JPMorgan และ Franklin Templeton บุก DeFi ยุครายย่อยกำลังจะจบลงจริงหรือ?

ฉันใช้เวลาหลายปีเฝ้ามองคำว่า "สถาบัน" เปลี่ยนจากคำศัพท์ที่ฟังดูน่ากลัว กลายมาเป็นเรื่องปกติในทุกวัน นานมาแล้วที่คนเชื่อกันว่าธนาคารใหญ่ๆ แค่ลองเล่นบล็อกเชนใน Sandbox หรือพื้นที่ทดลองที่ห่างไกลจาก Mainnet แต่การที่ JPMorgan, Franklin Templeton และ DTCC พร้อมใจกันใช้ Chainlink เพื่อเชื่อมต่อกับ Ethereum ในตอนนี้บอกเราอีกอย่างหนึ่ง นี่ไม่ใช่แค่โครงการนำร่องแล้ว แต่มันคือการวางโครงสร้างพื้นฐาน สำหรับใครที่พยายามหาความแตกต่างระหว่าง defi และการเงินระดับสถาบัน ฉันบอกเลยว่าเส้นแบ่งนี้กำลังเลือนลาง และมันเกิดขึ้นในจังหวะที่ Ethereum พร้อมที่สุดพอดี

การเปลี่ยนจากแค่ทดลองมาเป็นการวางโครงสร้างพื้นฐาน

ในประสบการณ์ของฉัน "ยุครายย่อย" ของ DeFi คือช่วงเวลาของดินแดนเถื่อนที่มีทั้ง Liquidity Pool แบบไม่ต้องขออนุญาต และการทำ Yield Farming แบบทดลอง มันวุ่นวาย อันตราย และตัดขาดจากระบบการเงินดั้งเดิมอย่างสิ้นเชิง แต่ตอนนี้เรากำลังเห็นการเปลี่ยนผ่านไปสู่ "Institutional DeFi" ที่ระบบหลังบ้านของเศรษฐกิจโลกกำลังถูกย้ายมาไว้บนบล็อกเชน

เวลาที่คุณเห็น DTCC ใช้ Chainlink สำหรับการสื่อสารข้ามเชน หรือ Franklin Templeton เปิดตัวกองทุน Tokenized พวกเขาไม่ได้ทำเพื่อ "ลอง" เล่นคริปโต แต่ทำเพราะประสิทธิภาพที่ได้มันสูงเกินกว่าจะมองข้าม เราเห็นเทรนด์นี้มาแล้วจาก Morgan Stanley tokenization และวิธีที่บางบริษัทเลือก tokenizing the back office เพื่อตัดตัวกลางออกไป

จังหวะเวลานี้น่าสนใจมาก เพราะตอนนี้ค่า Gas ของ ETH ต่ำสุดๆ อยู่ที่ประมาณ 0.13 ถึง 0.17 Gwei เครือข่ายแทบจะเป็นทางด่วนที่ว่างเปล่า ซึ่งเป็นสิ่งที่ยักษ์ใหญ่เหล่านี้ต้องการเพื่อเคลื่อนย้ายเงินจำนวนมหาศาลโดยไม่ต้องไปแย่งจ่ายค่า Gas กับคนที่กำลัง Mint NFT

ความแตกต่างระหว่าง defi และการเงินระดับสถาบัน

ถ้าคุณเพิ่งเข้าวงการ คุณอาจสงสัยว่าทำไมต้องแยกคำเรียกให้วุ่นวาย ความแตกต่างระหว่าง defi และการเงินระดับสถาบัน สรุปง่ายๆ คือเรื่องของ "การขออนุญาต" และ "ตัวตน"

DeFi ดั้งเดิมคือ Permissionless ฉันไม่ต้องขออนุญาตธนาคารเพื่อ Swap เหรียญบน Uniswap แค่มี Wallet ก็พอ แต่การเงินระดับสถาบันคือขั้วตรงข้าม มันคือโลกของ KYC (Know Your Customer), AML (Anti-Money Laundering) และการทำตามกฎระเบียบที่เข้มงวด สิ่งที่เกิดขึ้นตอนนี้คือการสร้างเลเยอร์ "แบบขออนุญาต" (Permissioned) ซ้อนทับบนบล็อกเชนสาธารณะ

