Bitcoin dominance พุ่งแตะ 60% เหรียญทางเลือกเริ่มร่วง หรือว่าการหมุนเวียนเงินจบลงแล้ว?

ฉันนั่งจ้องกราฟมาทั้งเช้า และบอกเลยว่าภาพที่เห็นมันดูหดหู่มากสำหรับใครก็ตามที่ยังถือ "เหรียญอนาคตไกล" หรือพวก altcoins เอาไว้ ตอนนี้ Bitcoin dominance อยู่ที่ 60.16% และถึงแม้ว่า Market Cap รวมจะขยับขึ้นนิดหน่อย แต่วอลลุ่มการเทรดกลับดิ่งเหว มันเป็นการขึ้นที่แปลกและเงียบเหงา ปกติเวลาตลาดขาขึ้น เราจะเห็นพลังและความคึกคัก แต่ตอนนี้ Market Cap เพิ่มขึ้นในขณะที่วอลลุ่ม 24 ชั่วโมงลดลงถึง 15.65% สำหรับฉัน สิ่งนี้คือการขาดความเชื่อมั่น คนไม่ได้มองหา "ของดีตัวต่อไป" แล้ว แต่แค่พยายามหาที่หลบภัยในตัวพ่ออย่าง Bitcoin

ถ้าคุณสงสัยว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อ btc dominance hits 60 percent คุณก็เห็นคำตอบได้แบบเรียลไทม์เลย คือสภาพคล่องถูกสูบออกจากระบบนิเวศของ altcoin แล้วไหลเข้าไปใน Bitcoin ทั้งหมด

ความจริงของตลาดตอนนี้

ตัวเลขไม่เคยโกหก และตอนนี้มันกำลังบอกเราว่า altcoins กำลังอยู่ในสภาวะล้มเหลวเชิงระบบ ค่า Altcoin Season Index ต่ำเตี้ยอยู่ที่ 14/100 สำหรับใครที่ไม่คุ้นเคย คะแนนที่ต่ำกว่า 25 หมายความว่าเราอยู่ใน Bitcoin Season อย่างเต็มตัว นี่ไม่ใช่แค่การย่อตัวชั่วคราว แต่มันคือการเปลี่ยนโครงสร้างการไหลของเงิน

ฉันลองเช็กข้อมูล on-chain แล้วพบว่าเครือข่าย Ethereum แทบจะเป็นเมืองร้าง ค่า Gas อยู่ที่ประมาณ 0.17 ถึง 0.23 Gwei ซึ่งถ้า Gas ต่ำขนาดนี้ หมายความว่าคนไม่ได้สวอปเหรียญ ไม่ได้มินต์ NFT และไม่ได้เคลื่อนย้ายสินทรัพย์ พวกเขาแค่ถือค้างไว้เฉยๆ

นอกจากนี้ยังมีจุดที่ขัดแย้งกันอย่างรุนแรงในเรื่องวอลลุ่ม Market Cap รวมเพิ่มขึ้นเกือบ 1% แต่ปริมาณการเทรดอนุพันธ์ (derivatives) กลับร่วงลงกว่า 32% สิ่งนี้บอกฉันว่าความบ้าคลั่งในการเก็งกำไรที่มักจะขับเคลื่อนราคา altcoin ได้หายไปแล้ว การ "หมุนเวียนเงิน" (rotation) ที่ทุกคนพูดถึง ซึ่งปกติเงินจะไหลจาก BTC ไป ETH แล้วค่อยลงไปเหรียญเล็กๆ มันไม่เกิดขึ้นเลยในรอบนี้

ทำไมการหมุนเวียนเงินถึงล้มเหลว

จากประสบการณ์ของฉัน หลายคนชอบมองว่าการ rotation เป็นเหมือนกฎฟิสิกส์ที่ต้องเกิดขึ้นแน่นอน แต่จริงๆ แล้วมันเป็นแค่รูปแบบทางจิตวิทยา ในรอบก่อนๆ นักเทรดรายย่อยจะเห็น Bitcoin ถึงจุดสูงสุด แล้วขายทำกำไรเพื่อเอาเงินไปเสี่ยงกับ altcoins แต่ตลาดรอบนี้ต่างออกไปเพราะกลุ่มผู้ซื้อเปลี่ยนไปแล้ว

