รายได้คริปโตของ Robinhood ร่วง 47% หรือว่ารายย่อยกำลังเลิกเทรดคริปโต?

เงินจากสถาบันกำลังไหลเข้า Bitcoin ผ่าน ETF อย่างบ้าคลั่ง แต่พวก "นักเทรดสายแอป" ดูเหมือนจะหายไป Robinhood เพิ่งรายงานว่ารายได้จากคริปโตลดลงถึง 47% ซึ่งทำให้ฉันสงสัยว่า การลงทุนคริปโตสำหรับรายย่อยยังเป็นที่นิยมอยู่ไหม หรือว่าพวกเทรดเดอร์ทั่วไปแค่เบื่อความผันผวนกันหมดแล้ว

ตัวเลขไม่เคยโกหก

ตัวเลขจาก Robinhood เหมือนการเอาน้ำเย็นมาราดหน้าคนที่เดิมพันว่ารายย่อยจะพากราฟพุ่งไปดวงจันทร์ รายได้จากการเทรดคริปโตที่หายไปเกือบ 50% คือสัญญาณที่ชัดเจนมาก มันบอกฉันว่าคนที่มอง Bitcoin เป็นเหมือนเกมคาสิโนหรือแค่งานอดิเรก เลิกกดปุ่ม "ซื้อ" ไปแล้ว

และนี่ไม่ใช่แค่ปัญหาของ Robinhood ที่เดียว พอฉันดูข้อมูลภาพรวมของตลาด ก็เห็นแพทเทิร์นเดียวกันเลย Market Cap รวมอาจจะดูนิ่งๆ อยู่ที่ประมาณ 2.57 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ลองดู Volume 24 ชั่วโมงสิ มันลดลงกว่า 12% ทั้งกระดาน ทั้ง Volume ของ Stablecoin และ DeFi ก็ไหลลงเหมือนกัน

สิ่งที่บอกชัดกว่านั้นคือสถานะของเครือข่าย ค่า Gas ของ Ethereum ต่ำเตี้ยเรี่ยดิน อยู่ที่ประมาณ 0.45 ถึง 0.62 Gwei จากประสบการณ์ของฉัน ค่า Gas ต่ำแบบนี้หมายความว่าอย่างเดียว คือ "ปลาซิวปลาสร้อย" ไม่ได้เข้ามาสวอปเหรียญหรือมินต์ NFT กันแล้ว เครือข่ายมันเงียบเพราะรายย่อยไม่ได้อยู่ตรงนั้น

ทำไมช่องว่างของรายย่อยถึงกว้างขึ้น

เรากำลังเห็นความแตกต่างที่แปลกประหลาด ด้านหนึ่งคือ "เงินก้อนโต" ที่ใช้ ETP และผู้ดูแลสินทรัพย์ระดับสถาบัน แต่อีกด้านคือนักเทรดรายย่อยที่ถ้าไม่พอร์ตระเบิดจนหมดตัว ก็คงกำลังเบื่อ

ฉันคิดว่าเรื่องนี้มาจากจิตวิทยาของ "นักเทรดสายแอป" คนที่เข้ามาช่วงไฮป์ปี 2021 ไม่ได้อยากเรียนรู้เรื่อง DeFi หรือการเก็บเหรียญด้วยตัวเองหรอก พวกเขาแค่ต้องการหน้าจอที่ใช้ง่ายกับกำไรเร็วๆ พอตลาดเข้าสู่ช่วงไซด์เวย์ยาวๆ แบบตอนนี้ ซึ่งค่า Fear & Greed อยู่ที่ 42 หรือระดับกลางๆ เทรดเดอร์พวกนี้ก็หมดความสนใจ

และพูดกันตามตรง ประสบการณ์ของรายย่อยที่ผ่านมามันโหดร้ายมาก ทั้งเรื่องเว็บเทรดล่มและ "กับดัก Leverage" ที่ฉันเคยเขียนถึงก่อนหน้านี้ ทำให้กำแพงในการเข้าถึงดูสูงขึ้น นักเทรดรายย่อยหลายคนเลยอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" ซึ่งนั่นคือเหตุผลที่ Volume มันต่างกันลิบลับ

การลงทุนคริปโตสำหรับรายย่อยยังเป็นที่นิยมอยู่ไหม?

ถ้าคุณนิยามคำว่า "นิยม" ด้วยจำนวนคนที่เทรดทุกวัน คำตอบคือ "ไม่" แต่ไม่ได้แปลว่ารายย่อยตายหมด แค่กำลังเปลี่ยนร่าง

เทรดเดอร์สายชิลที่เคยซื้อเหรียญมั่วๆ 100 ดอลลาร์ผ่านแอป กำลังถูกแทนที่ด้วยนักลงทุนรายย่อยที่มีความรู้มากขึ้น คนกลุ่มนี้ไม่ได้ไล่ราคาตามปั๊มและดัมพ์ แต่เริ่มคิดเรื่องการถือยาว

เวลาฉันเห็นคนย้ายออกจากแอปเทรดรวมศูนย์ ฉันมักจะแนะนำให้ย้ายสินทรัพย์ไปเก็บใน Cold Storage ถ้าคุณกะจะถือผ่านช่วงตลาดนิ่งๆ แบบนี้ การทิ้งเหรียญไว้ใน Exchange คือความผิดพลาด ฉันชอบใช้ Ledger Nano Gen5 เพราะราคาประมาณ 99 ดอลลาร์ และได้หน้าจอ E Ink ซึ่งไม่รู้สึกว่าแพงเกินไปสำหรับคนที่ต้องการความปลอดภัยระดับชิป CC EAL6+ โดยไม่ต้องจ่ายถึง 400 ดอลลาร์ (ลองดูรายละเอียดได้ที่ https://go.cryptobuyingtips.com/ledger)

สิ่งที่ฉันกำลังจับตาดูต่อไป

บททดสอบที่แท้จริงคือ Altcoin Season Index ตอนนี้อยู่ที่ 38 ซึ่งหมายความว่าเราอยู่ใน Bitcoin Season แบบเต็มตัว รายย่อยชอบเหรียญ Alt เพราะพวกเขารักโอกาสทำกำไร 10 เท่าหรือ 100 เท่าจากเหรียญเล็กๆ ตราบใดที่ดัชนีนี้ยังไม่พุ่งเกิน 75 ฉันไม่คิดว่าตัวเลขรายได้ของ Robinhood จะดีดกลับมา

ฉันยังจับตาดู BTC Dominance ที่ทรงตัวอยู่ที่เกือบ 60% สิ่งนี้บอกฉันว่าเงินในตลาดตอนนี้กระจุกตัวอยู่ในสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุด ไม่มีการหมุนเงินไปหาทรัพย์สินที่เสี่ยงกว่า ซึ่งปกติจะเป็นจุดเด่นของตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนโดยรายย่อย

ถ้าจู่ๆ ค่า Gas ของ Ethereum พุ่งสูงขึ้นและ Volume ของ Altcoin ทะลัก ฉันจะรู้ทันทีว่ารายย่อยกลับมาแล้ว แต่จนกว่าจะถึงตอนนั้น ดูเหมือนว่าสถาบันจะเป็นคนขับรถบัสคันนี้ไปเพียงลำพัง