Банки создают свои криптосети: почему это проблема для нас

Американские мега-банки больше не стоят в сторонке. JPMorgan, Bank of America и Citi сейчас работают над общей сетью для токенизированных депозитов. Для многих это звучит как то самое «институциональное принятие», которое нам обещали годами. Но если копнуть в механику, стоит спросить: что такое токенизированные банковские депозиты и зачем они вообще нужны? В моем опыте, когда банки начинают «инновации», они не пытаются освободить ваши деньги. Они ищут способ забрать все плюсы блокчейна, выкинув те части, которые им не нравятся, вроде децентрализации и защиты от цензуры. Ранее мы писали о запуске стейблкоина HSBC, чтобы вы понимали контекст.

Аргументы в пользу банковских сетей

С чисто технической стороны банки правы. Перевод денег между традиционными банками — это медленно, неуклюже и завязано на древних системах. Если перенести депозиты в реестр, расчеты станут почти мгновенными. Не нужно ждать несколько дней, пока пройдет банковский перевод, потому что сам токен и есть деньги.

Для обычного корпоративного клиента это победа. Быстрее и дешевле. Если вы гигантская компания, ворочающая миллиардами, «банк-коин» под надзором регулятора и системно значимого института выглядит куда привлекательнее, чем волатильный актив или стейблкоин от компании, которую завтра могут прикрыть.

Главный контраргумент

Быки скажут вам, что это тот самый мост, который нам нужен. Они утверждают, что такие сети со временем соединятся с публичными блокчейнами и приведут в экосистему триллионы «реальных» долларов. Для них это финальный шаг, чтобы крипта стала легитимной частью мировой финансовой системы.

В этом есть доля правды. Если крупнейшие банки мира перейдут на токенизированные активы, вся «трубопроводная система» мировых финансов изменится. Система станет эффективнее. Но эффективность — это не то же самое, что свобода.

Мой взгляд на ситуацию

И вот тут главная проблема. Мы видим раскол между «ончейн-кэшем» и настоящей криптой. Стейблкоины вроде USDC и USDT создавались, чтобы дать людям альтернативу традиционным банкам. Они позволяют перемещать ценности, не спрашивая разрешения у клерка.

Токенизированные депозиты — это полная противоположность. Это просто банковские счета в красивой новой обертке. Реестр всё так же принадлежит банку. Они могут заморозить ваши средства, цензурировать транзакции и решать, кого пускать в систему. Мы уже разбирали внедрение стейблкоинов банками в Европе, и схема там та же. Банкам нужна скорость блокчейна, но контроль они хотят оставить в совете директоров.

Я думаю, это создает огромный риск «оттока депозитов». Если банки предложат токенизированную версию ваших денег, которая работает быстрее и проще, у них будет меньше стимулов позволять вам переводить эти средства в децентрализованные протоколы. По сути, они строят «огороженный сад». Они хотят, чтобы вы почувствовали «магию» блокчейна, но при этом ни на секунду не покидали их экосистему. Для нас, в Восточной Европе или Центральной Азии, где доверие к местным банковским системам часто и так шаткое, такая централизация выглядит особенно пугающе.

Реальность текущего рынка

Забавно, что всё это происходит, пока остальной рынок находится в состоянии абсолютной паники. Индекс страха и жадности сейчас на отметке 13 — это крайний страх. Большинство ритейл-трейдеров смотрят на падающий S&P 500 и гадают, нащупали ли мы уже дно. А тем временем банки спокойно строят инфраструктуру, которая должна заменить те самые вещи, из-за которых крипта вообще стала привлекательной.

Пока банки возводят свои стены, я всё еще верю в важность самохранения. Перенося активы в такие «банковские» сети, вы отдаете свои ключи. Именно поэтому я всегда говорю: держите основные средства оффлайн. Я использую Ledger Nano X, потому что там есть Bluetooth для удобства с телефоном, но приватные ключи остаются полностью отрезанными от интернета. Мелочь, но в мире, где банки пытаются токенизировать всё подряд, владение ключами — единственный реальный способ быть уверенным, что деньги принадлежат вам.

Битва за расчетный слой — это не про технологии. Это про власть. Мы хотим будущее, где деньги — это общественное благо, или где они являются корпоративным продуктом? Я точно знаю, что выберу я.

Торгуйте новости на бирже из нашего редакционного списка: MEXC