Japonia creează trusturi de crypto pentru investitorii de retail și asta schimbă totul

De ani de zile, toată discuția despre adoptarea instituțională a fost obsedată de SUA. Ne-am petrecut tot timpul vorbind despre BlackRock și SEC, dar în timp ce noi priveam spre Vest, Japonia a decis să treacă direct la treabă. Faptul că giganți precum SBI și Rakuten construiesc trusturi de crypto interne este o schimbare masivă. Pentru cineva din Tokyo sau Osaka, aceasta ar putea fi în sfârșit cea mai bună metodă de a cumpăra bitcoin în Japonia fără stresul frazelor seed sau interfețele cluncky ale primelor bursa de schimb.

Ce se întâmplă de fapt

Simplificat, Japonia creează un pod. În loc să oblige investitorii de retail să își deschidă un cont separat pe o bursă crypto și să se bată cu transferurile de fonduri, aceste trusturi le permit oamenilor să investească în Bitcoin și Ethereum direct din conturile lor de brokerage existente.

SBI și Rakuten nu adaugă doar un buton de "cumpără". Ei construiesc trusturi de investiții structurate. Asta înseamnă că activele crypto sunt deținute de un custodian profesionist, iar investitorul deține o parte din acel trust. Se elimină toată fricțiunea de la început. Dacă ai deja un cont de pensii sau un portofoliu de acțiuni la aceste firme, adăugarea unei poziții crypto devine la fel de simplă ca cumpărarea unui fond mutual.

De ce este asta un punct de cotitură

Urmăresc piața asta din 2019 și cea mai mare barieră pentru crypto a fost mereu "fricțiunea". Majoritatea oamenilor nu vor să fie propria lor bancă, chiar dacă asta e filosofia de bază a tehnologiei. Ei vor doar expunere pe activul respectiv.

Integrând crypto în "țevile" financiare tradiționale, Japonia deschide un flux de lichiditate mult mai mare decât cel oferit de câteva bursa de nișă. Am mai văzut mișcări similare în SUA și am scris anterior despre cum bursele crypto pentru retail precum Schwab încearcă să facă același lucru, dar abordarea Japoniei pare mult mai integrată în cultura națională de economisire.

Asta e rezultatul direct al faptului că reglementările crypto din Japonia au început să trateze aceste active ca instrumente financiare legitime. Când guvernul încetează să mai vadă crypto ca pe un joc de noroc și începe să îl trateze ca pe un titlu de securitate, băncile mari intră în joc.

Compromisul între ușurință și proprietate

Aici devin sceptică. Există o diferență uriașă între a deține un trust și a deține monedele propriu-zis. Când folosești un trust, te bazezi pe o terță parte pentru a păstra cheile. Nu ai monedele în propriul buzunar.

Pentru mulți, acesta e un compromis acceptabil pentru a avea confort. Dar pentru cei care chiar țin la partea de "decentralizare" a criptomonedelor, acesta este un pas înapoi. E aceeași problemă pe care o vedem și cu marile brokerage-uri americane. Obții variația de preț, dar pierzi suveranitatea.

Dacă ești genul de persoană care vrea profitul din Bitcoin, dar refuză să creadă o bancă cu cheile sale, ai nevoie de un hardware wallet. De obicei, recomand Ledger Nano Gen5 oricui începe, pentru că e accesibil și aduce ecranul E Ink la un preț de entry-level. E o variantă mult mai sigură decât să îți lasi economiile vieții într-un trust corporativ.

Opinia mea despre impactul macro

În acest moment, piața e într-un punct ciudat. Indexul Fear & Greed e la 42, ceea ce e practic o indiferență totală. Capitalizarea totală e în jur de 2.80T, dar vedem o prăbușire masivă a volumului, cu volumele spot scăzând cam 31% în ultimele 24 de ore.

Într-un astfel de mediu, entuziasmul retail este scăzut. Dar tocmai asta face ca aceste trusturi să fie importante. Ele nu se bazează pe "hype" sau trenduri de pe Twitter. Se bazează pe alocare sistemică. Când o bunică japoneză decide să pună 2% din economiile ei într-un "Trust de Active Digitale" prin Rakuten, aceea este o presiune de cumpărare diferită de cea a unui tip de 20 de ani care dă long pe un meme coin cu levier 100x.

Cred că ne îndreptăm spre o lume în care termenul "crypto" va dispărea și va deveni pur și simplu o altă clasă de active într-un portofoliu diversificat. Japonia doar conduce tranziția. Nu e "revoluția" dorită de cypherpunks, dar așa funcționează lumea în realitate.

Tranzacționează șirile pe bursa selectată de echipa noastră editorială: Gate