ईरान पर अमेरिकी हमलों से बढ़ा जियोपॉलिटिकल रिस्क: अपने पोर्टफोलियो को कैसे सुरक्षित रखें?

@DeItaone से मिली खबर कि अमेरिका ने दक्षिणी ईरान में सैन्य हमले किए हैं, इस तरह का मैक्रो शॉक है जिससे ज्यादातर ट्रेडर्स घबरा जाते हैं। जब मिसाइलें चलने लगती हैं, तो मार्केट का पहला रिएक्शन "रिस्क-ऑफ" होता है, जिसका मतलब है कि लोग उन सभी चीजों को बेचने लगते हैं जो सरकारी बॉन्ड या सोना नहीं हैं। लेकिन हम जैसे क्रिप्टो वालों के लिए यह इतना सीधा नहीं होता। अभी सबसे बड़ा सवाल यह है: क्या बिटकॉइन जियोपॉलिटिकल संकट में एक सुरक्षित ठिकाना (safe haven) है या यह सिर्फ एक और हाई-बीटा टेक एसेट है जो दुनिया में डर का माहौल होने पर गिर जाएगा?

क्या हुआ है

दक्षिणी ईरान में हुए हमलों ने ग्लोबल फाइनेंशियल सिस्टम में बेचैनी बढ़ा दी है। जहाँ S&P 500 और NASDAQ में 0.39% और 0.42% की मामूली बढ़त दिख रही है, वहीं क्रिप्टो मार्केट की कहानी कुछ अलग है।

सबसे बड़ा इशारा स्टेबलकॉइन वॉल्यूम से मिलता है। हालिया डेटा के मुताबिक, पिछले 24 घंटों में स्टेबलकॉइन वॉल्यूम 12.54% बढ़कर $66.72B हो गया है। वहीं डेरिवेटिव्स वॉल्यूम 6.57% गिर गया। मेरे हिसाब से यह एक साफ संकेत है। ट्रेडर्स इकोसिस्टम को पूरी तरह छोड़ नहीं रहे हैं, बल्कि वे अपने फंड्स को USDT या USDC जैसे स्टेबलकॉइन्स में शिफ्ट करके किनारे पर बैठ गए हैं। वे बस यह देखना चाहते हैं कि क्या यह मामला एक बड़े युद्ध का रूप लेगा या सिर्फ एक सीमित सैन्य ऑपरेशन बनकर रह जाएगा।

बिटकॉइन डोमिनेंस अभी 60.03% पर स्थिर है, जो दिखाता है कि ऑल्टकॉइन्स के मुकाबले BTC अपनी मजबूती बनाए हुए है। फियर एंड ग्रीड इंडेक्स 40 पर है, यानी मार्केट न्यूट्रल है। इससे लगता है कि या तो मार्केट ने अभी तक इस डर को पूरी तरह महसूस नहीं किया है, या फिर लोग लगातार होने वाले जियोपॉलिटिकल तनाव के इतने आदी हो चुके हैं कि अब उन्हें फर्क नहीं पड़ता।

यह क्यों मायने रखता है

मैं 2019 से इस साइकिल को कई बार देख चुकी हूँ। "डिजिटल गोल्ड" वाली कहानी और असलियत में BTC जिस तरह ट्रेड करता है, उसके बीच हमेशा एक तनाव रहता है। अक्सर किसी हमले के तुरंत बाद BTC गिरता है क्योंकि यह बहुत लिक्विड होता है। जब इंस्टीट्यूशनल फंड्स को अपने दूसरे घाटे वाले ट्रेड्स के मार्जिन को कवर करने के लिए कैश चाहिए होता है, तो वे सबसे पहले अपना बिटकॉइन बेचते हैं।

हालांकि, अब बदलाव दिख रहा है। हमने पहले भी चर्चा की थी कि कैसे अत्यधिक अराजकता के समय सेफ हेवन ट्रेड कभी-कभी वापस आ जाता है। जब लोगों का पारंपरिक बैंकिंग सिस्टम से भरोसा उठ जाता है या उन्हें डर होता है कि प्रतिबंधों (sanctions) की वजह से उनकी लोकल करेंसी फ्रीज हो जाएगी, तब वे बिटकॉइन की ओर रुख करते हैं।

