet met een echt aandeel. Ik ben benieuwd hoe bStocks de daadwerkelijke settlement on-chain gaat regelen. Tot die tijd moet je onthouden dat je in de wereld van synthetische activa het bedrijf niet bezit, maar een belofte van Binance dat de prijs correct wordt gevolgd.

Handel in het nieuws via onze door de redactie gekozen exchange: MEXC