شاخص ترس و طمع روی ۱۷ است، اما تسلط بیت‌کوین در حال افزایش است

جو بازار در حال حاضر تقریباً به مرز هیستری رسیده است. شاخص ترس و طمع تا عدد ۱۷ سقوط کرده که یعنی دقیقاً وسط منطقه «ترس شدید» هستیم. معمولاً وقتی مردم این‌قدر می‌ترسند، هر چه دارند می‌فروشند و سریع از بازار فرار می‌کنند. اما اگر به داده‌ها نگاه کنید، اتفاق عجیبی در جریان است. در حالی که حس کلی بازار خیلی تاریک است، تسلط بیت‌کوین در واقع دارد بالا می‌رود و الان بین ۵۸.۲۵٪ و ۵۸.۲۷٪ قرار دارد. این یک مثال کلاسیک است از اینکه چطور رابطه بین بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها در زمان اصلاح بازار، با یک کرش یا سقوط استاندارد فرق می‌کند. برای درک بهتر این موضوع، قبلاً درباره شاخص فصل آلت‌کوین‌ها نوشته بودم.

فرار به سمت کیفیت

وقتی بازار شروع به خون‌ریزی می‌کند، همه دارایی‌ها یک‌جور نیستند. چیزی که الان می‌بینیم، «فرار به سمت کیفیت» است. سرمایه‌گذاران دارند آلت‌کوین‌های پرریسک و با بتای بالا را می‌فروشند و سرمایه‌شان را دوباره به بیت‌کوین برمی‌گردانند. این یک حرکت تدافعی است. از تجربه من، این اتفاق زمانی می‌افتد که تریدرها می‌فهمند «سفر به ماه» برای کوین‌های کوچک فعلاً لغو شده و تصمیم می‌گیرند در تنها دارایی‌ای پناه بگیرند که واقعاً اعتماد دارند در یک زمستان سخت دوام می‌آورد.

داده‌ها هم همین را می‌گویند. شاخص CMC100 در ۲۴ ساعت گذشته ۱.۶۵٪ افت کرده، در حالی که CMC20 فقط ۱.۳۰٪ پایین آمده است. این به من می‌گوید که دارایی‌های با ارزش بازار متوسط و پایین، خیلی شدیدتر از غول‌های بازار ضربه می‌خورند. اگر سبد شما پر از توکن‌های سفته‌بازانه است، احتمالاً خیلی بیشتر از کسی که فقط بیت‌ککوین نگه داشته، دارید درد می‌کشید.

چرا شاخص پانیک دارد به شما دروغ می‌گوید؟

عدد ۱۷ در شاخص ترس و طمع شاید نشان‌دهنده یک کف قیمتی محلی باشد، اما فشار روانی شدیدی را هم منعکس می‌کند. با این حال، بالا رفتن تسلط بیت‌کوین نشان می‌دهد که «پول‌های هوشمند» یا حداقل بازیکنان نهادی، کاملاً از اکوسیستم خارج نشده‌اند. آن‌ها فقط دارند جایگاهشان را تغییر می‌دهند یا به عبارتی روتاسیون می‌کنند.

ما قبلاً این الگو را دیده‌ایم. در مقاله توضیح فصل بیت‌کوین به این موضوع پرداختم و وضعیت فعلی دقیقاً یک نسخه کتابی از همان اتفاقات است. پول از هر جای دیگری خارج شده و به سمت پادشاه بازار سرازیر می‌شود. وقتی شاخص فصل آلت‌کوین روی ۴۴ است، در منطقه خنثی هستیم، اما روند کاملاً به نفع بیت‌کوین است.

وضعیت شبکه هم مثل یک شهر متروکه شده است. هزینه گس اتریوم به شدت پایین است و بین ۰.۲۳ و ۰.۲۶ Gwei می‌چرخد. از نظر من، این یعنی فعالیت‌های روی شبکه تقریباً خشک شده است. کسی توکن جابه‌جا نمی‌کند یا NFT ضرب نمی‌کند. یا در استیبل‌کوین‌ها نشسته‌اند یا بیت‌کوین گرفته‌اند و منتظرند تا گرد و خاک‌ها بنشینند.

چطور با این نوسانات کنار بیاییم؟

دیدن اینکه آلت‌کوین‌هایتان ۱۰٪ می‌ریزند در حالی که بیت‌کوین ثابت مانده، از نظر روانی واقعاً فرسایشی است. وسوسه «خرید در کف» برای آلت‌کوین‌های مورد علاقه خیلی زیاد است، اما در محیطی که همه به دنبال کیفیت و امنیت هستند، این کف‌ها ممکن است کف‌های جدیدتری بسازند و باز هم پایین‌تر بروند.

اگر می‌خواهید سبدتان را بازنگری کنید یا به دارایی‌های امن‌تر بروید، من معمولاً صرافی‌ای را پیشنهاد می‌کنم که سود شما را با کارمزدهای بالا نخورد. من برای این مدل جابه‌جایی‌ها از MEXC استفاده کرده‌ام چون کارمزد میکر (Maker) در معاملات اسپات آن‌ها ۰٪ است. وقتی دارید مبالغ زیادی را برای پوشش ریسک جابه‌جا می‌کنید، همین درصدهای کوچک در نهایت جمع می‌شوند و مبلغ قابل توجهی می‌شوند.

اما مهم‌ترین چیز در حال حاضر امنیت است. اگر استراتژی «پناهگاه امن» را پیش گرفته‌اید و قصد دارید در این فضای ترسناک هولد کنید، دارایی‌هایتان را روی صرافی نگذارید. من ترجیح می‌دهم از کیف پول سخت‌افزاری استفاده کنم تا کلیدهایم آفلاین باشند. اگر دنبال یک مدل پیشرفته هستید، Ledger Stax با آن صفحه نمایش E Ink انتخاب جذابی است، اما برای اکثر مردم، Nano Gen5 کاملاً کافی است تا بیت‌کوین‌هایشان را از هک‌های احتمالی صرافی‌ها دور نگه دارند.

الان چه چیزی را زیر نظر دارم؟

من دارم با دقت سطح ۶۰٪ تسلط بیت‌کوین را می‌پایم. اگر تسلط بیت‌کوین از ۶۰٪ رد شود و در عین حال شاخص ترس و طمع همین‌قدر پایین بماند، تایید می‌شود که بازار در یک فاز تثبیت عمیق است و آلت‌کوین‌ها اصلاً خواسته نمی‌شوند.

همچنین می‌خواهم ببینم آیا حجم معاملات اسپات دوباره برمی‌گردد یا نه. امروز شاهد افت تقریباً ۱۰ درصدی در حجم معاملات اسپات و استیبل‌کوین‌ها بودیم. این یعنی نبودِ علاقه فعال. تا زمانی که خریداران با حجم واقعی برنگردند، این «ترس شدید» شاید واقعاً بجا باشد. فعلاً بازی ساده است: دنبال شبح فصل آلت‌کوین‌ها ندوید و به تسلط بیت‌کوین احترام بگذارید.

اخبار را در صرافی منتخب ما معامله کنید: Bybit