ราคาขึ้นแต่โวลุ่มหาย ทำไมฉันถึงยังไม่กล้าช้อนซื้อตอนนี้

ฉันนั่งจ้องกราฟมาหลายชั่วโมงแล้ว และรู้สึกว่ามีบางอย่างไม่ถูกต้อง ถ้าดูแค่ผิวเผิน ตัวเลขก็ดูโอเคดี Market Cap รวมเพิ่มขึ้น 2.69% ขยับเข้าใกล้ 2.15 ล้านล้านดอลลาร์ ถ้าคุณเหลือบมองแค่ราคา Bitcoin หรือเหรียญ Altcoins ตัวท็อป คุณอาจจะคิดว่าเราเจอจุดต่ำสุดแล้ว แต่มีสัญญาณเตือนสีแดงตัวใหญ่ที่ซ่อนอยู่ในข้อมูล ซึ่งมักจะเป็นลางบอกเหตุถึงการดิ่งลงอย่างรุนแรง นั่นคือโวลุ่มการซื้อขายหายไปเกือบหมด ซึ่งก่อนหน้านี้ฉันเคยเขียนเรื่อง แนวโน้มโวลุ่มของ Stablecoin ไว้ให้พอเป็นพื้นฐาน

ถ้าคุณสงสัยว่า volume divergence ในคริปโตคืออะไร อธิบายง่ายๆ คือการที่ราคาของสินทรัพย์เคลื่อนที่ไปทางหนึ่ง แต่ปริมาณการซื้อขายกลับสวนทางกัน ในกรณีนี้ ราคาค่อยๆ ไต่ขึ้น แต่โวลุ่มในตลาด Spot กลับร่วงลง 49.20% และโวลุ่มในตลาด Derivatives ก็ลดลง 47.78% สำหรับฉัน นี่ไม่ใช่การฟื้นตัว แต่มันคือเมืองร้างชัดๆ

ทำไมความแตกต่างของโวลุ่มถึงเป็นสัญญาณเตือน

เวลาที่ตลาดฟื้นตัวจริงๆ ฉันอยากเห็นการซื้อแบบ "ดุดัน" หมายถึงต้องมีโวลุ่มสูงควบคู่ไปกับราคาที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มีความมั่นใจและกล้าเอาเงินจริงมาเสี่ยงเพื่อดันราคาให้สูงขึ้น

แต่ตอนนี้มันตรงกันข้าม ราคาขยับขึ้นแต่ไม่มีใครเทรดจริงๆ สิ่งนี้บอกฉันว่า "ขาขึ้น" ในตอนนี้เป็นเพียงผลลัพธ์ของการที่ไม่มีคนยอมขาย มากกว่าที่จะเกิดจากแรงซื้อที่พุ่งเข้ามา มันคือสภาพแวดล้อมที่ขาดสภาพคล่องอย่างรุนแรง และเมื่อโวลุ่มหายไปแบบนี้ ตลาดจะเปราะบางมาก แค่เจ้ามือ (Whale) สั่งขายล็อตใหญ่เพียงครั้งเดียว ก็สามารถลากราคาให้ร่วงกราวได้ เพราะไม่มีแรงซื้อที่ฝั่ง Bid มากพอจะรับแรงกระแทกไหว

ฉันเคยเห็นรูปแบบนี้มาแล้ว และเราเพิ่งพูดถึง อันตรายจากกับดักสภาพคล่อง ไปเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งสถานการณ์ตอนนี้ดูอันตรายยิ่งกว่าเดิมเสียอีก เมื่อคุณเอาโวลุ่มที่ลดลง 50% มาบวกกับดัชนี Fear and Greed ที่อยู่ที่ 15 นี่ไม่ใช่ "จังหวะช้อน" แต่เป็นตลาดที่กำลังเป็นอัมพาตเพราะความกลัวขั้นสุด

