Binance låter dig handla amerikanska aktier. Här är haken

Binance försöker förvandla sig till en finansiell "super-app", och det senaste steget är ett stort. De erbjuder nu över 7 000 amerikanska aktier, vilket är ett enormt skifte för en plattform som i tio år fokuserat på tokens. Om du undrar hur binance aktiehandel fungerar är det korta svaret att du inte faktiskt köper aktier på New York Stock Exchange. Istället handlar du syntetiska tillgångar eller tokeniserade versioner av dessa aktier. Vi skrev tidigare om Binance nya listningar för mer bakgrund.

Hur fungerar binance aktiehandel?

Hos en traditionell mäklare köper du en aktie och den registreras i ditt namn (eller mäklarens namn å dina vägnar). Med Binance är processen annorlunda. De använder en setup med partners som Nest Trading och Alpaca för att tillhandahålla prisflöden och de underliggande tillgångarna.

När du "köper" en aktie på Binance håller du i praktiken en token som följer priset på den riktiga aktien. Det är detta vi kallar tokenisering. Det gör att du kan handla Apple eller Tesla med din USDT eller BNB utan att behöva ett amerikanskt bankkonto eller en separat mäklarapp.

Men det kommer ett nytt lager som kallas bStocks. Det är här Binance vill flytta dessa tillgångar helt on-chain. Istället för att bara ha ett speglat pris i en centraliserad databas skulle detta bli faktiska tokens på en blockchain. Vi har tidigare täckt tokeniserade aktier förklarade och de regulatoriska hindren, och detta drag från Binance är ett direkt försök att skala upp det konceptet för miljontals användare.

Riskerna med syntetiska tillgångar

Här blir jag skeptisk. Att handla en token som representerar en aktie är inte samma sak som att äga aktien. Du litar på en kedja av mellanhänder. Du litar på Binance, som litar på Nest Trading, som litar på den faktiska clearingcentralen. Om någon länk i den kedjan brister kan ditt "ägande" av den aktien försvinna.

Sedan finns det frågor om utdelningar och rösträtt. I de flesta syntetiska upplägg får du inte rösta på aktieägarmöten. Vissa plattformar försöker skicka ut utdelningar som "belöningar", men det är sällan lika rent som att äga den faktiska aktien.

Jag oroar mig också för "super-app"-fällan. När ett enda företag kontrollerar din krypto, dina aktier och dina fiat-pengar har du en enda kritisk felpunkt. Om ditt konto blir flaggat eller låst fryses hela ditt finansiella liv. Det är därför jag alltid säger till folk att hålla sina kärninnehav utanför börserna. För din faktiska krypto är något som Ledger Nano Gen5 ett bättre val eftersom den ger dig en säker pekskärm och NFC-återställning för omkring 99 dollar, vilket säkerställer att du faktiskt äger dina nycklar.

Varför detta är ett strategiskt drag för Binance

Ur ett affärsperspektiv är detta ett briljant drag. Kryptomarknaden är extremt cyklisk. När vi är i en "Fear"-fas, som vi är nu med Fear & Greed Index på 31/100, kan handelsvolymerna i altcoins torka upp.

Genom att lägga till amerikanska aktier kopplar Binance loss sina intäkter från kryptocykeln. Om Bitcoin är tråkigt men Nvidia rusar, stannar användarna i appen. De bygger ett skyddsvärn. De vill vara den enda appen du behöver öppna för att hantera dina pengar.

Min slutgiltiga analys

Jag gillar idén om tillgänglighet. Det är objektivt bättre att en trader på en tillväxtmarknad kan få exponering mot S&P 500 utan att behöva gå igenom tjugo regulatoriska hinder. Men vi måste vara ärliga med vad det kostar. Du byter bort det juridiska ägandet mot bekvämlighet.

Om du bara spekulerar i prisrörelser fungerar det här verktyget fint. Men om du försöker bygga en långsiktig pensionsportfölj, misstag inte en tokeniserad aktie för en riktig. Jag kommer hålla koll på hur bStocks hanterar den faktiska avvecklingen on-chain. Tills dess, kom ihåg att du i världen av syntetiska tillgångar inte äger företaget, du äger ett löfte från Binance om att priset kommer att följas korrekt.

Handla nyheterna på vår redaktionstipsade börs: MEXC