CME เพิ่มฟิวเจอร์ส AVAX และ SUI: สัญญาณว่าเงินสถาบันเริ่มมองไกลกว่าแค่ Bitcoin

CME Group เพิ่งเพิ่ม Avalanche (AVAX) และ Sui (SUI) เข้าไปในรายการฟิวเจอร์ส ซึ่งสำหรับฉันแล้ว นี่คือตัวบอกใบ้ที่ชัดเจนว่าพวกเงินหนาเขากำลังมองไปที่ไหน นานมาแล้วที่คำว่า "การเทรดของสถาบัน" เป็นแค่คำพูดสวยๆ ที่หมายถึง "การซื้อ Bitcoin ETF" แต่ตอนนี้ตลาดกำลังเปลี่ยนไป ช่วงนี้เราเห็นข่าววุ่นๆ เกี่ยวกับ Bitcoin และ Ethereum ETFs ที่มีเงินไหลออก จนบางคนเริ่มสงสัยว่ารายใหญ่เริ่มเบื่อแล้วหรือเปล่า แต่ฉันคิดว่ามันตรงกันข้ามเลย พวกเขาไม่ได้ออกไปไหน แค่กำลังกระจายความเสี่ยงไปยังระบบนิเวศ Layer 1 ตัวอื่นๆ สำหรับมือใหม่ การเห็นชื่อเหรียญเหล่านี้โผล่บนกระดานเทรดที่ถูกกฎหมายอย่าง CME อาจจะดูน่าสับสน โดยเฉพาะถ้าคุณยังพยายามทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่าง spot และ futures trading for beginners อยู่

ทำไมการขยายตัวของ CME ถึงเป็นเรื่องใหญ่

เวลาที่ CME เพิ่มโทเคนตัวไหนเข้ามา เขาไม่ได้ทำเพราะชอบ "วิสัยทัศน์" หรือ "ชุมชน" ของโปรเจกต์นั้นหรอก แต่เขาทำเพราะมีความต้องการจากสถาบันมากพอที่จะทำให้ตลาดอนุพันธ์มีความเป็นไปได้ การเพิ่ม AVAX และ SUI เข้ามา เท่ากับว่า CME กำลังเปิดทางให้กองทุน Hedge Fund และผู้จัดการสินทรัพย์สามารถเก็งกำไรการเติบโตของเครือข่ายเหล่านี้ได้ผ่านช่องทางที่ถูกกฎหมาย โดยไม่ต้องมานั่งปวดหัวกับการเก็บ private key หรือดีลกับความวุ่นวายของกระดานเทรดนอกกระแส ซึ่งเราเคยเขียนอธิบายเรื่อง Tokenized Stocks Explained ไว้ให้พอเห็นภาพรวมแล้ว

นี่คือการเปลี่ยนผ่านจากยุค "BTC-only" มันบอกเราว่าตอนนี้เทรดเดอร์มืออาชีพมองว่า altcoins บางตัวเป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนได้จริง ไม่ใช่แค่ตั๋วหวยที่เอาไว้ลุ้นโชค ทั้ง SUI และ AVAX คือการเดิมพันในโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับธุรกรรมได้เร็วและขยายตัวได้ ถ้าเงินก้อนใหญ่เริ่มใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงในสินทรัพย์เหล่านี้ มันจะสร้างฐานสภาพคล่องที่มักจะช่วยให้ราคาเหรียญนิ่งขึ้นในระยะยาว

ความแตกต่างระหว่าง spot และ futures trading for beginners

เนื่องจาก CME ทำงานกับอนุพันธ์เท่านั้น ฉันเลยอยากถือโอกาสนี้อธิบายให้ชัดว่ามันทำงานยังไง ในการเทรดแบบ Spot คือการที่คุณซื้อสินทรัพย์นั้นจริงๆ ถ้าคุณซื้อ 10 SUI บนกระดานเทรด คุณคือเจ้าของเหรียญนั้น คุณสามารถโอนไปเก็บใน hardware wallet, เอาไป stake หรือขายทิ้งในภายหลังได้ มันคือการเอาเงินแลกสินทรัพย์โดยตรง

