कीमतें बढ़ीं पर डेरिवेटिव्स वॉल्यूम 36% गिरा: spot vs futures crypto ट्रेडिंग के लिए क्या है संकेत?

मार्केट में इस वक्त कुछ बहुत अजीब हो रहा है। टोटल मार्केट कैप बढ़ रहा है, बिटकॉइन ऊपर जा रहा है, लेकिन डेरिवेटिव्स वॉल्यूम 36% से ज्यादा गिर गया है। आम तौर पर जब कीमतें बढ़ती हैं, तो सट्टेबाज अपने मुनाफे को बढ़ाने के लिए लीवरेज का सहारा लेते हैं। पर यहाँ ऐसा नहीं हो रहा। अगर आप सोच रहे हैं कि इस माहौल में spot vs futures crypto में से किसे चुनें, तो आपको यह देखना होगा कि असल पैसा जा कहाँ रहा है। मुझे दिख रहा है कि लोग अब प्राइस एक्शन पर जुआ खेलने के बजाय असल एसेट्स जमा करने पर ध्यान दे रहे हैं।

असल में क्या हो रहा है

डेटा एकदम साफ है। टोटल मार्केट कैप बढ़कर करीब $2.77T पर है, जबकि डेरिवेटिव्स का 24 घंटे का वॉल्यूम लगभग 36.15% से 36.48% तक गिर गया है। साथ ही, बिटकॉइन डोमिनेंस बढ़कर 60.20% पर पहुँच गई है।

मेरे अनुभव में, यह एक क्लासिक डाइवर्जेंस है। जब कीमतें बढ़ें और लीवरेज वॉल्यूम गिरे, तो इसका मतलब है कि यह तेजी स्पॉट बायर्स की वजह से है। ये वो लोग हैं जो असल कॉइन खरीदकर होल्ड कर रहे हैं, न कि वो ट्रेडर्स जो 50x लीवरेज के साथ दांव लगा रहे हैं। फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 43 पर है, जो न्यूट्रल है। इससे मुझे लगता है कि भीड़ अभी पागल नहीं हुई है, बस शांति से खरीदारी कर रही है।

यह एक बेहतर संकेत क्यों है

मैंने पहले भी लीवरेज ट्रैप के बारे में लिखा है। यह तब होता है जब डेरिवेटिव्स वॉल्यूम, स्पॉट ट्रेडिंग के मुकाबले बहुत ज्यादा बढ़ जाता है। ऐसी स्थिति में मार्केट एक बारूद के ढेर जैसा हो जाता है। कीमत में एक छोटी सी गिरावट भी लिक्विडेशन की चेन शुरू कर देती है और अचानक मार्केट क्रैश हो जाता है क्योंकि हर कोई ओवर-लीवरेज्ड होता है।

अभी जो हो रहा है, वह इसके बिल्कुल उलट है। यह रिस्क कम करने वाली स्थिति है। सट्टेबाज पीछे हट रहे हैं और "स्ट्रॉन्ग हैंड्स" यानी गंभीर निवेशक कमान संभाल रहे हैं। जब मार्केट कम लीवरेज के साथ ऊपर जाता है, तो उसकी बुनियाद ज्यादा मजबूत होती है। लिक्विडेशन का खतरा कम होता है, जिसका मतलब है कि यह बढ़त ज्यादा टिकाऊ है।

मैंने यह भी देखा कि एथेरियम की गैस फीस बहुत कम है, करीब 0.19 से 0.22 Gwei के बीच। इससे पता चलता है कि वो पागलपन वाली ऑन-चेन एक्टिविटी गायब है। यह एक शांत और प्रोफेशनल एक्यूमुलेशन फेज है।

इस मार्केट में spot vs futures crypto कैसे ट्रेड करें

अगर आप अभी स्पॉट और फ्यूचर्स के बीच उलझे हैं, तो डेटा एक साफ रास्ता दिखाता है। फ्यूचर्स ट्रेडिंग असल में उधार लिए पैसों से दिशा पर दांव लगाना है। यह तनावपूर्ण और जोखिम भरा काम है। स्पॉट ट्रेडिंग का मतलब है बस एसेट का मालिक होना।

चूंकि मार्केट अभी लीवरेज कम कर रहा है, इसलिए मैं स्पॉट अप्रोच को बेहतर मानता हूँ। इससे आप बिना किसी डर के ट्रेंड के साथ चल सकते हैं और आपको इस बात की चिंता नहीं होती कि कोई अचानक "लॉन्ग स्क्वीज" आपकी पूरी पोजीशन खत्म कर देगा। अगर आप बिना भारी फीस के एसेट्स जमा करना चाहते हैं, तो मुझे MEXC एक अच्छा विकल्प लगता है क्योंकि वे स्पॉट ट्रेडिंग पर 0% मेकर फीस देते हैं। इससे पोजीशन बनाना काफी सस्ता पड़ता है।

जो लोग अब भी फ्यूचर्स के पीछे पड़े हैं, वे बस सावधान रहें। वॉल्यूम कम होने का मतलब है कि लिक्विडिटी कम हो सकती है। आपको हाई-वॉल्यूम मार्केट के मुकाबले ज्यादा प्राइस स्विंग्स (स्लिपेज) देखने को मिल सकते हैं।

मैं आगे क्या देख रही हूँ

मैं बिटकॉइन डोमिनेंस पर पैनी नजर रख रही हूँ। जब तक यह बढ़ता रहेगा और डेरिवेटिव्स वॉल्यूम कम रहेगा, मुझे लगता है कि मार्केट ऊपर ही जाएगा।

मेरे लिए असली ट्रिगर ऑल्टकॉइन सीजन इंडेक्स में उछाल होगा। अभी यह 13 पर है, जिसका मतलब है कि हम पूरी तरह से बिटकॉइन सीजन में हैं। मैं देखना चाहती हूँ कि क्या यह स्पॉट एक्यूमुलेशन बाद में टॉप 100 कॉइन्स की तरफ मुड़ता है। अगर मार्केट कैप बढ़ता रहा लेकिन ऑल्टकॉइन सीजन इंडेक्स फ्लैट रहा, तो इसका मतलब है कि "बड़ा पैसा" सिर्फ BTC में दिलचस्पी रखता है।

पर फिलहाल, मैं सहज हूँ। ऐसा मार्केट जो सट्टेबाजों के जाने के बाद भी बढ़ता है, असल में वैल्यू बना रहा होता है। रोज की अफरा-तफरी के मुकाबले यह बदलाव काफी सुकून देने वाला है।