จิตวิทยาของ "Bull Trap" หรือกับดักกระทิง

ช่วงเวลาที่อันตรายที่สุดในการเข้าเทรด คือตอนที่กราฟเริ่มเปลี่ยนเป็นสีเขียวจางๆ แต่ความรู้สึกของคนในตลาดยังคงติดลบ เทรดเดอร์รายย่อยมักจะเห็นราคาดีดขึ้น 2-3% แล้วทึกทักเอาเองว่าถึงจุดต่ำสุดแล้ว พวกเขาจะรีบกระโดดเข้าใส่ ซึ่งนั่นกลายเป็นสภาพคล่องชั้นดีให้ "เงินฉลาด" (Smart Money) ที่เหลืออยู่ใช้ระบายของออกในราคาที่ดีขึ้นเล็กน้อย

ฉันยังเช็คกิจกรรม On-chain ด้วย พบว่าค่าแก๊สของ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 0.08 ถึง 0.11 Gwei ซึ่งต่ำมาก สิ่งนี้บอกฉันว่าผู้คนไม่ได้เคลื่อนย้ายสินทรัพย์ ไม่ได้เทรดบน DEX และไม่ได้ใช้งานโปรโตคอล DeFi พูดง่ายๆ คือ "เครื่องยนต์" ของเศรษฐกิจคริปโตตอนนี้แทบจะจอดนิ่ง

พอมองไปที่ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาค S&P 500 ร่วงลง 2.58% และ NASDAQ โดนหักไป 4.80% คริปโตแทบไม่เคยเคลื่อนที่แยกจากโลกการเงินปกติ เมื่อตลาดหุ้นเทคฯ เลือดสาดขนาดนี้ เป็นไปได้ยากที่คริปโตจะเข้าสู่ช่วงขาขึ้นที่ยั่งยืนโดยไม่มีแรงหนุนจากสถาบันหรือโวลุ่มมาพิสูจน์

ฉันรับมือกับสถานการณ์นี้ยังไง

ฉันไม่ได้ขายเหรียญที่ถือยาว แต่ตอนนี้ฉันจะไม่ซื้อเพิ่มแน่นอน ฉันกำลังรอ "Volume Climax" หรือการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของปริมาณการซื้อขาย เพื่อยืนยันว่าผู้ซื้อกลับมาจริงๆ จนกว่าจะถึงตอนนั้น ฉันจะมองว่านี่คือกับดักกระทิง

สำหรับใครที่ยังถือเหรียญผ่านความผันผวนนี้ สิ่งที่ดีที่สุดคือการเอาสินทรัพย์ออกจาก Exchange ฉันเห็นคนสูญเสียทุกอย่างมาเยอะเกินไปเพียงเพราะฝากเงินไว้ในแพลตฟอร์มที่จู่ๆ ก็ระงับการถอนเงินช่วงตลาดถล่ม ฉันเลือกใช้ Ledger Nano X เพราะมี Bluetooth ทำให้จัดการพอร์ตในมือถือได้ง่ายขึ้นในขณะที่ Private Key ยังออฟไลน์อยู่ มันเป็นราคาที่เล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับความสบายใจที่ได้รู้ว่าฉันเป็นเจ้าของเหรียญจริงๆ

สิ่งที่ฉันจะจับตาดูต่อไป

มีสองเรื่องที่ฉันจ้องอยู่ เรื่องแรกคือดัชนี Fear and Greed จะขยับกลับขึ้นไปที่ 30 หรือ 40 ไหม ถ้าขยับจาก 15 ไป 30 ได้ จะแสดงว่าความตื่นตระหนกขั้นสุดเริ่มลดลงแล้ว

เรื่องที่สองคือโวลุ่มของ Derivatives ตอนนี้ Perpetuals อยู่ที่ 365.99 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแปลว่ายังมี Leverage ในระบบอีกมหาศาล ถ้าราคาเกิดร่วงกะทันหัน การที่โวลุ่มในตลาด Spot ต่ำจะทำให้เกิดการล้างพอร์ต (Liquidation) ต่อเนื่องเป็นโดมิโน ซึ่งจะทะลุทุกแนวรับที่ฝั่งกระทิงพยายามอ้างว่ามีอยู่

จงสงสัยไว้ก่อนและจับตาดูโวลุ่มให้ดี ราคาคือเหยื่อล่อ แต่โวลุ่มคือความจริง

เทรดตามข่าวที่ Exchange ที่ทีมบรรณาธิการเลือก: MEXC