แต่การเทรดฟิวเจอร์สต่างออกไป คุณไม่ได้ซื้อเหรียญ แต่คุณกำลังซื้อ "สัญญา" ที่อ้างอิงราคาของเหรียญนั้น พูดง่ายๆ คือคุณกำลังเดิมพันว่าราคาจะเป็นเท่าไหร่ในวันที่กำหนดในอนาคต สถาบันการเงินชอบแบบนี้เพราะมันช่วยให้เขา "Hedge" หรือป้องกันความเสี่ยงได้ เช่น กองทุนอาจจะถือ AVAX แบบ spot ไว้เยอะมาก แต่ไปเปิดสัญญาฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันตัวเองถ้าเกิดราคาดิ่งเหวอย่างกะทันหัน

ถ้าคุณเพิ่งเริ่มต้นและอยากเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริงๆ ฉันแนะนำให้โอนเหรียญออกจากกระดานเทรดเสมอ ส่วนตัวฉันชอบ Ledger Flex เพราะมีหน้าจอสัมผัส Gorilla Glass E Ink และชิป secure element ซึ่งช่วยให้การจัดการพอร์ตลดความเครียดลงได้เยอะกว่าการทิ้งเงินไว้บนแพลตฟอร์มที่คุณไม่ได้ถือ key เอง

ข้อมูลเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลง

ข้อมูลตลาดตอนนี้มีความย้อนแย้งที่น่าสนใจ ค่า Fear and Greed Index อยู่ที่ 37 ซึ่งตกอยู่ในโซน "Fear" หรือความกลัวอย่างชัดเจน Market cap รวมอยู่ที่ประมาณ 2.83 ล้านล้านดอลลาร์ และ Bitcoin dominance ก็ยังสูงมาก แต่ถ้าคุณดูที่วอลลุ่ม จะเห็นบางอย่างที่น่าสนใจ วอลลุ่มเทรด 24 ชั่วโมงพุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะวอลลุ่มอนุพันธ์ที่แตะ 742.67 พันล้านดอลลาร์

สิ่งนี้บอกฉันว่า "ความกลัว" ที่เราเห็นเป็นเพียงเรื่องเล่าจากราคาที่เคลื่อนไหว แต่เบื้องหลังนั้นกิจกรรมการเทรดดุเดือดมาก มีการใช้ leverage และการเก็งกำไรมหาศาล การที่ CME ขยายรายชื่อ altcoin ในขณะที่ตลาด spot ดูซบเซา แสดงให้เห็นว่า "เงินฉลาด" (smart money) กำลังวางหมากสำหรับการหมุนเวียนรอบถัดไป พวกเขาไม่รอให้รายย่อยกลับมา bullish แต่กำลังสร้างท่อส่งเงินเพื่อเทรดสินทรัพย์เหล่านี้แบบมืออาชีพตั้งแต่วันนี้

มุมมองของฉัน

ฉันไม่ใช่พวก permabull และฉันเห็นเรื่องเล่า "สถาบันยอมรับ" ล้มเหลวมาเยอะจนไม่กล้ามองโลกในแง่ดีแบบหลับหูหลับตา แต่ครั้งนี้มันคือการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง การก้าวข้ามการผูกขาดของ BTC/ETH ไปสู่กลุ่ม L1 ที่กว้างขึ้นอย่าง SUI และ AVAX คือสัญญาณของตลาดที่โตขึ้น

ความเสี่ยงคือตลาดฟิวเจอร์สอาจนำไปสู่ความผันผวนที่รุนแรงขึ้นจากการโดน liquidate จำนวนมาก แต่ข้อดีคือสินทรัพย์เหล่านี้จะถูกทำให้เป็น "มืออาชีพ" มากขึ้น เมื่อ CME มอบเครื่องมือให้สถาบันเทรด SUI และ AVAX ได้ มันได้กำจัดอุปสรรคใหญ่ที่สุดออกไป นั่นคือความกลัวในการใช้กระดานเทรดที่ไม่มีการควบคุม ฉันคิดว่าเรากำลังเข้าสู่ช่วงที่ "Altcoin Season" จะไม่ใช่แค่เรื่องของเหรียญมีมที่ปั๊มราคาขึ้นมามั่วๆ แต่จะเป็นเรื่องของระบบนิเวศระดับโปรที่มีการใช้งานจริงจนดึงดูดกองทุนระดับพันล้านได้

เทรดตามข่าวได้ที่กระดานเทรดที่ทีมบรรณาธิการเลือก: Bybit