Handelsvolume stort met 30% in: waarom de cryptomarkt nu zijn adem inhoudt

Stel je voor dat je wakker wordt en ontdekt dat bijna iedereen in de kamer plotseling is gestopt met praten, maar dat er niemand is weggegaan. Dat is precies wat er nu gebeurt op de cryptomarket. De prijzen blijven grotendeels gelijk, maar de daadwerkelijke activiteit is verdampt. Wanneer ik een gelijktijdige daling zie in het volume van spot, derivaten en stablecoins, weet ik dat de grote spelers zich terugtrekken. Als je je afvraagt wat de beste strategie is voor neutrale cryptomarktcondities zoals deze, is het antwoord meestal simpel: stop met het forceren van trades en wacht op een katalysator. Voor meer context schreef ik eerder over dit fenomeen in Angst slaat toe op de markt maar volume stijgt. Dit is de trade.

Wat er is gebeurd: de data liegt niet

De cijfers die binnenkomen zijn schokkend. We zien een enorm vacuüm in de liquiditeit. Het totale 24-uurs volume is met 31,05% gekelderd naar $67,86 miljard. Dit is geen dipje in één specifiek segment, maar een totale bevriezing over de hele linie.

De activiteit in derivaten, wat normaal gesproken de volatiliteit drijft waar we allemaal van houden (of haten), daalde scherp met 32,04%. Het volume in stablecoins, de brandstof voor elke echte beweging, stortte in met 34,13%. Zelfs DeFi ontsnapte er niet aan, met een daling van 15,19%.

Wat het vreemd maakt, is dat de prijzen niet crashen. De Bitcoin-dominantie blijft stabiel op 60,14% en de Fear & Greed Index staat op 51. Het is volkomen neutraal. De markt paniekeert niet, hij negeert ons gewoon. Ik heb dit eerder gezien, en het gebeurt meestal wanneer traders doodsbang zijn om aan de verkeerde kant van een groot nieuwsevent te staan.

Waarom dit uitmaakt: de psychologie van het afwachten

In mijn ervaring is een volume-instorting als deze een waarschuwing. Wanneer de liquiditeit opdroogt, wordt de markt "dun". In een dunne markt kan één grote order een enorme prijsschommeling veroorzaken omdat er niet genoeg kopers of verkopers zijn om de klap op te vangen. Het creëert een situatie die aanvoelt als een kruitvat.

Dus, waarom is iedereen plotseling stil? We hebben te maken met een perfecte storm van onzekerheid. De Amerikaanse Nonfarm Payrolls (NFP) data komen eraan, en geopolitieke spanningen tussen de VS en Iran zorgen voor extra macro-stress. Traders zetten hun schermen in feite op pauze tot ze weten of het nieuws een katalysator voor een rally is of juist een reden om alles te dumpen.

Ik herinner me soortgelijke patronen van een paar maanden geleden. Ik schreef toen bijvoorbeeld over hoe het volume in derivaten met 41% instortte tijdens een vorig liquiditeitsvacuüm. De uitkomst was hetzelfde: een periode van griezelige stilte, gevolgd door een gewelddadige beweging zodra de onzekerheid was weggevaagd.

De beste strategie voor neutrale cryptomarktfasen

Wanneer het stil wordt op de tape, is de grootste fout die je kunt maken het proberen te "voorspellen" van de uitbraak. Dit is waar de meeste retailtraders in Nederland en België de mist in gaan. Ze proberen kleine bewegingen in een range te scalpen, om vervolgens geliquideerd te worden zodra de volatiliteit terugkeert.

Als ik hiernaar kijk als journalist en langetermijnobservateur, is mijn actie om activa van exchanges af te halen. Wanneer het volume zo laag is en het risico op een "flash" move hoog, wil ik mijn fondsen niet in een hot wallet hebben staan. Ik geef de voorkeur aan een hardware wallet om gewoon rustig af te wachten. Ik gebruik de laatste tijd de Ledger Flex omdat het E Ink-touchscreen het makkelijk maakt om transacties te verifiëren zonder door kleine menu's te worstelen, terwijl de private keys volledig offline blijven.

Als je echt toch wilt traden, raad ik het volgende aan:

• Vermijd een hoge leverage. Met zo weinig liquiditeit kan een kleine wick een 50x positie in seconden wegvagen.
• Focus op spot-accumulatie van activa waar je echt in gelooft.
• Let op het volume van stablecoins. Wanneer dat weer begint te stijgen, betekent het dat het "droge kruit" terugvloeit naar de markt.

Waar ik nu op let

Ik houd de ETH gas fees nauwgezet in de gaten. Op dit moment zijn ze ongelooflijk laag, tussen de 0,11 en 0,13 Gwei. Dit vertelt me dat de on-chain activiteit praktisch dood is. Niemand mint, swapt of verplaatst grote hoeveelheden kapitaal.

De trigger voor de volgende move zal waarschijnlijk de NFP-data zijn. Als de arbeidsmarktcijfers suggereren dat de Fed kan draaien op de rente, kunnen we een gewelddadige stijging in volume zien. Maar tot die tijd houdt de markt zijn adem in. Ik voorspel geen crash, maar ik pleit voor voorzichtigheid. De stilte is meestal het luidste signaal in de markt.

Trade het nieuws op onze door de redactie gekozen exchange: Bybit