Wolumen stablecoinów rośnie, a pochodne spadają. Czy smart money przenosi się na spot?

Obserwuję wykresy od kilku godzin i widzę rozbieżność, która wygląda na autentyczny sygnał. Wolumen stablecoinów wzrósł o 4,07%, podczas gdy wolumen instrumentów pochodnych spadł o 2,60%. Dla większości osób to tylko przypadkowe procenty na ekranie, ale dla mnie to jeden z najbardziej wiarygodnych znaków akumulacji spot.

Kiedy wolumen pochodnych spada, a stablecoiny rosną, zazwyczaj oznacza to, że "hazardziści" wycofują się, a do gry wchodzą "akumulatorzy". Widzimy przejście od spekulacji z wysoką dźwignią do faktycznego posiadania aktywów.

Co mówią nam dane

Spójrzmy na twarde liczby. Całkowita kapitalizacja rynku wynosi 2,72 bln USD, co oznacza wzrost o około 2,07%. To zdrowy ruch, ale prawdziwa historia kryje się w podziale aktywności.

Wolumen spot utrzymuje się na poziomie 156,34 mld USD, ale wolumen instrumentów pochodnych, które często napędzają dziką zmienność Bitcoina i Ethereum, spadł do 838,52 mld USD. W tym samym czasie wolumen stablecoinów skoczył do 206,40 mld USD.

To konkretny schemat. Z mojego doświadczenia wynika, że gdy wolumen stablecoinów rośnie w neutralnej fazie rynku (indeks Fear & Greed wynosi teraz dokładnie 52), traderzy budują tzw. "suchy proszek". Nie trzymają po prostu gotówki. Oni pozycjonują się, by kupić realne monety, a nie tylko obstawiać ruch ceny z dźwignią 50x.

Dlaczego ta zmiana jest ważna

Większość szumu na tym rynku pochodzi ze strony instrumentów pochodnych. Kiedy wszyscy otwierają długie lub krótkie pozycje na kontraktach perpetuals, rynek zamienia się w grę w krzesła, gdzie celem jest wywołanie kaskady likwidacji. To stresujące i często sztuczne.

Ale akumulacja spot jest inna. Gdy ktoś kupuje Bitcoina na rynku spot, faktycznie posiada ten zasób. Nie musi walczyć z funding rate ani martwić się o cenę likwidacji. To tworzy znacznie silniejszą podłogę dla ceny.

Indeks Altcoin Season wynosi obecnie 39, co oznacza, że wciąż jesteśmy mocno w sezonie Bitcoina. Dominacja BTC wynosi 60,41%. Fakt, że wolumen stablecoinów rośnie w tej fazie, sugeruje, że "smart money" prawdopodobnie ładuje BTC lub wybrane altcoiny z silnymi fundamentami, zamiast gonić za kolejnym pumpem memcoinów na dźwigni.

Gdzie wciąż kryją się ryzyka

Nie twierdzę, że to gwarantowany lot na księżyc. Nadal podchodzę do tego ostrożnie. Rynek jest w fazie konsolidacji, a neutralne nastroje oznaczają, że nie ma jeszcze jasnego konsensusu.

Jedna rzecz mnie niepokoi: to, jak szybko sytuacja może się odwrócić. Jeśli te stablecoiny nie zostaną faktycznie zamienione na aktywa spot, a pozostaną jako kapitał na sidelinesie, możemy utknąć w długim okresie nudy. Do tego zmienność implikowana dla Ethereum jest dość wysoka i wynosi 56,55%. Mówi mi to, że nawet jeśli ogólny trend idzie w stronę spotu, "wieloryby" wciąż spodziewają się sporego zamieszania cenowego.

Moje zdanie o obecnej sytuacji

Jeśli rezygnujecie z pułapki dźwigni i naprawdę kupujecie aktywa do trzymania, musicie wyprowadzić je z giełd. Widziałam zbyt wielu ludzi, którzy traktowali giełdy jak banki. A jak wiemy z historii, to samo w sobie jest hazardem.

Dla każdego, kto faktycznie akumuluje spot, polecam portfel sprzętowy. Zazwyczaj sugeruję Ledger Nano Gen5 osobom, które chcą nowoczesnego rozwiązania bez wydawania fortuny. Kosztuje około 99 USD i posiada bezpieczny chip, który trzyma klucze offline. To jedyny sposób, w jaki czuję się komfortowo, trzymając znaczącą pozycję.

Obecna rozbieżność to powiew świeżości. Wolę rynek napędzany przez ludzi kupujących aktywa niż taki, w którym traderzy próbują nawzajem likwidować swoje pozycje. Jeśli wolumen stablecoinów będzie rósł, a pochodne nadal będą spadać, będziemy mieli znacznie zdrowsze fundamenty pod kolejny wzrost.

Handluj newsami na wybranej przez nas giełdzie: MEXC