ธนาคารได้ทั้งความเร็วและความโปร่งใสของ Ethereum แต่พวกเขายังคงอำนาจในการเป็น "ผู้คุมประตู" พวกเขาไม่ได้เข้ามาในชุมชน DeFi เพื่อทำให้การเงินเป็นประชาธิปไตย แต่เข้ามาเพื่อให้กระบวนการภายในของตัวเองเร็วขึ้นและถูกลง มันตลกดีที่เทคโนโลยีที่ถูกออกแบบมาเพื่อแทนที่ธนาคาร กลับถูกนำมาใช้เพื่อให้ธนาคารทำงานได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

ทำไมเรื่องนี้ทำให้ฉันกังวล

ฉันทึ่งในตัวเทคโนโลยีนะ แต่ปรัชญาเบื้องหลังทำให้ฉันไม่สบายใจ มีความเสี่ยงที่ส่วน "สาธารณะ" ของบล็อกเชนจะกลายเป็นพลเมืองชั้นสอง ถ้าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงและมีมูลค่ามหาศาลถูกล็อกไว้ในห้องนิรภัยของสถาบันที่ต้องขออนุญาต แล้ววิสัยทัศน์ดั้งเดิมของระบบการเงินแบบกระจายศูนย์จะยังมีความหมายอะไรอยู่ไหม?

ฉันยังกังวลเรื่อง "การครอบงำโดยสถาบัน" ต่อราคาด้วย ตอนนี้ Bitcoin Dominance ยังคงนิ่งอยู่ที่ประมาณ 60% และ Altcoin Season Index ก็ค้างอยู่ที่ระดับ 40 ต้นๆ สิ่งนี้บ่งบอกว่าในขณะที่รายใหญ่กำลังสร้างท่อส่งเงิน พวกเขายังไม่ได้หมุนเงินเข้าสู่ระบบนิเวศโดยรวม พวกเขากำลังเล่นเกมที่คำนวณมาอย่างเฉพาะเจาะจงมาก

วิธีรับมือกับยุคใหม่นี้

ไม่ว่าคุณจะเชื่อในอุดมการณ์ DeFi ดั้งเดิม หรือแค่เข้ามาเพื่อทำกำไร ความจริงคือ "เงินก้อนใหญ่" ไม่ได้นั่งดูอยู่ข้างสนามอีกต่อไป นี่ไม่ได้แปลว่ารายย่อยตายแล้ว แต่มันแปลว่ากติกาเปลี่ยนไป

ถ้าคุณกำลังย้ายเงินจำนวนมากเข้าสู่สินทรัพย์ระดับสถาบันเหล่านี้ หรือถือ ETH ยาวๆ คุณจะปล่อยให้เรื่องความปลอดภัยเป็นเรื่องของดวงไม่ได้ ฉันเห็นคนเสียทุกอย่างไปกับลิงก์ Phishing มาเยอะเกินพอ สำหรับใครที่จริงจังเรื่องการเก็บรักษาเหรียญด้วยตัวเอง ฉันแนะนำ Ledger Stax ราคาอาจจะสูงหน่อยที่ 399 ดอลลาร์ แต่ฟีเจอร์ Transaction Check ช่วยชีวิตได้มากในการตรวจจับการโกงใน DeFi ก่อนที่คุณจะกดยืนยันธุรกรรม

ยุครายย่อยของ DeFi ไม่ได้จบลง แต่มันกำลังวิวัฒนาการ เรากำลังย้ายจากช่วงเวลาของการเก็งกำไรล้วนๆ ไปสู่ช่วงของการใช้งานจริง ฉันจะจับตาดู ETH Dominance และค่า Gas อย่างใกล้ชิด ถ้าสถาบันแห่กันเข้ามาแล้วเครือข่ายรับไม่ไหว เมื่อนั้นแหละที่ความผันผวนของจริงจะกลับมา

เทรดตามข่าวได้ที่เว็บเทรดที่ทีมบรรณาธิการเลือก: MEXC