Bitcoin-dominans når 60 % och dina altcoins blöder

Om du har stirrat på din portfölj under de senaste veckorna känner du dig säkert helt galen. Bitcoin håller sina nivåer eller klättrar, medan dina favorit-altcoins bara glider nedåt. Det är en frustrerande sits, särskilt när man försöker hitta den bästa strategin för altcoin-rotation samtidigt som marknaden verkar straffa alla som inte håller i BTC. Jag har sett den här filmen förut. När Bitcoin-dominansen kryper upp mot 60 % betyder det oftast att de stora pengarna gömmer sig i flaggskeppet, medan resten av marknaden får slåss om smulorna.

Siffrorna ljuger inte

Just nu ser det rätt mörkt ut för alla som älskar altcoins. Bitcoin-dominansen ligger på 59,97 %. För dig som inte är bekant med måttet betyder det att Bitcoin utgör nästan 60 % av hela kryptomarknadens totala värde. När den siffran stiger ser vi att kapital flödar ut ur alts och in i Bitcoin, eller att nya pengar bara kommer in via Bitcoin-ETF:er.

Altcoin Season Index är ännu tydligare. Det ligger just nu på 40 till 41. För att vi ens ska kunna kalla det en "Altcoin Season" krävs ett värde på 75 eller högre. Vi är alltså mitt uppe i en Bitcoin Season.

Det som verkligen oroar mig är derivatdatan. Jag såg en massiv ökning i volymen för derivat, som hoppade 123 % till över 852 miljarder dollar. Det säger mig att många använder hävstång för att betta på den nuvarande trenden. När marknaden är så här skev till BTC:s fördel och hävstången är så hög, kan varje plötslig rörelse leda till en kaskad av likvidationer. Det är alltid de mindre, mindre likvida altcoinsen som drabbas hårdast.

Varför dina alts kämpar

Jag tror att många småsparare hamnar i en psykologisk fälla här. De ser Bitcoin gå upp och antar att "förmögenhetseffekten" till slut kommer driva pengarna vidare till Ethereum och sedan till mindre projekt. Det brukar vara den klassiska spelplanen. Men den här cykeln känns annorlunda.

Institutionella pengar beter sig inte som privatpersoners pengar. BlackRock och andra ETF-leverantörer köper Bitcoin, inte en korg med slumpmässiga altcoins. Det skapar en siloeffekt. Vi har en situation där Bitcoin kan blomstra medan resten av marknaden står still eller blöder, eftersom de nya köparna helt enkelt inte bryr sig om "nästa stora grej" inom DeFi eller gaming.

Jag har följt det här sedan 2019, och det svåraste är tålamodet. Att hålla en hög med alts medan BTC-dominansen stiger är som att se grannens hus bli nymålat medan ditt eget sakta faller samman. Man vill byta allt till BTC för att stoppa blödningen, men man är livrädd för att rotationen ska ske precis i samma sekund som man gör det.

Så hanterar du rotationen

Om du letar efter den bästa strategin för altcoin-rotation måste du sluta gissa och börja titta på dominansgrafen. Jag flyttar generellt inte stora summor till alts förrän jag ser att BTC-dominansen toppar och börjar plana ut eller falla. Att försöka pricka rätt "vinnande" altcoin när den generella trenden är bearish för allt utom Bitcoin är ett utmärkt sätt att förlora pengar på.

I min erfarenhet är det smartaste draget under sådana här perioder att rensa i röran. Jag tittar på mina altcoins och frågar mig om jag skulle köpa det projektet idag till det här priset. Om svaret är nej, säljer jag. Jag håller hellre lite mer Bitcoin och några få projekt jag verkligen tror på, än ett dussin "lotterbiljetter" som alla blöder samtidigt.

För er som faktiskt handlar dessa rotationer föredrar jag MEXC eftersom de listar tidiga altcoins snabbare än nästan alla andra och har 0 % maker-avgifter på spot. Det gör det betydligt billigare att flytta positioner när man försöker tajma rotationer utan att ge bort hela vinsten till börsen i avgifter.

Vad jag håller koll på nu

Jag håller ett vakande öga på Fear and Greed Index, som just nu är neutralt på 42. Det tyder på att marknaden inte är överdrivet euforisk, vilket faktiskt är ett gott tecken. Det betyder att vi inte är vid en "blow-off top" än.

Jag kollar också på Ethereum. Om ETH börjar överprestera mot BTC är det oftast den första riktiga signalen på att rotationen har börjat. Just nu är gas-avgifterna på Ethereum extremt låga (runt 2 Gwei), vilket säger mig att det inte finns någon större on-chain-entusiasm. Innan vi ser att aktiviteten ökar förblir jag försiktig.

Mitt råd är att sluta kolla dina altcoin-priser var tionde minut. Om grunderna i dina projekt inte har ändrats är det nuvarande fallet bara ett resultat av makro-rotationen. Men om du håller skräp-tokens och hoppas på ett mirakel, bör du nog se över din allokering innan BTC-dominansen når 65 %.