ตอนนี้เราอยู่ในยุคที่สถาบันการเงินครองตลาด กองทุนใหญ่ๆ และคนที่ซื้อ ETF เขาไม่สนใจเหรียญ Layer-2 สุ่มๆ หรือเหรียญธีม AI ตัวใหม่หรอก เขาต้องการเรื่องราวของ "ทองคำดิจิทัล" พวกเขาซื้อ Bitcoin แล้วถือยาว สิ่งนี้สร้างสุญญากาศขึ้นมา Bitcoin ดูดซับเงินทุนใหม่ไปหมด และเพราะรายย่อยในไทยและทั่วโลกตอนนี้อาจจะกลัวเกินไปหรือเงินหมดจนไม่มีสภาพคล่องพอจะดันราคา altcoin ให้พุ่งได้ เหรียญเล็กๆ เลยได้แต่ราคาไหลลง

ฉันไม่ได้บอกว่า altcoins จะตายไปตลอดกาล แต่การคิดว่ามันจะพุ่งโดยอัตโนมัติเพียงเพราะ Bitcoin นิ่งนั้นเป็นสมมติฐานที่อันตรายมาก ตอนนี้ตลาดเลือก "คุณภาพและสภาพคล่อง" มากกว่า "โอกาสในการเก็งกำไร"

มุมมองของฉัน

พูดตรงๆ นะ ฉันค่อนข้างกังขาว่าเราจะได้เห็น altcoin season แบบเต็มรูปแบบในเร็วๆ นี้ เมื่อเห็น Bitcoin dominance ค่อยๆ ไต่ขึ้นในขณะที่วอลลุ่มลดลง ฉันไม่ได้มองว่ามันคือ "สปริงที่ถูกกด" และพร้อมจะระเบิด แต่ฉันเห็นตลาดที่กำลังหมดความสนใจในทุกอย่างที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลัก

ถ้าคุณยังพยายามฝืนเทรด altcoin อยู่ คุณกำลังสู้กับกระแส ฉันเลือกที่จะตามเงิน และตอนนี้เงินกองอยู่ใน BTC ฉันไม่ได้ขาย altcoin ทุกตัวที่ถือนะ แต่ฉันจะไม่ถัวเพิ่มในเหรียญที่ไม่มีใครยอมตั้ง bid รับซื้อแน่นอน

ถ้าคุณตัดสินใจย้ายสินทรัพย์ไปที่ Bitcoin หรือโปรเจกต์ที่คุณมั่นใจจริงๆ เพื่อผ่านพายุลูกนี้ไป อย่าทิ้งเหรียญไว้ใน exchange ฉันเห็นคนเสียทุกอย่างเพราะแพลตฟอร์มล่มมาเยอะเกินไปแล้ว ฉันใช้ Ledger Nano X เพราะมี Bluetooth ทำให้จัดการพอร์ตผ่านมือถือได้ง่ายโดยไม่ต้องพกสายเคเบิลทุกครั้งที่อยากเช็กยอด และมันรองรับเหรียญมากกว่า 15,000 ชนิด ซึ่งเหลือเฟือสำหรับการคัดเหรียญขยะออกจากพอร์ต

สิ่งที่ฉันจะจับตาดูต่อไป

ฉันกำลังเฝ้าดูระดับ dominance ที่ 62% ถ้า Bitcoin ทะลุจุดนั้นได้ มันอาจเป็นสัญญาณของการยอมแพ้ (capitulation) อย่างสมบูรณ์ของตลาด altcoin ในทางกลับกัน ฉันจะมองหาค่า Gas ของ Ethereum ที่พุ่งสูงขึ้น และค่า Altcoin Season Index ที่ดีดกลับไปหา 25 จนกว่าสองสิ่งนี้จะเกิดขึ้น ฉันจะถือว่าการคุยเรื่อง "altcoin rotation" เป็นแค่การปลอบใจตัวเองไปวันๆ

สำหรับตอนนี้ เทรนด์ชัดเจนมาก Bitcoin กำลังกินรวบตลาด และพวก altcoins ทำได้แค่แย่งเศษขนมที่เหลืออยู่เท่านั้น