यहाँ खतरा "लिक्विडिटी शॉक" का है। अगर क्रिप्टो पर अमेरिकी प्रतिबंधों जैसा मंजर दोबारा दिखा, जैसा हमने पहले एनालाइज किया था, तो प्रतिबंधित संस्थाएं फंड्स को मूव करने के लिए एसेट्स डंप कर सकती हैं, जिससे कीमतें नीचे गिर सकती हैं।

अपने पोर्टफोलियो को कैसे बचाएं

जब दुनिया में आग लगी हो, तो सबसे बुरी बात यह होगी कि आप जरूरत से ज्यादा लीवरेज (leverage) लें। मैं देखती हूँ कि लोग संकट के समय एक्सचेंज पर 100x शॉर्ट्स खोलकर "हेज" करने की कोशिश करते हैं। यह अचानक आने वाले उतार-चढ़ाव में लिक्विडेट होने का सबसे सीधा रास्ता है।

अगर आप अपने रिस्क को मैनेज करना चाहते हैं, तो मैं कुछ व्यावहारिक कदम सुझाती हूँ:

सबसे पहले, अपनी लॉन्ग-टर्म होल्डिंग्स को एक्सचेंज से बाहर निकालें। जियोपॉलिटिकल संकट में एक्सचेंज रिस्क बढ़ जाता है। चाहे वह कोई हैक हो या अचानक आया रेगुलेटरी फ्रीज, आप अपनी जिंदगी भर की कमाई हॉट वॉलेट में नहीं रखना चाहेंगे। मैं Ledger Nano X इस्तेमाल करना पसंद करती हूँ क्योंकि इसमें मोबाइल मैनेजमेंट के लिए ब्लूटूथ है, लेकिन प्राइवेट कीज़ पूरी तरह ऑफलाइन रहती हैं। यह $149 का निवेश है जो आपके तनाव से "एक्सचेंज कोलैप्स" वाले डर को खत्म कर देता है।

दूसरा, अपने स्टेबलकॉइन रिजर्व को बढ़ाएं। स्टेबलकॉइन वॉल्यूम में 12% की बढ़त कोई इत्तेफाक नहीं है। अपने पोर्टफोलियो का 20% से 30% हिस्सा USDT या USDC में रखने से आपके पास वह "ड्राई पाउडर" रहता है जिससे आप मार्केट के ओवररिएक्ट करने पर गिरावट में खरीदारी कर सकें।

तीसरा, अभी लो-कैप ऑल्टकॉइन्स से बचें। ऑल्टकॉइन सीजन इंडेक्स 36 पर है, जिसका मतलब है कि यह पूरी तरह से बिटकॉइन सीजन है। रिस्क-ऑफ माहौल में पैसा सबसे जोखिम भरे एसेट्स (छोटे ऑल्ट्स) से निकलकर सुरक्षित एसेट्स (BTC) की ओर जाता है, और फिर सबसे सुरक्षित (USD) की ओर।

अब मैं किस चीज़ पर नज़र रख रही हूँ

मैं दो मुख्य चीजों पर करीब से नज़र रख रही हूँ। पहली है तेल की कीमत। अगर होर्मुज स्ट्रेट नाकेबंदी जैसा मामला दोबारा होता है, तो महंगाई बढ़ेगी और फेड (Fed) को ब्याज दरें लंबे समय तक ऊंची रखनी पड़ सकती हैं। यह बिटकॉइन के लिए एक बुरा सपना होगा।

दूसरी चीज़ है BTC डोमिनेंस। अगर मार्केट कैप स्थिर रहने के बावजूद डोमिनेंस 65% की ओर बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि "सेफ हेवन" ट्रेड जीत रहा है। लेकिन अगर BTC की कीमत गिरने के साथ डोमिनेंस भी गिरता है, तो इसका मतलब है कि पूरे सेक्टर को एक रिस्क एसेट माना जा रहा है।

फिलहाल, शांत रहें, लिक्विड रहें, और मेरी विनती है कि जब न्यूज़ साइकिल इतनी अस्थिर हो, तो हाई लीवरेज का इस्तेमाल बंद करें।

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